決算短信：コンピューターマネージメント（4491）

令和６年３月期 第３四半期決算短信 [日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に変更なし。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。第3四半期累計は通期予想に対し進捗良好で、大幅な上振れ・下振れはなし（実績は概ね会社予想どおり）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高5.1％増、営業利益0.5％増、経常利益0.9％増、親会社株主に帰属する四半期純利益2.0％増）。
• 注目すべき変化：ERP／インフラの受注拡大が寄与し、ERPソリューションサービスは前年同期比+15.8%と高成長。現金及び預金が前期末比で増加（＋180,165千円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上7,400百万円、営業利益410百万円、当期純利益290百万円）に変更なし。第3四半期累計の進捗は売上約71.8%、営業利益約81.5%、当期純利益約80.7%で、通期達成の可能性は高い水準。
• 投資家への示唆：安定した増収基調と高めの自己資本比率（68.9%）が確認できる。利益進捗は売上進捗より良く、収益性維持に向けた単価交渉・リソース最適化の取組みが効いている点を注視。

基本情報

• 企業名：コンピューターマネージメント株式会社（証券コード 4491）
• 主要事業分野：システムソリューションサービス（ゼネラルソリューション／インフラソリューション／ERPソリューション等）
• 代表者：代表取締役社長 竹中 勝昭
• 問合せ先：取締役兼専務執行役員 吉田 徹 TEL 050-3508-9000
• URL：https://www.cmknet.co.jp/

報告概要

• 提出日：令和6年2月6日
• 対象会計期間：令和6年3月期 第3四半期連結累計（令和5年4月1日～令和5年12月31日）
• 四半期決算補足説明資料：無
• 四半期決算説明会：無

セグメント

• 単一セグメント：システムソリューションサービス
  • ゼネラルソリューションサービス：BPO、エンドユーザー向け、ノーコード/ローコード開発等
  • インフラソリューションサービス：サーバ・ネットワーク・DB構築、AWS等クラウド関連
  • ERPソリューションサービス：SAP（S/4HANA、Business By Design、Business One）、奉行シリーズ関連（連結子会社ノックス）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株含む）：2,034,400株（第3Q）
• 期末自己株式数：216株
• 期中平均株式数（四半期累計）：2,033,961株
• 時価総額：–（資料なし）

今後の予定

• 次回決算発表等：通期決算（令和6年3月期）発表日等は資料参照または別途公表予定
• 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

予想 vs 実績（単位：百万円）

• 売上高（累計）：実績 5,311（前年同期 5,055、+5.1%）／通期予想 7,400 → 達成率（進捗）= 5,311÷7,400 = 約71.8%
• 営業利益（累計）：実績 334（前年同期 332、+0.5%）／通期予想 410 → 達成率 = 334÷410 = 約81.5%
• 親会社株主に帰属する当期純利益（累計）：実績 234（前年同期 229、+2.0%）／通期予想 290 → 達成率 = 234÷290 = 約80.7%

サプライズの要因

• 上振れ要因：ERP・インフラの受注増、BPO・ノーコード案件拡大、AWS等クラウド関連受注の拡大。営業費用は増加しているが、売上増で吸収。
• 下振れ要因：特に大きな一時損失や構造的な悪化は報告なし。

通期への影響

• 会社は通期予想を据え置き。第3Q累計の進捗は利益面で約8割、売上で約72%と概ね順調で、現時点では通期達成の見通しは高いと判断できる（ただし市場・外部環境リスクは残存）。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円、％は前年同期比）

• 売上高：5,311（+5.1%／前年同期比 +256百万円）
• 売上原価：3,992（前年同期 3,840 → 原価上昇）
• 売上総利益：1,320（前年同期 1,215）
• 販管費：986（前年同期 882）
• 営業利益：334（+0.5%／前年同期比 +1.6百万円）
  • 営業利益率：334÷5,311 = 6.29%（通期予想ベースの営業利益率：410÷7,400 = 5.54%）
• 経常利益：341（+0.9%）
• 四半期純利益（親会社株主帰属）：234（+2.0%）
• 1株当たり四半期純利益（累計）：115.12円（前年同期 113.01円）
• 総資産：4,425（前期末 4,303 → +122,862千円／+2.9%）
• 純資産：3,049（前期末 2,852 → +197,433千円／+6.9%）
• 自己資本比率：68.9%（安定水準。目安：40%以上で安定）
• 現金及び預金：2,759（前期末 2,579 → +180）

収益性指標（目安記載）

• ROE（試算）：
  • 計算方法注記：純資産（期末）と通期予想当期純利益を用いて単純試算
  • ROE ≒ 290（予想当期純利益）÷3,049（純資産） = 約9.5%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良に近い）
• ROA（試算）：
  • ROA ≒ 290 ÷ 4,425（総資産） = 約6.6%（目安：5%以上で良好）
• 営業利益率：6.29%（業種平均との比較は業種平均値の提示なし。情報サービス業では業態により幅がある）

