決算短信：JMACS（5817）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第3四半期累計は通期会社予想に対して営業利益・経常利益・四半期純利益が既に上回っており（上振れ）。会社は1月14日に通期業績予想を上方修正（前回予想より上回る見込み）と発表。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋13.7%、営業利益＋911.7%、四半期純利益＋199.3%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：営業利益が344百万円（前年同期34百万円）へ急拡大し、利益率が大幅改善（営業利益率 ≒7.8%）。売上総利益の改善幅（+48.1%）が大きい。
• 今後の見通し：第3四半期累計の進捗状況から見ると通期予想達成は高い可能性（営業利益・経常利益・当期純利益は既に通期予想を上回る進捗）。ただし第4四半期の需要・コスト動向や在庫・受取債権の動きに注意。
• 投資家への示唆：短期的には既に利益達成を確認できるが、キャッシュフロー明細（四半期CF）は未作成のため、現金創出力や季節性リスクは別途確認が必要。配当は通期で10円予想（修正なし）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＪＭＡＣＳ株式会社
  • 主要事業分野：電線事業（単一セグメント）— 電線関連製品の製造・販売
  • 代表者名：代表取締役社長 植村 剛嗣
  • 上場市場／コード：東証 5817
  • URL：https://www.jmacs-j.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）／日本基準・非連結
• セグメント:
  • 単一セグメント：電線事業（詳細は記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,791,555株（2026年2月期3Q）
  • 期末自己株式数：165,750株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,625,805株（2026年2月期3Q）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無し（決算補足説明資料・決算説明会とも無）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高：4,431百万円／通期予想5,850百万円 → 達成率 75.7%
  • 営業利益：344百万円／通期予想308百万円 → 達成率 111.7%（既に通期予想を上回る）
  • 経常利益：375百万円／通期予想354百万円 → 達成率 106.1%（既に通期予想を上回る）
  • 四半期純利益：260百万円／通期予想244百万円 → 達成率 106.6%（既に通期予想を上回る）
• サプライズの要因：
  • 売上総利益の大幅改善（前期801,686千円 → 今期1,187,269千円、+48.1%）により営業利益が大幅増加。販管費は増加したが（+9.8%）、粗利改善がそれを上回った点が主因。
  • 特別損失は小幅（固定資産除却損 994千円）で影響限定。
• 通期への影響：
  • 会社は第3四半期実績を踏まえ業績予想を上方修正（1月14日公表）。第3四半期時点の進捗は良好で通期予想達成は高いと判断されるが、第4四半期の受注・価格・コスト動向により変動し得るため引き続き注視が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末：2025年11月30日）
  • 総資産：10,362,391千円（前期末比 +86,874千円、+0.8%）
  • 純資産：5,471,603千円（前期末比 +232,410千円、+4.4%）
  • 自己資本比率：52.8%（安定水準：>40%）
• 収益性（第3四半期累計：2025/3/1–2025/11/30）
  • 売上高：4,431,411千円（前年同期比 +13.7% / +532,616千円）
  • 売上総利益：1,187,269千円（前年同期比 +48.1%）
  • 販売費及び一般管理費：843,030千円（前年同期比 +9.8%）
  • 営業利益：344,238千円（前年同期比 +911.7%）
  • 営業利益率：7.77%（目安：業種平均と比較要）
  • 経常利益：375,425千円（前年同期比 +457.7%）
  • 四半期純利益：260,069千円（前年同期比 +199.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：46.23円（前年同期 18.28円）
• 収益性指標（参考、第3四半期累計ベース）
  • ROE（単純計算：四半期累計純利益 / 期末自己資本）≈ 260,069 / 5,471,603 = 4.75%（目安：8%以上で良好 → 現状低め）
  • ROA（同様）≈ 260,069 / 10,362,391 = 2.51%（目安：5%以上で良好 → 現状低め）
  • 営業利益率：7.77%（改善）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：75.7%（通常は約75%ラインで順調）
  • 営業利益進捗率：111.7%（通期見込みを既に超過）
  • 純利益進捗率：106.6%（通期見込みを既に超過）
  • 過去同期間との比較：前年は利益が低く進捗も弱かったため、今年は改善が著しい
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成・添付されていない（注記あり）。個別項目からの示唆：
  • 現金及び預金：2,019,608千円（前期末比 +272,944千円）
  • 短期借入金：1,000,000千円（前期末 1,200,000千円 → 減少200,000千円）
  • 長期借入金：2,005,486千円（前期末 2,134,506千円 → 減少129,020千円）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：–（未提示）
  • 営業CF/純利益比率：–（未提示。現金は増加している）
• 四半期推移（QoQ）：詳細QoQ数値は別途未提示（累計比較のみ）
  • 季節性：特記なし（事業は電線で季節性は限定的と想定されるが、受注状況に左右される）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 52.8%（安定）
  • 負債合計：4,890,788千円（前期末比 -145,535千円）
  • 流動比率：流動資産5,624,905千円 / 流動負債2,597,652千円 ≒ 216.6%（健全）
• 効率性：
  • 減価償却費：134,752千円（前年123,008千円）
  • 総資産回転率等の詳細は記載なし
• セグメント別：
  • 単一セグメント（電線事業）のみのため、内部配分は省略

