決算短信：モリタホールディングス（6455）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（修正の有無：無）、開示情報上は市場コンセンサスとの比較データがないため「会社予想に対する明確な上振れ/下振れ判定は該当情報なし（–）」。ただし中間実績は通期予想に対する進捗は概ね妥当な水準。
• 業績の方向性：増収増益（売上高47,187百万円、前年同期比＋10.7%；営業利益5,136百万円、前年同期比＋23.1%）。
• 注目すべき変化：消防車輌事業の売上・利益が拡大（売上26,136百万円、前年同期比＋16.0%、セグメント利益2,005百万円、前年同期比＋36.7%）。受注高は合計で66,923百万円（前年同期比△1.8%）とわずかに減少だが、受注残高は94,671百万円（前年同期比＋3.9%）と堅調。
• 今後の見通し：通期業績予想は変更なし（売上115,000百万円、営業利益13,800百万円、当期純利益9,500百万円）。中間実績の進捗状況から見て達成可能性は高いが、セグメント間で受注のばらつき（防災の受注減少等）があるため下期の受注・引合動向が鍵。
• 投資家への示唆：利益率改善と堅い受注残を確認できる一方、営業CF/純利益比率が1.0未満（0.81）であり、在庫増（棚卸資産の増加）が営業CFを圧迫している点は注視すべき。配当方針は維持（年間58円予想）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社モリタホールディングス
  • 主要事業分野：消防車輌、防災設備、産業機械、環境車輌の製造・販売および関連サービス
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 加藤 雅義
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
• セグメント:
  • 消防車輌：消防車等の車輌製造販売
  • 防災：消火設備等の防災関連事業
  • 産業機械：産業用機械の製造販売
  • 環境車輌：環境関連車輌（清掃等）の製造販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：46,918,542株
  • 中間期中の期中平均株式数：42,774,162株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明資料・説明会：作成／開催ともに無

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が中間期予想を開示していないため、通期予想に対する進捗を記載）
  • 売上高：47,187百万円（通期予想115,000百万円に対する進捗率41.0%）
  • 営業利益：5,136百万円（通期予想13,800百万円に対する進捗率37.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：3,260百万円（通期予想9,500百万円に対する進捗率34.3%）
• サプライズの要因：
  • 主に消防車輌・環境車輌の売上伸長、販売管理費増加は限定的で営業利益が拡大。特別損益等の大きな一時要因はなし（固定資産売却益55百万円程度のプラスはあるが影響小）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（変更なし）。中間実績の進捗は通期見通しと整合的だが、防災の受注減少など下期の受注動向次第で変動リスクあり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：143,577百万円（前期末143,352百万円、＋224百万円）
  • 純資産：100,647百万円（前期末97,702百万円、＋2,944百万円）
  • 自己資本比率：69.3%（前期末67.3%→安定水準）
  • 現金及び現金同等物：31,111百万円（中間末）
• 収益性（中間：2025/4–9）
  • 売上高：47,187百万円（前年同期比＋10.7%、＋4,554百万円）
  • 営業利益：5,136百万円（前年同期比＋23.1%、＋964百万円）
  • 営業利益率：10.9%（営業利益5,136/売上47,187）
  • 経常利益：5,260百万円（前年同期比＋24.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：3,260百万円（前年同期比＋27.6%）
  • 中間1株当たり純利益（EPS）：76.22円（前年中間58.48円、＋30.3%）
• 収益性指標（参考・年率換算）
  • ROE（年率換算）：約6.6%（（中間純利益3,260×2）/自己資本99,447百万円 → 6.6%；目安：8%以上が良好）
  • ROA（年率換算）：約4.5%（（中間純利益×2）/総資産143,577百万円；目安：5%以上が良好）
  • 備考：上は中間利益を単純年率化した目安値
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：41.0%（47,187/115,000）
  • 営業利益進捗率：37.2%（5,136/13,800）
  • 純利益進捗率：34.3%（3,260/9,500）
  • コメント：売上の進捗は約41%で、営業利益・純利益はやや下振れ目。通期想定の下期偏重を考慮すると許容範囲内。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：2,636百万円（前年同期1,554百万円）→増加
  • 投資CF：△517百万円（前年同期△1,418百万円）→支出縮小
  • 財務CF：△821百万円（前年同期△1,716百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：2,119百万円
  • 営業CF/純利益比率：0.81（2,636/3,260、目安1.0以上が健全）→やや低め（在庫増等が影響）
  • 現金同等物残高の増減：中間末31,111百万円（期首29,724百万円、+1,386百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は別表参照（本短信は中間累計ベースでの開示）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：69.3%（安定水準）
  • 流動比率（目安）：流動資産87,659 / 流動負債33,157 = 264%（良好）
  • 有利子負債：短期借入金762百万円（中間末）、手元資金が潤沢で実質的にネットキャッシュ水準

