決算短信：リベロ（9245）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想（修正なし）に対して中間実績は概ね想定内。市場予想との比較は提示なしのため–。会社側は通期見通しの修正を行っていない（上振れ/下振れの公表なし）。
• 業績の方向性：増収減益。売上高は前年同期比+16.0％、営業利益は△4.4％、親会社株主に帰属する中間純利益は△7.7％。
• 注目すべき変化：売上は順調に拡大している一方、売上原価および販管費の増加で営業利益率が前年同期の約27.1%から約22.4%へ低下（約4.7ポイント低下）。連結範囲の変更（株式会社TANTを新規連結）や賃貸住宅転貸サービス拡大に伴う敷金・保証金、前渡金の増加が資産・負債の増加を牽引。
• 今後の見通し：通期予想（売上4,670百万円／営業利益800百万円／当期純利益530百万円）は変更なし。中間進捗は売上進捗率約52.9％、営業利益進捗率約69.1％、当期純利益進捗率約68.8％で、利益面は通期達成の進捗は良好と見えるが、下期の売上と利益の季節性や費用動向に依存。
• 投資家への示唆：成長（売上拡大）と財務伸長（管理物件増加に伴う敷金・保証金等増）が同時進行。収益性維持のためには売上原価や販管費のコントロールが鍵。連結範囲変更効果と賃貸転貸サービスの収益化状況を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社リベロ
  • 主要事業分野：移転者サポート事業（法人・不動産会社向けサービス、賃貸住宅転貸サービス、引越会社向けサービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鹿島 秀俊
  • その他：決算説明資料および説明会あり
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結、⽇本基準）
• セグメント:
  • 単一セグメント：移転者サポート事業（セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：5,363,700株（2025年中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：5,260,734株
  • 自己株式数：100,059株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月8日
  • 決算説明会：有（決算補足説明資料作成有り）
  • 株主総会／IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較；通期予想に対する中間累計の達成率）
  • 売上高：中間累計 2,471百万円 ／ 通期予想 4,670百万円 → 進捗率 52.9％（やや上回る進捗）
  • 営業利益：中間累計 552百万円 ／ 通期予想 800百万円 → 進捗率 69.1％（良好な進捗）
  • 当期純利益：中間累計 364百万円 ／ 通期予想 530百万円 → 進捗率 68.8％（良好な進捗）
• サプライズの要因：
  • 売上は新規大手取引開始や「HAKO‑Tec」契約拡大で増加。
  • 一方、売上原価（引越し取り扱い増など）と販売費及び一般管理費の増加により営業利益率が低下し、営業利益・純利益は前年同期比で減少。
  • 連結子会社の追加（株式会社TANT）の連結化により資産・キャッシュフローにも影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しの修正を行っていない。中間の利益進捗は通期目標達成に向けて良好だが、下期の収益性（原価・販管費）に注意が必要。

