決算短信：東天紅（8181）

2026年２月期　第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性: 増収減益（売上高は前年同期比+3.4%、営業利益は同△4.6%、経常利益△11.3%、中間純利益△5.5%）。
• 注目すべき変化: 婚礼部門が大幅増（婚礼売上 +39.3%）で全体売上を押し上げた一方、宴会売上は減少（宴会売上 △4.2%）。減価償却費の増加と期中の店舗改修費計上が利益を圧迫。
• 今後の見通し: 通期予想の修正は無し。だが中間の利益進捗が低いため、下期（繁忙期）の受注・粗利回復とコスト管理次第で通期達成可否が左右される。
• 投資家への示唆: 売上は回復基調だが利益率低下が見られるため、下期の宴会受注状況、原材料価格動向、減価償却・修繕費の費用化影響、及び利息費用の増加（支払利息の急増）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業名: 株式会社東天紅
• 主要事業分野: 飲食業（宴会・婚礼・グリル・売店等）および不動産賃貸
• 代表者: 代表取締役社長 小泉 和久
• 上場取引所/コード: 東証 / 8181
• URL: https://www.totenko.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月9日（決算短信）
  • 対象会計期間: 2026年2月期 第2四半期（中間期）／期間 2025年3月1日～2025年8月31日（日本基準、非連結）
  • 決算補足資料: 無
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • 飲食業: 宴会、婚礼、グリル、売店等（主力）
  • 賃貸業: 不動産賃貸収入
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 2,572,871株
  • 期中平均株式数（中間期）: 2,568,234株
  • 時価総額: –（株価情報は未提供）
• 今後の予定:
  • 決算発表（中間は本短信提出済）
  • IRイベント: 無

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高: 実績2,169百万円 / 通期予想4,800百万円 → 進捗45.2%
  • 営業利益: 実績148百万円 / 通期予想510百万円 → 進捗29.0%
  • 経常利益: 実績127.7百万円 / 通期予想470百万円 → 進捗27.2%
  • 当期純利益: 実績120.5百万円 / 通期予想440百万円 → 進捗27.4%
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 婚礼部門の大幅増収が売上を押し上げ。
  • 下振れ要因: 店舗改修に伴う修繕費や既存改装に伴う減価償却費の増加、原材料高騰への対応コストおよび支払利息の増加（支払利息 +85.2%）が営業・経常を押し下げ。
• 通期への影響: 会社は業績予想の修正を行っていない。中間の利益進捗が低いため、下期の繁忙期での売上・粗利回復とコスト（人件費・原価・減価償却・利息）管理が通期達成の鍵。

財務指標

• 損益（中間累計、単位: 百万円）
  • 売上高: 2,169（前年同期比 +3.4% / +71.8）
  • 売上原価: 879（前年同期比 +4.6%）
  • 売上総利益: 1,290（前年同期比 +2.7%）
  • 販管費: 1,142（前年同期比 +3.7%）
  • 営業利益: 148（前年同期比 △4.6% / △7.2） 営業利益率 6.8%（目安: 5–10%は一般的に許容範囲）
  • 経常利益: 127.7（前年同期比 △11.3%）
  • 中間純利益: 120.5（前年同期比 △5.5%）
  • 1株当たり中間純利益(EPS): 46.92円（前年同期 49.65円 △5.5%）
• 財政状態（中間末、単位: 百万円）
  • 総資産: 10,704（前期末 10,903 → △199.）
  • 純資産: 6,800（前期末 6,693 → +107）
  • 自己資本比率: 63.5%（前期末 61.4%）（目安: 40%以上（安定））
• 収益性指標（中間期ベース）
  • ROE: 1.77%（中間期実績、年間化換算 約3.54% → 目安: 8%以上が良好。現状は低水準）
  • ROA: 1.13%（中間期実績、年間化換算 約2.26% → 目安: 5%以上が良好）
  • 営業利益率: 6.8%（上記）
• 進捗率分析（通期予想比: 上記「決算サプライズ分析」を参照）
  • 売上: 45.2%（過去中間期としては概ね順調、ただし利益進捗は低い）
  • 営業利益: 29.0%
  • 純利益: 27.4%
• キャッシュフロー（単位: 千円 / 百万円換算は下段参照）
  • 営業CF: 143,262千円（143.3百万円、前年中間 194,938千円 → 減少）
  • 投資CF: △110,091千円（△110.1百万円、主に有形固定資産取得＝店舗改装等（113,898千円））
  • 財務CF: △189,150千円（△189.2百万円、借入金返済・配当支払等）
  • フリーCF: 営業CF − 投資CF = +33,171千円（約33.2百万円、プラス）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 1,502,971千円（1,502.97百万円）、期首比減少 △155,978千円
  • 営業CF/純利益比率: 143.3 / 120.5 = 1.19（目安: 1.0以上は健全）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期ごとの詳細は非掲載のため–。業種上、下期（忘新年会）が繁忙期である季節性あり。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 63.5%（安定水準）
  • 短期借入金（期末）: 1,258.4百万円（期首 1,343.8百万円 → 減少）
  • 長期借入金（期末）: 1,602.0百万円（期首 1,671.2百万円 → 減少）
• 効率性:

