決算短信：スリーエフ（7544）

2026年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想との修正は無し（実績は通期予想に対して概ね上振れの進捗率）。第3四半期累計は会社予想を上回る進捗。
• 業績の方向性: 増収増益（営業総収入114億5百万円、前年同期比+8.6%／営業利益11億69百万円、前年同期比+48.0%）。
• 注目すべき変化: 営業利益率が前年同期の約7.5%から約10.3%へ改善（販管費の抑制や改装リース費用の低減等が寄与）。
• 今後の見通し: 通期業績予想（営業総収入149億円、営業利益13億40百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3億50百万円）に変更なし。第3四半期累計での進捗は売上進捗76.6%、営業利益進捗87.2%、純利益進捗91.7%と順調。
• 投資家への示唆: 同社は「個店平均日販」と「加盟店利益」の改善に注力しており、既存店（ローソン・スリーエフ）や新フォーマット（gooz）の売上改善、フードデリバリー導入などが収益向上に寄与している点が今回の主要因。財務は自己資本比率が高く流動性も良好。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社スリーエフ
  • 主要事業分野: コンビニエンスストア事業（ローソン・スリーエフ、gooz等の店舗運営・フランチャイズ）
  • 代表者名: 代表取締役社長 山口 良介
  • URL: https://www.three-f.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年1月8日
  • 対象会計期間: 2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（コンビニエンスストア事業）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 7,707,095株
  • 期末自己株式数: 132,733株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 7,574,367株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 無
  • 株主総会: –（本資料に記載なし）
  • IRイベント: –（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の最新修正は無く、通期予想との比較で進捗を示す）
  • 売上高（営業総収入）: 第3四半期累計 11,405百万円、通期予想 14,900百万円に対する達成率 76.6%
  • 営業利益: 第3四半期累計 1,169百万円、通期予想 1,340百万円に対する達成率 87.2%
  • 純利益（親会社株主帰属）: 第3四半期累計 321百万円、通期予想 350百万円に対する達成率 91.7%
• サプライズの要因:
  • 個店平均日販や加盟店利益の改善（ローソン・スリーエフでのデイリー商品伸長、店舗施策）
  • 改装工事に係るリース費用の一部低減に伴う販管費の減少
  • goozの好調（店内調理品、コーヒー系、季節要因）
  • 配送販路（Uber Eats等）拡大による売上押し上げ
• 通期への影響:
  • 第3四半期までの進捗は通期予想達成に対して良好。現時点で予想修正は無しと発表。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 資産合計: 5,569（前期末 5,113）→ 増加 +456（主に現金預金、商品、未収入金の増加）
  • 負債合計: 883（前期末 673）→ 増加 +210（主に未払金、未払法人税等の増加）
  • 純資産合計: 4,686（前期末 4,440）→ 増加 +246（主に利益剰余金の増加）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 営業総収入（売上）: 11,405百万円、前年同期比 +8.6%（＋905百万円）
  • 営業利益: 1,169百万円、前年同期比 +48.0%（＋380百万円）
  • 経常利益: 1,178百万円、前年同期比 +48.4%（＋385百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 321百万円、前年同期比 +56.8%（＋117百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 42.40円（前年同期 27.04円、差 +15.36円）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 1,169 / 11,405 = 10.25%（前年同期 7.51% → 改善）
  • ROE（YTDベース）: 321 / 4,079 ≒ 7.87%（目安: 8%以上で良好。四半期累計ベースの指標である点に注意）
  • 単純年率換算（参考）: 約10.5%（四半期累計を年換算した指標。参考値）
  • ROA（YTDベース）: 321 / 5,569 ≒ 5.76%（目安: 5%以上で良好）
• 進捗率分析（第3四半期累計→通期予想比）
  • 売上高進捗率: 76.6%（通常の第3四半期累計として概ね順調）
  • 営業利益進捗率: 87.2%（利益は進捗良好）
  • 純利益進捗率: 91.7%（高進捗）
  • 過去同期間との比較: いずれも前年同期比で増収増益かつ進捗が良い
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。ただし貸借対照表上の現金及び預金は 4,540百万円（前期末 4,157百万円）と増加。
  • 営業CF、投資CF、財務CF、フリーCFは資料に記載なし → 計算不可（表記は –）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単独のQoQ推移は明細非掲載（累計比較のみ）。季節性として夏場（高温）や行楽シーズンが寄与。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 73.2%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動資産 4,955 / 流動負債 852 → 流動比率約 582%（流動性非常に高い）
  • 借入金等長期負債は小幅（固定負債合計 30百万円）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細指標は四半期累計ベースのため参考値だが、売上増と高い現金保有により資産効率は改善傾向
• セグメント別
  • 単一セグメント（コンビニエンスストア事業）のため詳細省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益: –（記載なし）
• 特別損失: –（記載なし）
• 一時的要因の影響:
  • ローソン転換に伴う改装工事関連のリース費用の一部低減が業績改善に寄与（継続的な効果は店舗改装状況に依存）
  • 会計基準（法人税等に関する基準）変更の適用あり。ただし当該変更による四半期連結財務諸表への影響は無いと記載
• 継続性判断: 改装費用の低減や販促効果は今後の店舗施策次第で継続性が決まるため注視が必要