財務指標

• 要点（中間期：2025年6月30日、単位：百万円）
  • 売上高：2,471（前同期比＋16.0％）
  • 営業利益：552（前同期比△4.4％）
  • 経常利益：553（前同期比△4.8％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：364（前同期比△7.7％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：69.28円（前年同期75.54円）
  • 総資産：6,988（前期末5,827→増加）
  • 純資産：2,451（前期末2,251→増加）
  • 自己資本比率：35.0％（前期末38.6％、目安40％でやや低下）
• 収益性指標
  • 営業利益率（中間）：552 / 2,471 = 22.4％（前年同期約27.1％ → 約4.7pp悪化）
  • ROE（目安表示）：通期会社予想ベースで試算：当期純利益530 / 自己資本約2,443 ≒ 21.7％（優良：>10％）
  • ROA（目安表示）：通期会社予想ベースで試算：当期純利益530 / 総資産6,988 ≒ 7.6％（良好：>5％）
  • 注：上記ROE/ROAは通期予想をベースに単純計算した概算値。開示数値ベースの厳密な年率換算では差異が生じる。
• 進捗率分析（中間累計）
  • 売上進捗率：52.9％（通期目標に対してやや先行）
  • 営業利益進捗率：69.1％（通期目標に対して良好）
  • 純利益進捗率：68.8％（通期目標に対して良好）
  • 過去同期間との比較：売上の伸長に対し利益率は低下している点が注意。
• キャッシュフロー（千円ベース → 百万円換算可）
  • 営業CF：526,416千円（前年同期594,763千円→減少）。主要因は売上債権・前渡金増加等の運転資本増。
  • 投資CF：△266,962千円（前年同期△180,226千円→減少幅拡大）。主に敷金・保証金の差入。
  • 財務CF：△152,728千円（前年同期+304,767千円→大幅減）。主に配当金支払（中間に配当支払あり）。
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約259,454千円（プラス）。資金は確保されている。
  • 現金・現金同等物残高：2,060,571千円（期首1,914,388千円→+146,182千円）
  • 営業CF／純利益比率：526,416 / 364,484 ≒ 1.44（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期分割数値は未提示のため–。ただし中間累計の進捗から下期寄与は想定される。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：35.0％（目安40％未満でやや圧縮）
  • 有利子負債：期末借入実行残高 0（当座貸越枠は1,550,000千円、未実行）
  • 現預金は潤沢で、実質的な財務レバレッジは低いと判断可能。
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は開示なし（–）。
• セグメント別：単一セグメントのため省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当事項なし
• 特別損失：該当事項なし
• 一時的要因の影響：連結範囲の変更（株式会社TANTの新規連結）が中間期間の資産・キャッシュフロー等に影響（連結化に伴う現金等の増加39,456千円が確認される）。
• 継続性の判断：敷金・保証金や前渡金の増加は賃貸住宅転貸サービスの拡大に伴う継続的な項目の増加と説明されているため一時性は低い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（支払なし）
  • 期末（予想）：30.00円
  • 年間配当予想：30.00円（前回予想・今回修正なし）
  • 配当性向（予想ベース）：配当30円 / EPS101.29円 ≒ 29.6％（目安：安定的な配当）
  • 中間期に実際に配当金支払（キャッシュフローでは配当金支払額157,008千円が計上）※期中株式数に基づく合致
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の特記事項はなし（自己株式保有はあるが取得は当期中の新規取得なし）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の内訳）
  • 有形固定資産取得：6,904千円
  • 無形固定資産取得：43,153千円
  • 主な投資内容：無形資産（システム等）や敷金・保証金の差入増（敷金差入320,992千円が主要項目）
  • 減価償却費（中間）：37,521千円
• 研究開発：
  • R&D費：明確な開示なし（–）
  • 主要テーマ：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当情報なし（–）
• 在庫状況：該当なし（サービス事業のため棚卸資産は限定、流動資産内「その他」等のみ）

セグメント別情報

• 単一セグメント（移転者サポート事業）によりセグメント別売上・利益の開示は省略。
• 事業内の注力点：
  • 法人企業向けサービス：前年に大口契約あり、当期は獲得戸数が前年を下回る部分あり。
  • 不動産会社向けサービス：大手クライアントとの新規取引が計画通り開始し契約数は順調。
  • 引越会社向けサービス：「HAKO‑Tec」の契約数は順調に増加。
  • 賃貸住宅転貸サービス：管理物件数増加に伴う敷金・保証金の増加が顕著。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明確な数値目標やKPIの開示は本資料では記載なし（詳細は別資料参照）
• KPI達成状況：売上拡大は確認されるが、営業利益率低下の改善が中長期的な課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内移動者数は僅かに減少（2024年上半302→2025年上半約302万人で横ばい/微減）。一方、設備投資や雇用環境の改善期待を背景に移転需要は一定。
• 競合比較：同業他社との相対評価や市場シェアは本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上4,670百万円（+30.2％）、営業利益800百万円（+75.7％）、当期純利益530百万円（+56.4％）、1株当たり当期純利益101.29円
  • 会社は通期見通しの前提（主要な前提条件の詳細）は補足資料参照を指示。為替等の外部前提は明示なし（–）。
• 予想の信頼性：中間進捗は利益面で比較的好調だが、売上原価・販管費のコントロールが鍵。会社は必要があれば速やかに見直す旨を表明。
• リスク要因：
  • マクロ要因（米国政策・中東情勢等による市場変動）
  • 移動者数や企業の採用・異動動向の変化
  • 賃貸転貸サービスの運営上の費用増や敷金・保証金回収リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：当中間期より株式会社TANTを新たに連結（重要な変更）
• 中間連結財務諸表は監査法人のレビュー対象外
• 表示方法変更：キャッシュフロー内の項目表示変更（「未払金の増減額」を明示）
• 将来見通しに関する注意喚起：業績見通しは現在の情報と合理的前提に基づくが、実際は変動し得る旨の注記あり

（不明な項目は — と記載しました。投資助言は行っていません。数値は会社提出の決算短信に基づく要約です。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。