決算短信：フルヤ金属（7826）

2026年６月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較データは提供情報になく省略（–）。第1四半期の実績は通期予想に対する進捗が良好で、下方修正はなし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高23,201百万円：前年同期比＋66.9％、営業利益3,410百万円：前年同期比＋23.1％、親会社株主に帰属する四半期純利益2,328百万円：前年同期比＋43.1％）。
• 注目すべき変化：売上の大幅増は主に「その他（サプライチェーン支援）」セグメントでの貴金属在庫販売（売上7,858百万円、売上総利益1,036百万円）が寄与（全体売上の約33.8%を占める）。一方、電子セグメントは売上増だが売上総利益が大幅減（受注品目の採算変動・製品ミックスの影響）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上64,000百万円、営業利益10,000百万円、当期純利益6,000百万円）に変更なし。第1四半期の進捗（売上36.3%、営業利益34.1%、純利益38.8%）は通期達成のための順調な進捗と言えるが、貴金属在庫売却の影響が大きいため持続性の確認が重要。
• 投資家への示唆：四半期実績には在庫処分的・市況依存の要素（貴金属販売）が含まれる点に注意。営業利益は増加しているが、セグメント別の採算差（電子の粗利悪化、薄膜・サーマルの改善）を確認し、貴金属市況・為替の変動リスクを注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フルヤ金属
  • 主要事業分野：貴金属材料・機器の製造販売（電子部品向け単結晶育成装置部材、薄膜用スパッタリングターゲット、サーマル関連製品、ファインケミカル・リサイクル、サプライチェーン支援等）
  • 代表者名：代表取締役社長 古屋 嶺民
  • 上場取引所：東証
  • URL：https://www.furuyametals.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期連結累計期間（2025年7月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント（報告セグメント）:
  • 電子：単結晶育成装置向けルツボ等
  • 薄膜：スパッタリングターゲット等（HD、半導体向け）
  • サーマル：半導体製造向け等（加熱系・関連部材）
  • ファインケミカル・リサイクル：化合物等
  • サプライチェーン支援：貴金属の供給・在庫販売等
  • その他：仕入製品等の販売（資産売却に伴う貴金属販売を計上）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：25,389,636株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：813,595株
  • 四半期累計期間中の平均株式数：24,576,041株
  • 時価総額：–（提供情報なし）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明会は無（補足資料は作成）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高：実績23,201百万円／通期予想64,000百万円 → 達成率36.3%
  • 営業利益：実績3,410百万円／通期予想10,000百万円 → 達成率34.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績2,328百万円／通期予想6,000百万円 → 達成率38.8%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：サプライチェーン支援（「その他」）での貴金属原材料販売（売上7,858百万円、売上総利益1,036百万円）が大きく寄与。
  • 構造的要因：薄膜・サーマルは堅調、電子は受注は回復傾向だが製品ミックスにより粗利低下。
  • 為替・デリバティブ：前年同期は為替・デリバティブ関係の特殊要因が大きかったが、当期はデリバティブ評価益560百万円、為替差損352百万円等が発生し影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の進捗は概ね順調だが、貴金属在庫販売の継続性に依存するため、今後の市況・受注動向（特に電子セグメントの採算回復）が鍵。