配当

• 配当実績・予想:
  • 2025年2月期（実績）: 中間 5.00円、期末 5.00円、年間 10.00円
  • 2026年2月期（今回発表）: 中間 7.00円（期末予想 7.00円）、年間予想 14.00円（前回予想から修正なし）
• 配当利回り: –（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向: 通期予想ベースの配当性向は計算可能だが、資料に明示なし（親会社株主帰属当期純利益 350百万円、年間配当総額は株主数により算出可。ここでは –）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資: 資料に明確な設備投資額の開示なし（–）
  • 記載事項: 店舗改装（転換から7年経過した店舗の設備改善等）を順次実施
  • 減価償却費: 第3四半期累計で7百万円（前年同期 6百万円）
• 研究開発: 該当なし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況: 該当なし（小売事業のため受注概念は限定的、–）
• 在庫状況:
  • 商品（棚卸資産）: 123百万円（前期末 92百万円、増加 +31百万円）
  • 在庫回転日数等の詳細は記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメントは単一（コンビニ事業）につき、売上・利益は全社数値に含む。
• 店舗概要:
  • ローソン・スリーエフ: 個店平均日販・加盟店利益が前年上回る。AI発注「AI.CO」活用、デイリー商品（米飯、ベーカリー）や独自商品の好調。
  • gooz: 全店で日販伸長（店数 3 店）、商品ライン拡充やオリジナル雑貨でブランド訴求。
  • 店舗数: 総店舗数 327（新規出店2、閉店4）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2021年2月期～2027年2月期）において「個店平均日販」「加盟店利益」の向上を最重要指標に設定。今回の第3四半期の改善はこの方針と整合。
• KPI達成状況: 個店平均日販・加盟店利益は前年を上回って推移しており、中期計画の重要指標に対する進捗は良好と説明。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 人件費・光熱費上昇や物価高による個人消費の停滞リスクを指摘。インバウンド回復は一部店舗の来店増に寄与。
• 競合比較: 同業他社との定量比較は資料なし（–）。業界全体でコスト上昇圧力の中、同社は商品施策・AI発注・デリバリー導入で差別化を図っている。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 営業総収入 14,900百万円（前期比 +7.1%）、営業利益 1,340百万円（+34.3%）、親会社株主帰属当期純利益 350百万円（+20.8%）、1株当たり当期純利益 46.21円
  • 会社側前提: 特記事項として為替等の明示的前提は記載なし
• 予想の信頼性: 第3四半期累計の進捗率は高く、利益面では通期予想達成の可能性は高いと判断されるが、年末商戦やコスト動向に依存。
• リスク要因:
  • 人件費・光熱費等のコスト上昇継続
  • 国内景気の不透明感および地政学リスク
  • 競争激化や需要動向（節約志向の強まり）が売上構成に与える影響

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の改正を適用（第1四半期から適用）。当該変更による影響はないと記載。
• 四半期レビュー: 添付財務諸表に対する公認会計士/監査法人によるレビューは無し。
• キャッシュフロー計算書: 当第3四半期連結累計期間のキャッシュ・フロー計算書は作成していない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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