決算短信：岡三証券グループ（8609）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を開示しておらず（「業績予想は困難のため非開示」）、会社予想との比較によるサプライズ判定は不可。ただし前年同期比では上振れ（増収増益）。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益693億04百万円、前年同期比+11.4％、営業利益129億18百万円、前年同期比+25.4％）。
• 注目すべき変化：受入手数料（特に委託手数料・投信関連）が堅調で受入手数料合計は448億04百万円（+17.1％）。トレーディング損益は減少（166億47百万円、△12.6％）も、金融収支の改善により収益全体を押し上げ。純利益は117億79百万円（+23.8％）。
• 今後の見通し：通期予想は非開示（市場変動に依存）。よって通期達成可能性は開示情報から判断不可。
• 投資家への示唆：相場環境に左右される事業特性のため、短期的なトレーディング収益の変動が利益に影響する点に注意。ストック型収益（資産管理型、投信販売等）が拡大しており、収益の裾野拡大が進行している点は注目に値する。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社岡三証券グループ
  • 主要事業分野：金融商品取引業（証券仲介・委託売買、投信販売、引受・募集取扱、トレーディング等）※単一セグメント「投資・金融サービス業」
  • 代表者名：取締役社長 新芝 宏之
  • 上場市場：東証・名証、証券コード 8609
  • URL：https://www.okasan.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント：
  • 投資・金融サービス業（単一セグメント、詳細なセグメント開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：231,217,073株
  • 期末自己株式数：31,139,836株
  • 四半期累計平均株式数（EPS算定用）：200,192,485株
  • 時価総額：–（決算短信に未記載）
• 今後の予定:
  • 四半期レビュー報告書添付（レビュー完了後の差替開示予定日）：2026年2月6日
  • 株主総会・IRイベント：–（決算短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 会社予想：通期業績予想は非開示（業績予想の算定が困難のため）。したがって「達成率」は算出不可（–）。
  • 市場予想：開示資料に市場予想との比較は無し（–）。
• 実績（第3四半期累計 vs 前年同期間）：
  • 営業収益：69,304百万円（+11.4%）
  • 純営業収益：66,652百万円（+9.5%）
  • 営業利益：12,918百万円（+25.4%）
  • 経常利益：15,361百万円（+28.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：11,779百万円（+23.8%）
• サプライズの要因（上振れ要因）：
  • 受入手数料（委託手数料、投信関連収益）が大幅増（受入手数料合計 44,804百万円、+17.1%）。特に委託（株式）と投信取扱が寄与。
  • 金融収支が改善（金融収益 6,467百万円、+85.7%；金融費用も増加したが差引で金融収支は増加）。
  • トレーディング損益は減少（主に債券系が大きく減少）で、増益の一部はトレーディング以外の収益構成変化による。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を開示していないため、今回の累計実績からの通期見通し修正の有無は無し。通期見通しは相場環境次第で変動する点に留意。

財務指標（主要数値は単位：百万円、YoYは％）

• 損益の要点（第3四半期累計）
  • 営業収益：69,304（+11.4%）
  • 純営業収益：66,652（+9.5%）
  • 営業利益：12,918（+25.4%）
  • 経常利益：15,361（+28.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：11,779（+23.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：58.84円（前期：46.98円、+25.3%）
• 貸借対照表の要点（2025/12/31）
  • 総資産：1,245,082（前期末 1,379,738、△9.8%）※トレーディング商品・有価証券担保貸付金の減少が主因
  • 純資産：219,293（前期末 208,232、+5.3%）
  • 自己資本（参考）：219,120
  • 自己資本比率：17.6%（前期末 15.1% → 改善したが業界目安40%と比較すると低め）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（概算）：約5.5%（当四半期純利益11,779 ÷ 自己資本平均約213,561）→ 8%未満（目安8%以上が良好）
  • ROA（概算）：約0.9%（当四半期純利益 ÷ 総資産平均約1,312,410）→ 5%未満
  • 営業利益率：12,918 / 69,304 = 18.6%（営業収益に対する営業利益率）
• キャッシュフロー：
  • ただし流動資産内の現金・預金は96,342（前期末49,372）へ増加。
• 四半期推移（QoQ・季節性）
  • 四半期別の営業利益は第1Q→第2Q→第3Qで増加傾向（第1Q 949、 第2Q 5,383、 第3Q 6,585 百万円）で季節性・市況に応じて変動。
• 財務安全性・効率性
  • 流動資産 1,127,799 / 流動負債 989,416 = 流動比率約114%（1.14倍）→ 短期流動性は確保。
  • 自己資本比率 17.6%（目安40%で安定）→ 低め。
  • 負債構造：有価証券担保借入金、現先借入金、短期借入金等が減少し負債総額は減少（負債合計 1,025,789 ← 前期 1,171,505）。
• セグメント別：
  • 単一セグメントのためセグメント別詳細省略（開示省略）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：1,235百万円（主に投資有価証券売却益等）
• 特別損失：977百万円（関係会社株式売却損等）
• 一時的要因の影響：特別損益は純利益に対して相対的に小さい（例：特別利益計1,235百万円は税前利益15,620百万円の一部）。したがって業績全体への影響は限定的と見られるが、関係会社株式売却損等は非継続性の可能性あり。
• 継続性判断：特別項目は一時的要因であり、今後も継続するかは案件依存（継続性は低いと想定）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：年間配当 30.00円（期末30.00円）
  • 2026年3月期：第1四半期/第2四半期末/第3四半期末は0.00/未定、通期配当予想は未定（会社は配当予想の未定を明記）
  • 直近期の配当方針：配当予想修正の有無：無（ただし現時点で期末配当等は未定）
• 配当利回り／配当性向：–（株価・通期配当未定のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いに関する新規開示は無し。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：当第3四半期累計 2,479百万円（前年同期 2,338百万円）

受注・在庫状況

• 証券業のため在庫/受注の通常開示は限定的。受注在庫に関する記載：–（該当なし）

セグメント別情報

• セグメントは単一（投資・金融サービス業）。セグメント別売上内訳は非開示だが、主要内訳として：
  • 受入手数料合計：44,804百万円（+17.1%）→ 委託手数料20,240、投信関係収益（募集取扱等）12,002、その他10,961
  • トレーディング損益合計：16,647百万円（△12.6%）→ 株式系15,703、債券系662（大幅減）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信内で「中期経営計画に基づく成長戦略実行（証券プラットフォーム、資産管理型ビジネス強化等）」の記載あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内株式市場の売買代金増加、金利上昇・為替変動などのマクロ変動の影響が業績に表れている（短信の記載参照）。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は本資料に記載無しのため省略（業界平均との直接比較指標は–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期の連結業績予想は非開示（相場変動の影響が大きいため）。次期予想も記載無し。
• 会社予想の前提条件：非開示。
• 予想の信頼性：過去の予想開示状況により変動しやすいため、現行は「非開示」であり評価不可。
• リスク要因：
  • 国内外の株式・債券市場の変動（トレーディング収益への影響）
  • 金利・為替変動（金融収支、顧客取引に影響）
  • 規制変更や主要子会社の事業動向

重要な注記

• 連結範囲の変更：当四半期に連結範囲の重要な変更あり（除外3社：岡三キャピタルパートナーズ（商号変更済）、OCP1号/ OCP2号投資事業有限責任組合）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないためCF情報は未提示。
• 会計方針の変更、見積り変更、修正再表示：いずれも無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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