決算説明：coly（4175）

2026年１月期第３四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 開発中タイトルの品質を最優先しリリース時期を延期（理解の要請）。既存IPの周年施策や2.5次元舞台などでユーザー接点を強化。
• 業績ハイライト: 2026年1月期第3四半期累計売上高は4,899百万円（前年同期比+13.9%：良）、営業損失は△299百万円（前年同期比改善 +297百万円だが赤字：やや改善だが依然悪い）。
• 戦略の方向性: 「ゲーム事業」「メディア事業」「AI活用」の3軸に重点投資。IPの横断展開（MD・イベント・店舗等）とcoly IDによる決済・手数料構造改善を推進。中長期目標は売上高500億円（目標、達成に向け継続投資）。
• 注目材料: ウォルト・ディズニー・ジャパンとのライセンス契約によるディズニーIPを用いたオリジナルオンラインゲームの開発（サービス開始想定：2027年1月期上半期）。coly ID（2024年8月リリース）の浸透・coly store連携によるプラットフォーム手数料圧縮。
• 一言評価: 既存事業は堅調だが、新規IP開発投資が先行し短期的に赤字。質重視でリリース延期を選択した慎重な姿勢。

基本情報

• 企業概要: 株式会社coly（coly Inc., 東証グロース: 4175）
  • 主要事業分野: オリジナルIPを軸としたモバイルオンラインゲームの開発・運営、IP展開（グッズ・イベント・店舗等）のメディア事業、ライセンスビジネス
  • 代表者名: 代表取締役社長 中島杏奈
• 説明会情報: 開催日時：2025年12月12日、形式：資料開示（説明会資料）／参加対象：株主・投資家向け
• 説明者: 代表取締役社長 中島杏奈（資料冒頭の挨拶・メッセージが主）、他資料は経営陣複数（役員紹介スライドあり）。発言概要：品質重視によるリリース延期の説明、事業進捗・戦略説明。
• 報告期間: 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（資料日付点は～2025年10月等情報含む）
• セグメント:
  • モバイルオンラインゲーム事業：スマホ向け運営タイトル（『スタンドマイヒーローズ』『魔法使いの約束』『ブレイクマイケース』等）および開発中タイトル
  • メディア事業：グッズ販売（coly more!、coly store等）、店舗（coly more! / coly cafe!）、イベント、ライセンシーグッズ販売等

業績サマリー

• 主要指標（第3四半期累計）:
  • 営業収益（売上高）：4,899 百万円、前年同期比 +13.9%（良）
  • 営業利益：△299 百万円、前年同期比 +297 百万円（改善したが赤字）、営業利益率 約 △6.1%（売上比、悪）
  • 経常利益：△248 百万円、前年同期比 +343 百万円（改善）
  • 純利益（当期純損失）：△148 百万円、前年同期比 +478 百万円（改善）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（非開示）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率：通期業績予想は「非開示（算定中）」のため達成率算出不可（–）。
  • サプライズの有無：通期見通しの未開示（リリース延期を受け非開示）により市場予想との比較情報は無し。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上・営業利益・純利益）：通期予想非開示のため進捗率算出不可（–）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：中長期目標（売上高500億円）については長期目標であり現時点での進捗率は算定不能（–）。
  • 過去同時期との進捗率比較：第3Q累計は前年同期比売上 +13.9%で増収着地（良）。
• セグメント別状況（第3四半期累計）:
  • モバイルオンラインゲーム：売上 2,882 百万円、前年同期比 +228 百万円（+8.6%）（成長：良）。売上構成比 約58.8%（収益の主軸）。
  • メディア：売上 2,017 百万円、前年同期比 +369 百万円（+22.4%）（成長：良）。売上構成比 約41.2%。
  • セグメント別利益貢献：既存事業全体で+7.0億円の黒字貢献と開示。一方で新規開発等の先行投資で総営業は△2.9億円に着地（既存利益は良、投資負荷が悪）。

