決算短信：エリッツホールディングス（5533）

2025年９月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想（2025年実績に対する事前会社予想）は本資料に明示されておらず、外部コンセンサスも提示がないため、明確な上振れ/下振れ判定は不可（＝特段のサプライズは示されていない）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高6,385,724千円、前期比＋9.4％、営業利益1,021,983千円、同＋5.5％、親会社株主に帰属する当期純利益699,290千円、同＋9.0％）。
• 注目すべき変化：不動産管理事業のセグメント利益が406,511千円と前期比＋27.7％と大幅増益。売上は不動産仲介、不動産管理、居住者サポートの各事業で増収。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上高6,778百万円（＋6.2％）、営業利益1,107百万円（＋8.3％）、当期純利益718百万円（＋2.7％）。人件費・物価上昇を織り込みつつ堅調成長を見込むが、販売用不動産（スポット取引）収入は保守的に除外。通期達成はコア事業の拡大進捗とコスト動向次第。
• 投資家への示唆：コアの賃貸仲介と管理で着実に売上拡大、特に管理事業の利益改善が顕著。営業CFが純利益を上回る（営業CF/当期純利益比率1.24）などキャッシュ創出力も良好。配当は70円予想（2025実績68円、配当性向33.7％）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エリッツホールディングス
  • 主要事業分野：不動産仲介事業（賃貸仲介・売買仲介等）、不動産管理事業（賃貸・分譲マンション管理等）、居住者サポート事業（保険代理、家賃保証、LIFELINE取次、引越、シェアサイクル等）
  • 代表者名：代表取締役社長 槙野 常美
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年9月期（連結）／期間：2024年10月1日～2025年9月30日（通期）
  • 決算説明会：あり（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 不動産仲介事業：賃貸仲介・入居後サポート受託料等。売上高3,311,110千円（＋11.3％）、セグメント利益585,226千円（△0.5％）。
  • 不動産管理事業：賃貸・分譲マンション管理。売上高2,307,238千円（＋7.1％）、セグメント利益406,511千円（＋27.7％）。
  • 居住者サポート事業：保険、家賃保証、取次、引越、シェアサイクル等。売上高767,375千円（＋8.5％）、セグメント利益449,123千円（△0.6％）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,475,600株（2025年9月期）
  • 期中平均株式数：3,460,643株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月25日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月24日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：–（本資料に2025実績に対する事前会社予想の記載なし。2026予想は開示されている）
  • 市場予想との比較：–（市場コンセンサスは資料に記載なし）
• サプライズの要因（業績要因）：
  • 増収要因：不動産仲介・管理・居住者サポートでの堅調な取扱高増。仲介手数料・管理料・入居後サポート委託料等が拡大。販売用不動産のスポット売上173,792千円が寄与（ただし利益貢献は限定的）。
  • 利益改善要因：不動産管理事業で更新手数料増加やセグメント間費用削減が寄与。全体としては人件費や広告費等の費用増加があったが収益拡大が上回った。
• 通期への影響：
  • 2026予想では売上増を見込む一方で人件費・物価上昇を想定し利益は控えめに織込。販売用不動産のスポット売却益は保守的に見積もっており、今後スポット取引が発生すれば業績予想の修正可能性あり。

