決算短信：ヴィア・ホールディングス（7918）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収（売上高8,767百万円、前年同期比＋0.3%）だが採算悪化で中間損失計上（営業損失44百万円、前年同期は営業利益197百万円 → 増収減益）。
• 注目すべき変化：営業利益は前年同期の197百万円から△44百万円へ悪化（前年比 −122.4%）、親会社株主帰属の中間純利益は84百万円→△93百万円（前年比 −210.7%）。自己資本比率が18.1%→15.0%に低下（▲3.1ポイント）。現金預金は927→489百万円に減少（▲438百万円）。
• 今後の見通し：通期予想は売上17,500百万円（＋0.7%）・営業利益100百万円（▲49.7%）・当期純利益0百万円で修正済。中間実績からは下期で黒字回復（営業利益＋144百万円、当期純利益＋93百万円相当）が必要で、達成は下期の収益改善進捗とコスト環境次第。
• 投資家への示唆：売上は堅持しているが人件費・物流・原材料等のコスト上昇で採算が圧迫。キャッシュ残高が489百万円と減少し、流動負債（短期返済予定借入金の大幅増）が増えているため、短期的な資金繰りと下期の収益回復策（収益構造改革の効果、グロースパートナーズとの協働）が注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ヴィア・ホールディングス
  • 主要事業分野：外食サービス事業（「扇屋」「紅とん」「パステル」等の飲食店舗運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 楠元 健一郎
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 単一セグメント「外食サービス事業」
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：45,628,213株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：45,625,683株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 株主総会・IRイベント等：個別の予定は資料に詳細記載なし（ただし決算説明会は開催）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：8,767百万円（前年同期比＋0.3%）。会社中間予想との直接比較数値は資料内に記載なし（達成率：–）。
  • 営業利益：△44百万円（前年同期197百万円）。会社中間予想との比較は–。通期目標（営業利益100百万円）に対する進捗は -44/100 = -44.0%（マイナス）。
  • 純利益：親会社株主に帰属する中間純損失△93百万円。通期目標（当期純利益0百万円）に対する進捗（達成可能性）は現状だと下期で＋93百万円が必要。
• サプライズの要因:
  • 売上はほぼ横ばいだが、売上原価（食材等）や物流費、人件費などのコスト増が収益を圧迫。特別損失は前期より低下したが営業段階での採算悪化が主因。
  • 支配株主向け優先株（C種等）の配当（C種配当127百万円等）が財務CFに影響。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正して公表済（修正有）。中間期の損失を取り戻すには下期での採算改善（メニュー改定、DX・設備投資による生産性向上、コスト管理強化）と外部支援の効果が必要。現状では達成は不確実。

財務指標（要点）

• 損益（当中間期：百万円）
  • 売上高：8,767（前年同期8,742、＋0.3% / +25百万円）
  • 売上総利益：5,762（前年5,920、▼158百万円）
  • 販管費：5,807（前年5,723、＋84百万円）
  • 営業利益：△44（前年197、増減 △241百万円、前年比 −122.4%）
  • 経常利益：△81（前年162、増減 △243百万円、前年比 −150.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△93（前年84、増減 △177百万円、前年比 −210.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△2.05円（前年1.89円、前年比 ≒ −208.5%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△44 / 8,767 = △0.5%（前年同期は197 / 8,742 = 2.3%）
  • ROE（中間期ベース）：△93 / 平均株主資本(1,158+933)/2=1,045.5 → 約△8.9%（目安：8%以上で良好 → 低水準）
  • ROA（中間期ベース）：△93 / 平均総資産(6,365+6,206)/2=6,285.5 → 約△1.5%（目安：5%以上で良好 → 低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上予想：17,500百万円 → 売上進捗率 8,767 / 17,500 = 50.1%（通常ペース）
  • 通期営業利益予想：100百万円 → 進捗率 △44 / 100 = △44.0%（赤字で未達）
  • 通期当期純利益予想：0百万円 → 実績△93により下期で+93必要
  • 過去同期間との比較：売上はほぼ横ばいだが採算は大幅悪化
• キャッシュフロー（累計：百万円）
  • 営業CF：116（前年103、＋13百万円）→ 営業CFはプラス化（営業CF/純利益比率：116 / △93 → 指標不適用だが営業CFは純損失をカバーしていない）
  • 投資CF：△213（前年△305、改善）
  • 財務CF：△340（前年△495、改善）
  • フリーCF（営業−投資）：116 − 213 = △97百万円
  • 現金及び現金同等物残高：489百万円（期首927、減少438百万円）
  • 営業CF/純利益比率：目安1.0以上が健全 → 当期は純損失のため参考値だが営業CFはプラス（116百万円）
• 財務安全性
  • 総資産：6,206百万円（前期末6,365、▼158百万円、▼2.5%）
  • 純資産：933百万円（前期末1,158、▼225百万円、▼19.4%）
  • 自己資本比率：15.0%（前期末18.1%、目安40%以上で安定→低水準）
  • 流動比率（流動資産1,441 / 流動負債3,456）：約41.7%（低い）
  • 借入関連：1年内返済予定の長期借入金が305→1,627百万円に増加（短期返済負担の増加、リファイナンスまたは返済計画が重要）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示なし（–）
• セグメント別：単一セグメント（外食サービス事業）にて開示省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当中間期は特別利益合計0百万円（前年は3百万円）。
• 特別損失：当中間期27百万円（前年68百万円）。主な内訳は固定資産売却損5、減損損失6、固定資産除却損10 等。
• 一時的要因の影響：特別損失は前年より減少しており、当期の損失は主に営業段階のコスト構造によるもの。したがって特別損益を除いても営業収益性の改善が不可欠。
• 継続性の判断：減損等は限定的で継続性は低い一方、食材・物流・人件費の上昇は継続リスクあり。