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当なし
• 特別損失: 固定資産除却損 1,361千円（前年中間 11,274千円）
• 一時的要因の影響: 当中間は店舗改修に伴う修繕費等と改装に伴う減価償却増が利益を押し下げる要因。特別損失自体は小幅。
• 継続性の判断: 減価償却費の増加は改装の資産化に伴うもので中長期的に継続する可能性あり。修繕費等は一時性の側面がある。

配当

• 中間配当: 0.00円（2026年2月期 中間）
• 期末配当（予想）: 15.00円（変更なし）
• 年間配当予想: 15.00円（会社予想から変更無し）
• 配当総額（概算）: 15円 × 2,572,871株 ≒ 38.59百万円
• 配当性向（通期予想ベース）: 約8.8%（38.59 / 440 ≒ 0.088）→ 低い水準
• 配当利回り: –（株価情報がないため算出不可）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買いの開示はなし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出: 113,898千円（前年中間 38,251千円 → 大幅増、主に店舗改装）
  • 減価償却費: 146,030千円（前年中間 132,587千円 → +10.2%）
• 研究開発: 該当情報なし（R&D費用: –）

受注・在庫状況（該当業種情報）

• 受注状況: 該当情報の記載なし（受注高/受注残高: –）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（期末）: 商品及び製品 8,955千円、原材料及び貯蔵品 51,737千円（前年同等水準）
  • 在庫回転日数等: –（記載なし）

セグメント別情報

• 飲食業（当中間）
  • 売上高: 2,073,170千円（前年中間 2,001,999千円 → +3.6%）
  • セグメント利益: 107,411千円（前年中間 115,949千円 → △7.3%）
  • 内訳（主要項目、前年中間→当中間）
  • 宴会: 1,174,081 → 1,124,636千円（△4.2%）
  • 婚礼: 317,514 → 442,231千円（+39.3%）
  • グリル: 459,918 → 456,033千円（△0.8%）
  • 売店他: 45,348 → 45,133千円（△0.5%）
• 賃貸業
  • 売上高: 95,951千円（前年中間 95,325千円 → +0.7%）
  • セグメント利益: 40,619千円（前年中間 39,247千円 → +3.5%）
• セグメント戦略: WEBを中心とした訴求とセールス強化、店舗運営のシステム化・効率化を継続。婚礼での新企画等により下期も競争に対応予定。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 明示的な中期数値目標は添付資料になし（–）
• KPI達成状況: セグメント別売上や営業利益率の改善が中期目標に含まれると想定されるが進捗は部分的（売上回復は見られるが利益面は課題）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 消費マインドや海外（米国）の政策リスク等不透明要因あり。国内は雇用・所得環境の改善により緩やかな回復。
• 競合状況: 業界競争（特に婚礼市場の激化）を明記。会社は価格改定・新企画で対応中。
• 同業比較: 同業他社比較データは提示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上高 4,800百万円（+1.9%）、営業利益 510百万円（+4.1%）、経常利益 470百万円（+1.8%）、当期純利益 440百万円（+2.3%）、1株当たり当期純利益 171.32円
  • 会社が示す前提: 添付資料P3に業績予想の前提あり（為替等の具体前提は資料参照）
• 予想の信頼性: 中間期の利益進捗が低く、下期の繁忙期成果とコスト管理に依存するため、下期の実績確認が重要。過去の予想達成傾向は本資料からは判断不可（–）。
• リスク要因: 原材料価格・物価動向、来客数の変動、競争激化、利息負担、改装等固定費増加、外部マクロリスク（関税政策等）。

重要な注記

• 会計方針: 「法人税等に関する会計基準」改正を適用（期首から）。当該変更による中間財務諸表への影響は無し。
• 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外。
• 表示の単位は千円ベースの箇所あり。数値は資料に基づく（百万円未満切捨て表記等あり）。
• 不明項目・市場データ等: –（資料に記載無し）

（注）本資料は提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言・推奨を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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