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 994千円（小額）
• 特別利益：無し
• 一時的要因の影響：特別損失は金額小さく業績にはほぼ影響なし。税金関連の調整が前年と異なり法人税等の費用計上が増加している（法人税等合計：114,361千円）。
• 継続性の判断：一時的項目は限定的で継続性は低いと判断される

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（第2四半期末）
  • 期末配当（予想）：10.00円
  • 年間配当予想：10.00円（前回公表予想から修正なし）
  • 配当性向：–（通期ベースの純利益予想244百万円に対する配当金総額は記載なし；概算で配当額総額 ≒ 5,791,555株×10円＝57,915,550円 ≒ 57.9百万円 → 配当性向 ≒ 57.9/244 ≒ 23.7%）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（明示なし）
• 減価償却費：134,752千円（前年123,008千円）
• 研究開発費：–（明示なし）
• 主な投資内容：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高／受注残高の記載なし
• 在庫状況：
  • 商品・製品：434,274千円（前期末463,580千円）
  • 仕掛品：339,930千円（前期末354,729千円）
  • 原材料及び貯蔵品：710,859千円（前期末645,278千円、+65,581千円、+10.2%）
  • 在庫の質（内訳は上記のとおり）

セグメント別情報

• セグメント：単一（電線事業）のためセグメント別詳細は省略
• 地域別売上：–（記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（本資料に記載なし）
• KPI達成状況：–（特定KPIの記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：自動化投資やデータセンター建設など設備投資拡大の期待がある一方、建設費高騰・長引く物価上昇・長期金利上昇などにより住宅投資などの減少懸念あり。国際情勢の不安定化もリスク要因。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後、発表あり・詳細は「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
  • 参考（当資料内の最終予想）：通期売上高 5,850百万円（+12.5%）、営業利益 308百万円（+356.0%）、経常利益 354百万円（+215.2%）、当期純利益 244百万円（+109.8%）、EPS 43.37円
• 予想の信頼性：第3四半期累計で利益面は既に通期見込みを超過しており、会社も上方修正を実施している。ただし第4四半期の市況・受注・原材料・為替等が最終業績に影響を与える可能性あり。
• リスク要因：為替・原材料価格・建設費・金利、需要の季節性、国際情勢の不確実性など

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：無し
• 四半期財務諸表に対する監査レビュー：無し（記載あり）
• その他：業績予想は当社の現時点での合理的な前提に基づくもので、実際の業績は様々な要因で異なる可能性あり（資料注記）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。