決算短信：ETSグループ（253A）

2025年9月期　決算短信〔日本基準〕

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の前期実績比較は設定されておらず（2024年10月1日に設立のため前期実績なし）、市場予想との比較情報は開示なし（予想差異：–）。
• 業績の方向性：通期（2025年9月期）は売上高11,261百万円、営業利益717百万円、親会社株主に帰属する当期純利益466百万円で、増収増益基調（前年実績は当社設立前のため比較不可）。
• 注目すべき変化：受注高が14,934百万円と旺盛で、電気工事（特に送電線・特高変電所）および不動産関連で売上・利益が順調に進捗。
• 今後の見通し：2026年9月期は会社予想で売上11,850百万円（＋5.2%）、営業利益777百万円（＋8.3%）、親会社株主帰属当期純利益496百万円（＋6.4%）。通期見通しは示されており、現時点で修正はなし。
• 投資家への示唆：収益性（ROE≈13.5%、営業利益率≈6.4%）は良好だが、営業CFが大幅なマイナス（△1,061百万円）でフリーCFもマイナス、短期借入金等の調達で資金を補っている点は注視が必要。主要顧客集中（東北電力ネットワーク等）も留意点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＥＴＳグループ
  • 主要事業分野：電気工事業（電力事業・設備事業）、不動産関連事業（建物管理・修繕等）、売電事業（その他）
  • 代表者名：代表取締役社長 上江洲 剛
  • 備考：2024年10月1日に単独株式移転により設立（旧：株式会社ＥＴＳホールディングスを完全子会社化）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2024年10月1日～2025年9月30日（通期・連結）
  • 決算説明資料の有無：有（決算補足説明資料、決算説明会あり）
• セグメント:
  • 電気工事業：送電線の基幹工事、特別高圧変電所工事等（売上高9,548,950千円、セグメント利益515,468千円）
  • 不動産関連事業：建物管理・清掃、修繕工事等（売上高1,685,675千円、セグメント利益155,651千円）
  • その他：売電事業（売上高26,552千円、セグメント損失△14,843千円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：6,368,903株
  • 期中平均株式数：6,368,903株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2025年12月26日（予定）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月29日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月26日
  • IRイベント：決算説明会あり（詳細は別途）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社発表の期中予想等との比較情報がないため、会社自身の目標差異比較は–）
  • 売上高：11,261百万円（会社予想との比較：–／達成率：–）
  • 営業利益：717百万円（会社予想との比較：–／達成率：–）
  • 純利益：466百万円（会社予想との比較：–／達成率：–）
• サプライズの要因：特になし（前期比較データがないため「上振れ/下振れ」の判定不可）。業績の好調要因は電力・設備工事の大型受注と工事進捗、及び不動産関連の管理・修繕取り込み。
• 通期への影響：会社は2026年予想を提示（増収増益見込み）。当期の受注高・手持ち工事の進捗を勘案すると目標達成の見通しは合理的だが、受注進捗・工程遅延・資材・労務コスト・キャッシュ状況に注意。

財務指標（連結：単位千円／必要に応じ注記）

• 損益要点（通期 2025年9月期）
  • 売上高：11,261,178千円（前年同期比：–）
  • 売上総利益：1,722,743千円
  • 営業利益：717,463千円（営業利益率 6.4% — 業種差あり）
  • 経常利益：690,568千円
  • 税金等調整前当期純利益：689,441千円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：466,351千円
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：73.22円（前年同期比：–）
• 財政（貸借対照表）
  • 総資産：9,269,330千円
  • 純資産：3,444,731千円
  • 自己資本比率：37.2%（目安：40%以上が安定水準 → やや低め）
  • 1株当たり純資産（BPS）：540.87円
• 収益性指標（計算）
  • ROE（当期純利益／自己資本）：466,351 / 3,444,731 = 約13.5%（良好：10%以上）
  • ROA（当期純利益／総資産）：466,351 / 9,269,330 = 約5.0%（良好：5%以上の目安あり）
  • 営業利益率：6.4%（業種の中での評価は比較必要）
• 進捗率分析（第2四半期累計実績 vs 本決算）
  • 第2四半期（累計）売上高：5,846百万円 → 通期売上11,261百万円に対する進捗率 ≒ 51.9%（通常の前半比率に相当）
  • 営業利益進捗：371百万円 / 717百万円 ≒ 51.7%
  • 純利益進捗：236百万円 / 466百万円 ≒ 50.6%
  • コメント：進捗はおおむね均等で季節偏りは大きくない模様
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：△1,061,378 千円（前年同期比：–） → 主因は売上債権・契約資産の増加等
  • 投資CF：235,042 千円（定期預金払戻等の影響で増加）
  • 財務CF：790,978 千円（短期借入金の調達など）
  • フリーCF（概算）＝営業CF + 投資CF = △826,336 千円（マイナス）
  • 営業CF／当期純利益比率：△1,061,378 / 466,351 ≒ △2.28（目安1.0以上が健全 → 現状は要改善）
  • 現金・現金同等物残高：1,610,640 千円（期首1,645,998千円 → やや減少）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は資料参照。第2四半期累計進捗は概ね50%台で季節性は限定的。
• 財務安全性：
  • 流動負債：4,273,648 千円、短期借入金 1,600,000 千円
  • 固定負債：1,550,950 千円、社債 850,000 千円
  • 負債合計：5,824,598 千円 → 負債/純資産比（負債純資産比） ≒ 169%（負債依存度が高め）
  • 流動比率：流動資産6,894,089 / 流動負債4,273,648 ≒ 161%（短期支払余力は確保）
• 効率性：総資産回転率等は売上高／総資産 = 11,261,178 / 9,269,330 ≒ 1.22回

