決算短信：北陸瓦斯（9537）

2024年３月期　第２四半期決算短信［日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は本日（2023/11/2）に通期業績予想の修正を公表（修正有）。第2四半期実績は会社想定・市場期待に対する明確な上振れ/下振れ表記はないが、上半期で営業損失を計上しており通期達成に注意を要する状況。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比増（増収）だが、営業面で損失を計上（増収減益）。
• 注目すべき変化：前年同期間に比べ持分法による投資利益が大幅に減少（89,727千円 → 7,655千円）、LNG価格上昇で原料費が増加し営業費用が増加した点が主要因。
• 今後の見通し：通期予想は修正済（売上63,400百万円、営業利益120百万円、当期純利益200百万円）。上半期が通期予想に対して売上進捗は約42％と比較的順調だが、営業利益は上半期で赤字のため下期での回復が必要。
• 投資家への示唆：LNG価格動向と冬季需要（季節性）が通期業績に与える影響が大きい点を注視。配当は年間80円（中間0円・期末80円）で据え置き予想。ただし、通期純利益見込みに対して配当総額が大きく、配当性向に注意が必要（下記参照）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：北陸瓦斯株式会社
  • 主要事業分野：ガス供給事業（家庭用・業務用のLP/都市ガス供給等）、関連事業
  • 代表者名：代表取締役社長 敦井　一友
  • 上場取引所/コード：東証 / 9537
  • URL：http://www.hokurikugas.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2023年11月2日（決算短信）、四半期報告書提出予定日 2023年11月14日
  • 対象会計期間：2024年3月期 第2四半期連結累計（2023年4月1日～2023年9月30日）
  • 四半期決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • 主にガス事業（ガスの製造・供給・販売）を中心に関連事業を展開（決算短信に詳細セグメント別数値は記載なし）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：4,800,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：4,674,491株
  • 期末自己株式数：160,354株（前年 67,919株）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：既発表（本資料）
  • 株主総会/IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（単位：百万円、対会社公表の通期予想は「修正有」）
  • 売上高（累計H1）：26,832（前年同期 25,987、+3.3%）→ 通期予想 63,400 → 進捗率 26,832/63,400 = 約42.3%
  • 営業利益（累計H1）：△90（前年同期 +118、―）→ 通期予想 120 → 進捗率（符号含む）△90/120 = -75.0%（上半期で赤字）
  • 経常利益（累計H1）：56（前年同期 338、△83.2%）→ 通期予想 410 → 進捗率 56/410 = 約13.7%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（累計H1）：10（前年同期 216、△95.0%）→ 通期予想 200 → 進捗率 10/200 = 5.4%
• サプライズの要因：
  • 売上増はガス料金単価の上昇（原料費調整）による増収。ただし、LNG価格の上昇で原料費（売上原価）が増加し、営業費用も増加。
  • 特に持分法投資利益が大幅に減少（約89,727千円 → 7,655千円、千円ベース）したことが営業外収益面での大幅減を招いた。
• 通期への影響：
  • 連結業績予想は本日修正済。上半期は営業損失で着地しており、通期で営業黒字（120百万円）を確保するには下期（冬季の需要期）での収益回復が必須。LNG価格等の外部要因が鍵。