進捗率分析（第3四半期累計→通期予想に対する進捗）

• 売上進捗率：約71.8%（通常は第3Qで約75%前後が目安だが、業種・企業により差があるため一概に正常/異常は判断できない）
• 営業利益進捗率：約81.5%
• 当期純利益進捗率：約80.7%
• コメント：利益進捗が売上進捗を上回っており、収益性改善施策が効いている様子。

キャッシュフロー

• 営業CF：–（資料に明記なし）
• 投資CF：–（資料に明記なし）
• 財務CF：–（資料に明記なし）
• フリーCF：–（資料に明記なし）
• 現金同等物残高：現金及び預金 2,759百万円（前期末 2,579百万円、増加）

四半期推移（QoQ）
財務安全性

• 自己資本比率：68.9%（安定水準、目安40%以上）
• 流動負債合計：721,916千円（前期末 827,199千円 → 減少）
• 固定負債合計：654,471千円（前期末 623,759千円 → 増加、主に退職給付負債）

効率性

• 総資産回転率：–（詳細な算出に必要な年間売上と平均総資産の追加情報なし）
• 売上高営業利益率の推移：第3Q累計で6.29%（前年同期は約6.57%）

セグメント別（ソリューション別）売上高（千円、前年同期比）

• ゼネラルソリューションサービス：3,499,855（前年同期 3,452,769、101.4%）
• インフラソリューションサービス：1,062,093（前年同期 954,863、111.2%）
• ERPソリューションサービス：750,020（前年同期 647,646、115.8%）
• コメント：ERPとインフラが特に高い伸長率。全体では複数事業がバランス良く貢献。

財務の解説（要点）

• 資産の増加は現金及び預金、仕掛品、投資有価証券の増加による。一方売掛金は減少。
• 負債は総額で減少（主に流動負債の減少）。退職給付に係る負債は増加。
• 純資産増は売上益計上とその他有価証券評価差額金の増加による。配当支払（71,154千円）が行われている。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：記載なし（–）
• 特別損失：記載なし（固定資産除却損は第2期では発生しているが当連結期間は計上なし）
• 一時的要因の影響：該当大きな特別項目なしのため、業績は通常営業の範囲で評価可能
• 継続性：一時的要因は特になし（継続性の判断に影響する項目は報告されていない）

配当

• 中間配当：0.00円（第2四半期末）
• 期末配当（予想）：35.00円（通期合計 35.00円、直近公表から修正なし）
• 年間配当予想：35.00円（予想）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（通期予想純利益との比率での算出は可能：配当総額／当期純利益だが配当総額の記載なし→個別計算は株主構成等で変動のため–）
• 株主還元方針：特別配当なし、自己株式取得は現状報告なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料に明記なし）
• 減価償却費：–（資料に明記なし）
• R&D費用：–（資料に明記なし）
• 主な投資・R&Dテーマ：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注高／受注残高：–（資料に記載なし）
• 在庫（棚卸資産・仕掛品）
  • 仕掛品：62,010千円（前期末 5,482千円 → 大幅増加）
  • 棚卸資産（商品等）：352千円（前期末 －）
• 在庫の質：仕掛品の増加が確認される（詳細内訳は記載なし）

セグメント別情報（補足）

• 各ソリューションで受注拡大が確認され、特にERPソリューションとインフラソリューションが高成長。
• 地域別売上：資料記載なし（国内/海外の比率は–）
• 為替の影響：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細・KPI進捗：資料に明記なし（–）
• コメント：短期的にはDX・クラウド・セキュリティ需要が追い風で、中長期の成長基盤と整合的である旨の記載あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DXやクラウド移行、サイバーセキュリティ対策の需要拡大が継続。人手不足を背景としたBPOやノーコード需要増加を確認。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料になし（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期予想据え置き（売上7,400百万円、営業利益410百万円、経常利益410百万円、当期純利益290百万円）。業績予想の前提は添付資料P.3参照（資料本文で詳細前提の参照指示あり）。
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗は利益面で約8割、売上で約72%と概ね高い進捗。ただし外部環境（物価、人手不足、海外景気等）により変動リスクあり。
• リスク要因：為替・原材料との直接関連は限定的だが、人手確保・賃金上昇、顧客の設備投資動向、地政学リスク等が業績に影響しうる。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期レビュー：本四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外
• 発行済株式関連：令和4年11月26日付で株式分割（1→2株）を行っており、1株当たり数値は分割後で算定済

（注記）

• 不明な項目は「–」で記載しています。必要であれば追加資料（通期予想の前提、CF計算書、株価等）を提供ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。