財務指標

• 主要財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（第1Q累計）：23,201（前年同期13,899、増減＋9,302：＋66.9%）
  • 売上総利益：4,451（前年同期3,769、＋682：＋18.1%）
  • 営業利益：3,410（前年同期2,770、＋640：＋23.1%）
  • 経常利益：3,356（前年同期2,363、＋993：＋42.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,328（前年同期1,627、＋701：＋43.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：94.76円（前年同期66.26円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：3,410 / 23,201 = 14.7%（前年同四半期は19.9%）。業種平均との比較は業種別だが、14.7%は製造業では良好レンジに入る場合あり（業種依存）。
  • 経常利益率：3,356 / 23,201 = 14.5%
  • 純利益率：2,328 / 23,201 = 10.0%
  • ROE（注：第1四半期実績を年率化した概算）：（2,328×4）/ 自己資本64,424 ≒ 14.5%（目安：10%以上は優良）
  • 注記：上は単純年率化の概算。正式な通期ROEは通期実績で算出することが適切。
  • ROA（単純年率化）：（2,328×4）/ 総資産117,047 ≒ 8.0%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：36.3%（通常ペース：第1Qで約25%のケースが多く、今回高め。だが一時要因含む）
  • 営業利益進捗率：34.1%
  • 純利益進捗率：38.8%
  • 過去同期間との比較：前年同Qは進捗データなしだが、前年同Qは売上13,899→今回大幅増
• キャッシュフロー（注：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない）
  • 現金及び預金：7,680百万円（前連結会計年度末13,047百万円、△5,366百万円）
  • 流動資産合計：92,858百万円（前期99,708、△6,849）
  • 原材料及び貯蔵品：66,998百万円（前期72,648、△5,649）
  • 売掛金合計（売掛金＋受取手形）：4,285百万円（前期3,594→増）
  • 流動負債合計：40,781百万円（前期46,552、△5,771）→支払手形・買掛金減少（△5,623）
  • 有利子負債（概算）：短期借入金14,400 + 1年内返済予定の長期借入金4,324 + 長期借入金9,849 = 28,573百万円（現金7,680を加味したネットは約20,893百万円のネット負債）
  • フリーCF：四半期CF計算書未作成のため算出不可（詳細は–）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF不明）。現金減少と配当支払（2,359百万円）が影響。
• 四半期推移（QoQ）：前四半期（2025/6/30期末）との比較は貸借対照表項目で示す（現金減少、在庫減少、買掛金減少など）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：55.0%（前期52.0%）（目安：40%以上で安定 → 55.0%：安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産92,858 / 流動負債40,781 = 2.28（目安：100%超＝健全 → 228%：良好）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：52,485 / 64,561 = 0.81（約81%）
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率の詳細推移は通期データ必要のため概算・別掲（–）
• セグメント別（売上高・売上総利益）
  • 電子：売上1,952百万円（前年比＋27.3%）、売上総利益320百万円（前年比▲54.6%）
  • 薄膜：売上2,651百万円（前年比＋7.6%）、売上総利益1,262百万円（前年比＋55.4%）
  • サーマル：売上1,402百万円（前年比＋31.4%）、売上総利益408百万円（前年比＋23.1%）
  • ファインケミカル・リサイクル：売上4,081百万円（前年比▲43.9%）、売上総利益934百万円（前年比▲52.7%）
  • サプライチェーン支援：売上4,927百万円（前年比＋332.0%）、売上総利益449百万円（前年は59百万円の損失）
  • その他（貴金属在庫販売含む）：売上8,185百万円（注：その内貴金属販売7,858百万円）、売上総利益1,076百万円
• 財務の解説：
  • 第1Qの増収は在庫売却（貴金属）の寄与が大きく、これが売上・粗利を押し上げた。営業利益は増加したが、電子分野の粗利悪化が観察され、製品ミックスや受注品目の採算が影響している。現金は期末で減少しており、買掛金・在庫の調整や配当支払いが主因。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・損失：開示上の「特別損益」枠での大きな項目は記載なし。ただし以下の一時要因あり。
• 一時的要因の主な内容：
  • 「その他」セグメントでの原材料在庫からの貴金属販売（イリジウム・ルテニウム等）：売上7,858百万円、売上総利益1,036百万円（第1Qにおける大きな一時寄与）