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 55百万円（当中間期）
• 特別損失：該当大きな損失なし（0）
• 一時的要因の影響：特別益は小額であり、業績全体への影響は限定的。持続的ではないため、実質業績評価では除外的考慮が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：29.00円（前期中間25.00円、増配）
  • 期末予想：29.00円
  • 年間配当予想：58.00円（前期合計58.00円から据え置き）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（予想）：約25.7%（年間配当58円 / 1株当たり当期純利益予想225.85円 = 25.7%）→中長期的には標準的な水準
• 自社株買い等：該当事項なし（開示なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出（中間）：373百万円（前年同期1,211百万円）
  • 減価償却費（中間）：1,153百万円
• 研究開発：
  • R&D費用：–（明示なし）
  • 備考：設備投資は前年同期より抑制、維持投資中心と推察される

受注・在庫状況

• 受注状況（中間累計）：
  • 受注高：66,923百万円（前年同期比△1.8%）
  • 受注残高：94,671百万円（前年同期比＋3.9%）
  • セグメント別では、防災の受注高が前年同期比△28.9%と減少。一方、消防車輌は受注好調（受注高51,901百万円、前年同期比＋4.1%）。
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：合計（商品製品＋仕掛品＋原材料等）＝4,685＋17,709＋10,423 = 32,817百万円（前期末比で増加。注：中間貸借対照表上の増加額は提示あり）
  • 在庫増加が営業CFを圧迫している点に留意

セグメント別情報

（中間累計：2025/4–9）

• 消防車輌：売上高26,136百万円（前年同期比＋16.0%）、セグメント利益2,005百万円（前年同期比＋36.7%）
• 防災：売上高11,911百万円（前年同期比＋2.0%）、セグメント利益2,297百万円（前年同期比＋10.8%）
• 産業機械：売上高2,895百万円（前年同期比△1.5%）、セグメント利益396百万円（前年同期比＋22.4%）
• 環境車輌：売上高6,244百万円（前年同期比＋13.9%）、セグメント利益446百万円（前年同期比＋41.1%）
• セグメント合計：売上47,187百万円、セグメント利益5,145百万円（全社営業利益差異調整後5,136百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Morita Reborn 2025」の最終年度として各種施策を継続中（記載あり）
• 進捗：主要セグメントでの増収・増益により計画進捗は良好。ただし防災の受注減少等により一部リスクあり
• KPI：受注残高・利益率・自己資本比率の改善が中期方針と整合

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは本資料に記載なし（–）
• 市場動向：国内経済の先行き不透明（為替・物価等）を注視。消防・防災分野は公共投資や大型案件の有無で受注変動あり

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上115,000百万円（前期比＋2.9%）、営業利益13,800百万円（前期比＋0.5%）、当期純利益9,500百万円（前期比＋0.3%）、1株当たり当期純利益225.85円
  • 会社の前提条件：添付資料参照（為替等の前提は該当頁参照）。通期見通しは現時点で据え置き
• 予想の信頼性：中間実績はおおむね通期見通しと整合するが、防災等の受注変動や在庫増加・下期の引当等リスクはある
• リスク要因：為替変動、公共大型案件の有無、原材料費やサプライチェーン、在庫変動がキャッシュフローに与える影響

重要な注記

• 会計方針の変更等：当中間期における重要な会計方針の変更はなし
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算方法等、注記参照）
• 本中間決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。