配当

• 普通株式（普通株）：
  • 中間配当：0.00円（実績）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近配当予想の修正無）
• 種類株式（優先株）：（会社資料より抜粋）
  • C種優先株：期末85,000.00円／株（配当総額127百万円を当中間期に支払済）
  • D種優先株：期末40,000.00円（予定、直近修正なし）
  • E種優先株：期末14,794.52円（2025年10月発行、2026年度より配当予定）
• 配当性向（普通株式）：–（純損失のため算定不能）
• 株主還元方針：普通株配当はゼロ継続。優先株の配当は発行要領に基づき支払い。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：有形固定資産取得支出189百万円（当中間期）、前年同期282百万円（減少）。
• 減価償却費：210百万円（当中間期、前年209百万円）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：外食業のため受注情報は該当せず（–）
• 在庫（棚卸資産等）：原材料及び貯蔵品147百万円（前年140百万円、＋5.0%）

セグメント別情報

• セグメント：単一（外食サービス事業）によりセグメント別詳細は省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「中期経営計画2028」および2025年度開始の『未来計画Next』を公表。重点戦略は「収益構造モデルの再設計」「業態モデルの再定義」「人財総活躍モデルの進化」。
• 進捗：中間期は売上は横ばいだが収益改善は途上。収益構造改革（メニュー改定、DX、機材導入等）の効果が一部で顕在化しつつあるが、下期での黒字回復が必須。

競合状況や市場動向

• 市場環境：外食需要は回復基調だが人手不足や原材料・物流コスト上昇、節約志向による単価圧力が継続。為替や地政学リスクがコストに影響。
• 競合比較：同業他社との相対評価データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026/3期）：売上17,500百万円（＋0.7%）、営業利益100百万円（▲49.7%）、経常利益20百万円（▲83.7%）、親会社株主帰属当期純利益0百万円。通期予想は修正済（詳細は別リリース参照）。
  • 会社予想の前提：資料に詳述あり（別表参照）。主要リスクは原材料価格、人件費、為替等。
• 予想の信頼性：中間期の赤字を下期で埋める必要があるため、下期の施策（収益構造改革、グロースパートナーズ協働）の実行と効果が継続的に確認されることが重要。
• リスク要因：資金繰り（現金489百万円、流動比率低下）、短期借入金の増加、原材料・物流費の高止まり、人手不足。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし。
• 継続企業の前提：該当事項なし。
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外（注記あり）。
• その他重要点：2025年10月にE種優先株式発行と第28回新株予約権の払込完了、グロースパートナーズ株式会社との協働体制開始（資本・業務面での支援）。店舗数は当中間期末で298店舗（うちFC28）、閉店7店舗（うちFC1）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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