財務指標（要点）

（単位は特に明記がある場合を除き百万円、前期/当第2四半期は比較）

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：60,255（前期末 63,649、△3,393 百万円）
  • 純資産：50,772（前期末 51,141、△369 百万円）
  • 自己資本比率：78.9%（前期末 75.3%、＋3.6ポイント） ← 78.9%（安定水準）
  • 現金及び預金：7,016（前期末 6,969）
  • 受取手形・売掛金：3,653（前期末 6,274、減少）
  • 有形固定資産合計：39,437（前期末 39,929、減少）
  • 長期借入金：165.9（前期末 186.1）／短期借入金：200（当第2Qに計上）
• 損益計算書（第2四半期累計）
  • 売上高：26,832（+3.3%／前年 25,987）
  • 売上原価：17,072（前年 16,042）
  • 売上総利益：9,760（前年 9,944、△）
  • 供給販売費及び一般管理費：9,851（前年 9,826）
  • 営業損益：△90（前年 +118） → 営業利益率：△0.34%（おおむねゼロ/赤字）
  • 営業外収益：148（前年 221、減少） 主因：持分法による投資利益の大幅減少
  • 経常利益：56（前年 338、△83.2%）
  • 当期純利益（親会社株主帰属）：10（前年 216、△95.0%）
  • EPS（四半期累計）：2.31円（前年 45.14円）
• 収益性指標（参考・計算ベース）
  • ROE：–（資料に直接記載なし／純資産と当期利益で概算可能だが四半期累計は年率換算等留保）
  • 営業利益率：△0.34%（業種平均との比較は地域ガス業界の平均を参照する必要あり）
• 進捗率分析（通期予想に対するH1進捗）
  • 売上高進捗率：約42.3%（通常の季節性を踏まえるとやや順調）
  • 営業利益進捗率：上半期赤字のため数値的にマイナス（下期で稼ぐ必要あり）
  • 純利益進捗率：約5.4%（低い）
• キャッシュフロー（注：詳細CF明細は短信抜粋に記載なし）
  • 営業CF：–（資料抜粋なし）
  • 財務CF：短期借入金200百万円計上あり（資金調達/返済の主な動き）
  • 現金同等物残高推移：現金・預金は7,016百万円（前期末 6,969百万円）
• 四半期推移（QoQ）：QoQの詳細数値は資料に記載なし。注記として「ガス事業は冬期に需要・利益が集中する季節性あり」。

財務安全性・効率性

• 自己資本比率：78.9%（安定水準：目安40%以上）
• 流動負債合計：6,661（当第2Q）に対する流動資産12,090 → 流動比率はおおむね良好（具体%は流動資産/流動負債で算出可）。
• 総じて負債は少なく財務基盤は堅い。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当記載なし）
• 特別損失：–（該当記載なし）
• 一時的要因：当第2四半期に自己株式取得（98,900株、取得額294,295千円）を実施。持分法投資利益の大幅減少は非継続的要因（投資先業績等による）と考えられるが、継続性は投資先の状況次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2024年3月期 中間は0）
  • 期末配当（予想）：80.00円
  • 年間配当予想：80.00円（前年実績 80.00円）
• 配当総額（推定）：80円 × 4,800,000株 = 384,000,000円（384百万円、期末発行済株式数ベース）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当総額384百万円 ÷ 親会社株主に帰属する当期純利益200百万円 = 192%（通期予想に対して配当総額が上回る計算）
• 特別配当：無し記載
• 株主還元方針：自己株式取得実績あり（第2Qに取得完了）。今後の方針は資料参照要。

設備投資・研究開発

• 研究開発費：–（記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益の詳細は決算短信抜粋に記載なし。事業はガス事業が主力で季節性（冬期需要）が強い旨を会社が明記。

中長期計画との整合性

• コメント：会社はLNG市場動向を踏まえて通期予想を修正しており、原料価格感応度が高い点は中期見通しにも影響。

競合状況や市場動向

• 市場動向：LNG価格の高止まりが原料費を押し上げ、ガス料金単価の調整や顧客需要（気温影響）で業績変動。事業は地域ガスという特性上、季節要因と規制・料金調整メカニズムに依存。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）連結業績予想（2023/4/1～2024/3/31）：売上高 63,400百万円（△9.0%）、営業利益 120百万円（△57.7%）、経常利益 410百万円（△40.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益 200百万円（△52.4%）、1株当たり当期純利益 42.79円。
  • 予想修正の理由：LNG価格見通しの変更および原料費・諸経費見直し（会社公表）。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の記載なし。上半期で営業赤字のため下期の冬季需要回復およびLNG価格次第で実績が大きく変動するリスクあり。
• リスク要因：LNG価格の変動、気温・需要の季節変動、設備稼働や業務用需要の変化、持分法投資先の業績変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用は見積実効税率に基づく按分等の記載あり）
• その他：当第2四半期に自己株式取得（98,900株、取得終了）に関する注記あり。第2四半期決算短信は四半期レビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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