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 1,025 千円
• 特別損失：固定資産除却損 251 千円、投資有価証券評価損 1,900 千円、合計 2,152 千円
• 一時的要因の影響：金額は小さいため、業績の基調評価には大きな影響なし
• 継続性の判断：特別損益は一時的要素と判断される（継続性低）

配当

• 2025年9月期（実績）
  • 期中（第2四半期）0.00円、期末17.00円、年間合計 17.00円／株
  • 配当金総額：108百万円
  • 配当性向（連結）：23.2%（当期純利益に対する比率）
  • 純資産配当率（DOE）：3.4%
  • 備考：期末配当の一部に資本剰余金を配当原資として含む（内訳は資料参照）
• 2026年9月期（会社予想）：年間配当 23.00円（予想）
• 株主還元方針：特別配当や自社株取得の記載はなし（将来は業績・資本政策に応じて変動）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産の取得）：109,646千円（当期）
• 減価償却費：214,626千円
• 主な投資内容：機械・運搬具等の取得、定期預金増減等

受注・在庫状況（該当業種）

• 連結受注高：14,934百万円（当連結会計年度）
• Book-to-Bill（受注高/売上高）＝14,934 / 11,261 ≒ 1.33（受注は堅調）
• 在庫（棚卸資産）関連：未成工事支出金 143,348千円、棚卸に関する詳細は開示無し

セグメント別情報

• 電気工事業：売上 9,548,950千円、セグメント利益 515,468千円（主力。東北・関東の基幹送電線や特高変電所が貢献）
• 不動産関連事業：売上 1,685,675千円、セグメント利益 155,651千円（建物管理・修繕が安定成長）
• その他（売電）：売上 26,552千円、セグメント損失 △14,843千円
• 主要顧客：東北電力ネットワーク（3,583,505千円：売上比約31.8%）、東京電力パワーグリッド（1,475,968千円：約13.1%）→ 顧客集中リスクあり
• 地域別売上：国内中心（海外売上なし）

中長期計画との整合性

• 中期計画：株式会社ＥＴＳホールディングスが公表した中期経営計画を引き継ぎ継続（詳細KPIは開示資料参照）
• 進捗：受注高・売上の拡大、設備・送電関連需要の拡大により中期目標の推進材料はあるが、労務・資材の構造的課題対応が鍵

競合状況や市場動向

• 市場動向：再生可能エネルギー導入拡大、送電網強化ニーズの高まり、データセンター等の特高需要増加。建設業での人手不足・資材高騰等の構造課題は継続。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に記載なし→ 比較は別途分析必要

今後の見通し

• 業績予想（会社・連結） 2026年9月期（2025/10/1～2026/9/30、会社見通し）
  • 売上高：11,850百万円（前期比 +5.2%）
  • 営業利益：777百万円（前期比 +8.3%）
  • 経常利益：747百万円（前期比 +8.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：496百万円（前期比 +6.4%）
• 予想修正の有無：現時点で修正なし
• 予想の前提条件：受注・工事進捗状況、資材・労務コスト動向等（詳細は添付資料参照）
• リスク要因：材料価格・労務費上昇、工程遅延、為替影響（海外売上無しのため限定的）、規制や労働時間規制の影響、主要顧客依存

重要な注記

• 会計方針：日本基準適用。期中における連結範囲の重要な変更なし（ただし設立自体は2024年10月1日）。
• 監査：決算短信は公認会計士または監査法人の監査対象外と明記。
• その他：期末配当の原資に資本剰余金が含まれる旨を開示。

注意事項（要点）

• 本文は開示資料（決算短信）に基づく事実整理であり、特定の投資判断や助言を行うものではありません。
• 不明項目は「–」で記載しています。追加の比較（同業他社比較、過年度推移等）をご希望の場合はお知らせください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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