  • 為替・デリバティブ関連：前年同期は大きな為替差益・デリバティブ損益があり、前年との比較で変動要因。
• 実質評価：貴金属販売は需給や市況に依存するため、一時的要因として除外したケースでの営業実力評価が必要（継続性は低い可能性）。
• 継続性：貴金属販売の規模は需給次第で変動するため継続性は不確実。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期（実績）：中間0円、期末96.00円、年間96.00円
  • 2026年6月期（予想）：中間0円、期末75.00円、年間75.00円（直近予想から修正無し）
  • 直近第1Qにおける配当支払：2,359百万円（注：四半期で支払済）
• 配当性向（予想）：通期当期純利益予想6,000百万円、1株当たり当期純利益244.14円に対し期末75円＝配当性向（予想）約30.7%（目安：30%前後は株主還元と内部留保のバランスを取った水準）
• 配当利回り：株価情報なしのため算出不可（–）
• 株主還元方針：特別配当の記載なし。自社株買い等の記載は無し（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：第1四半期における固定資産は前期比で僅増（固定資産合計24,188百万円、前期24,156百万円、増32百万円）。設備投資額の詳細は未記載（–）。
• 減価償却費：第1Qの減価償却費294百万円（前年309百万円）
• 研究開発：R&D費の明示的記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注の具体額・受注残高は記載なし（ただし、電子・薄膜等で「受注が好調」「回復基調」との定性的記載あり）。
• 在庫状況：
  • 原材料及び貯蔵品：66,998百万円（前期72,648百万円、△5,649）
  • 棚卸資産の一部と固定資産の振替あり（保有目的変更による振替。第1Qで「原材料及び貯蔵品」205百万円増、「機械装置及び運搬具」212百万円減等）。
  • 在庫回転日数等は記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• 売上高（第1Q）
  • 電子：1,952百万円（売上総利益320百万円、粗利率約16.4%）
  • 薄膜：2,651百万円（売上総利益1,262百万円、粗利率約47.6%）
  • サーマル：1,402百万円（売上総利益408百万円、粗利率約29.1%）
  • ファインケミカル・リサイクル：4,081百万円（売上総利益934百万円、粗利率約22.9%）
  • サプライチェーン支援：4,927百万円（売上総利益449百万円、粗利率約9.1%）
  • その他（貴金属販売含む）：8,185百万円（売上総利益1,076百万円）
• 地域別売上（第1Q）
  • 海外売上高：18,942百万円（総売上の81.6%）
  • アジア（日本除く）：11,980百万円（海外比63.2%）
  • 欧州：4,608百万円（海外比24.3%）
  • 北米：2,353百万円（海外比12.4%）
• セグメント解説：
  • 電子：受注は堅調なものの、特定製品（スマホ向け等）の回復遅れで粗利が低下。
  • 薄膜・サーマル：データセンター投資や半導体関連の回復で受注・粗利好調。
  • ファインケミカル：化合物受注に回復兆しあるが一部（苛性ソーダ向け等）は受注減。
  • サプライチェーン支援：貴金属価格高騰の影響で需要増。第1Qの販売が大きく寄与。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示的な中期数値目標の進捗は無し（–）。ただし会社は高付加価値製品の拡充、安定供給体制強化、バランスシートコントロールを継続的目標としている。
• KPI達成状況：該当の定量KPIは開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 国内は設備投資堅調、海外は地政学リスク等で不確実性が存在。
  • データセンター、半導体投資の回復が薄膜・サーマル需要を支える一方、スマートフォン関連の一部需要回復は遅い。
  • 貴金属価格・為替が業績に大きく影響する構造。
• 競合比較：同業他社との定量的比較データは提供なし（–）。相対的に高付加価値製品寄与が強い点が競争上の特徴。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上64,000百万円（＋11.5%）、営業利益10,000百万円（＋4.8%）、経常利益9,000百万円（▲4.1%）、当期純利益6,000百万円（▲7.2%）、1株当たり当期純利益244.14円。
  • 会社はこの予想を維持。第1Qの進捗は概ね順調だが、貴金属在庫売却の継続性次第で業績のブレ幅は大きい。
• 予想の信頼性：第1Qの業績は在庫売却等の一時要因が寄与しており、予想達成の確度は受注動向（特に電子分野）・貴金属市況・為替変動に左右される。
• リスク要因：
  • 為替・貴金属価格の急変
  • 特定顧客向け製品の需要変動（スマートフォン等）
  • 地政学リスク・サプライチェーンの混乱
  • 在庫水準・在庫売却に伴う採算変動

重要な注記

• 会計方針の変更、見積り変更、修正再表示：いずれも無し。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第1Q）。
• 添付の四半期連結財務諸表に対する監査（レビュー）：無。
• その他重要事項：
  • 棚卸資産と固定資産間の振替（保有目的の変更）を実施（原材料等と機械装置の振替が発生）。
  • 期中に配当金支払があり、利益剰余金に影響（第1Qに配当2,359百万円支払）。

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