財務指標（要点）

• 主要損益（連結・千円）
  • 売上高：6,385,724（＋9.4％、前期5,835,613）
  • 売上総利益：4,871,354（売上総利益率 ≒76.3%）
  • 販管費：3,849,370
  • 営業利益：1,021,983（＋5.5％）、営業利益率16.0%（業種平均との比較は業種別に異なるが高め）
  • 経常利益：1,021,225（＋5.3％）
  • 税引前当期純利益：1,024,581（＋5.4％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：699,290（＋9.0％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：202.07円（前年189.36円、＋6.7%）
• 収益性指標
  • ROE：13.9%（良好、目安10%以上で優良）
  • ROA（総資産経常利益率として表示）：11.0%（良好、目安5%以上）
  • 営業利益率：16.0%（高水準）
• 進捗率分析（四半期決算ではなく通期決算開示のため、通期進捗は該当データ無し→–）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：869,044（前年720,730、＋148,314）
  • 投資CF：△213,038（前年△470,299） 主な内訳：有形固定資産取得△173,315、保険積立金積立△41,786
  • 財務CF：△288,202（前年△115,069） 主な内訳：配当支払△199,172、長期借入金返済△152,680、株式発行収入＋63,650
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約656,006千円（健全）
  • 営業CF/当期純利益比率：約1.24（1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高：4,516,925千円（前期4,149,182千円、増加367,743千円）
• 貸借対照表（千円）
  • 総資産：9,551,518（前期9,079,805、+471,712）
  • 純資産：5,310,910（前期4,744,734、+566,175）
  • 自己資本比率：55.6%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債合計：4,240,608（前期4,335,071、△94,463）
  • 長期借入金：1,658,962（前期1,806,585、△147,623）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は好調（売上高営業利益率16.0%）。
• セグメント別（千円）
  • 不動産仲介：売上3,311,110（+11.3%）、セグメント利益585,226（△0.5%）
  • 不動産管理：売上2,307,238（+7.1%）、セグメント利益406,511（+27.7%）
  • 居住者サポート：売上767,375（+8.5%）、セグメント利益449,123（△0.6%）
• 財務の解説：
  • 現金余力は十分（現金4,517百万円）。営業CFの増加＋負債削減で財務健全性が改善。株式発行（ストックオプション行使・譲渡制限付株式）による資本金増加あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益2,180千円、投資有価証券売却益1,678千円（合計約3,859千円）
• 特別損失：固定資産除却損503千円
• 影響：特別損益の金額は小さく、業績のベースは通常事業の増収で評価可能。継続性は低く、スポットの販売用不動産収入は非定常。

配当

• 2025年9月期（実績）：期末配当68.00円、年間配当68.00円、配当総額236百万円、配当性向（連結）33.7%、純資産配当率4.7%
• 2026年9月期（予想）：年間配当70.00円（中間0／期末70）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：安定配当重視。自社株買い等の言及は今回資料に明示なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得）：173,315千円（当期、前年は388,461千円）
• 主な投資内容：店舗展開・設備更新等（詳細は注記なし）
• 減価償却費：139,999千円（当期）
• 研究開発：該当記載なし（–）

受注・在庫状況（該当業種：不動産関連）

• 受注：–（決算短信に受注高等の項目は記載なし）
• 在庫（販売用不動産）：販売用不動産残高660,449千円（前期704,927千円、減少44,478千円）
• 在庫の質：販売用不動産はスポット取引対象であり発生は不定期

セグメント別情報（まとめ）

• 不動産仲介：売上拡大（仲介手数料・入居後サポート等）、しかしスポット販売の利益貢献は限定的で人件費・広告等の費用増が利益を圧迫。
• 不動産管理：管理物件増加により管理料収入が伸長。更新手数料増とセグメント間費用削減が利益拡大の主因。
• 居住者サポート：各種取次収入や保険・引越等が伸びるもセグメント費用増で利益は横ばい〜微減。
• 地域別：既存の京都滋賀エリアに加え、奈良・大阪・兵庫エリアへ営業店舗網を拡大中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：コア事業（賃貸仲介・管理等）で年約7％の売上総利益成長を想定。今回実績はこの成長方針に沿った増収基調。
• KPI進捗：管理物件戸数拡大・入居率維持により管理事業が好調で、中期計画に整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向：建築コスト・人件費の高止まり、インバウンド回復・個人消費持ち直しなど混在。採算は地域競争力と管理獲得力に左右される。
• 競合比較：同業他社との相対的評価は資料に記載無し（市場での比較は別途必要）。

今後の見通し

• 2026年9月期（会社予想、千円）
  • 売上高：6,778,000（＋6.2％）
  • 営業利益：1,107,000（＋8.3％）
  • 経常利益：1,090,000（＋6.8％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：718,000（＋2.7％）
  • 1株当たり当期純利益予想：200.30円
  • 配当予想：年間70円（中間0／期末70）
• 前提：人件費上昇・物価高を想定。販売用不動産売却益は予想に含めず、発生時には速やかに業績予想修正を行う旨。
• 予想の信頼性：保守的な扱い（スポット収入を想定に入れていない）で、コア事業の成長進捗が鍵。
• リスク要因：為替や国際情勢、建築・物流・人件費の上昇、金利動向、地域での競争激化等。

重要な注記

• 会計方針変更：なし
• 決算短信は監査法人の監査対象外である旨の記載あり（「決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外です」）。
• 重要な後発事象：該当なし
• 表示がない項目については「–」としている。

（注）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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