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 3Q累計は周年施策（『スタンドマイヒーローズ』9周年等）や店舗・グッズ施策で増収。coly ID導入により一部手数料圧縮が進みつつある。新規開発案件への投資を研究開発費として計上し費用先行の状況。
  • 特別利益：本社移転に伴う固定資産受贈益を計上（※PL参照）。
• 増減要因:
  • 増収要因：周年イベント・グッズ販売（coly more!、coly cafe!、周年ポップアップ等）の好調、coly ID利用率の上昇。メディア売上の寄与が大きい。
  • 減収/変動：個別四半期では作品の成熟（売上のピークを超えた）や他事業の施策月ズレ等で一部四半期でYonY減少する期間もあり。4Qでの施策積み上げを見込む。
  • 増益/減益要因：coly IDへの移行で支払手数料削減（中長期的に利益改善期待）。一方、新規開発費（研究開発費）や広告宣伝費が先行投資として計上され営業損失要因。
• 競争環境:
  • 女性向けエンタメ市場を標榜し、同属性の社員比率が高くユーザー目線での企画・MD展開ノウハウが強み。ゲーム運営のみの企業に比べグッズ・イベント等を一貫して自社企画できる点が差別化。
  • 市場は国内横ばいだが海外拡大、ライブ／体験市場は回復基調でEX施策が追い風。
• リスク要因: 為替・金利等マクロ要因、リリース延期による収益タイミング遅延、新作のヒット不確実性、開発費の継続圧、プラットフォーム政策や配信手数料動向、サプライチェーンやイベント需要変動。

戦略と施策

• 現在の戦略: 中心は「ゲーム事業」「メディア事業」「AI活用」の3軸で自社IPの最大化。既存IP丁寧な運営＋マルチメディア展開、新規IP創出、AIによる業務・事業革新。中長期目標：売上高500億円。
• 進行中の施策:
  • coly ID（共通アカウント／Web課金）展開：決済手数料圧縮と横断的な連携（coly store連携開始：2025年9月）。利用比率は上昇中。
  • 店舗・イベントの継続（coly more!、coly cafe!、周年ポップアップ、2.5次元舞台等）。
  • 複数の新規ゲーム開発（うちディズニー案件は2027年1月期上半期リリース想定へ変更）。
• セグメント別施策:
  • ゲーム事業：既存運営の丁寧な施策、プロモ・コラボ、リリース前の開発投資（研究開発費計上）。
  • メディア事業：グッズ企画・販路拡大、ポップアップ／店舗運営、ライセンシー商品の展開。
  • AI：社内活用・最新技術キャッチアップ（詳細施策は概念的に提示）。
• 新たな取り組み: ウォルト・ディズニー・ジャパンとのライセンスによる大型案件（ディズニーIPでのオリジナルオンラインゲーム）を公表。リリース時期を2027年1月期上半期想定に変更。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 次期業績予想（売上高、営業利益、純利益等）：現時点で「非開示（算定中）」。
  • 予想の前提条件：一部記載（『ブレイクマイケース』が年間寄与し増収見込み、運営中IPは丁寧な運営と効率化で黒字見込み、開発費等は今期中も計上される見込み）。為替前提等は非開示。
  • 経営陣の自信度：運営中IPの収益確保は比較的自信が示されている一方、新規開発費の影響額算定中とし慎重な姿勢。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無：通期業績予想は現時点非開示（従来の数値提示はなし／算定中）。会社はサービス開始延期を踏まえ着地を再算定中。
  • 修正理由・主要ドライバー：開発中タイトルのサービス開始延期（リリース時期変更）が主因。影響は新規タイトルの収益計上タイミング遅延。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期経営計画の進捗：長期目標（売上500億円）の掲示はあるが、達成の進捗KPIや数値目標の中間値は非開示（–）。
  • ROEや配当性向などの明確KPI：非開示（–）。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向に関する記載は無し。今期はリリース延期等で保守的な対応をとる姿勢。
• マクロ経済の影響: 市場環境・為替・金利・消費動向等を注意事項として明示。

配当と株主還元

• 配当方針: 明文化された方針は資料内に詳細記載なし（–）。
• 配当実績: 中間配当、期末配当、年間配当：資料内で明示なし（–）。
• 特別配当: 無し（開示なし）。
• その他株主還元: 自社株買いや株式分割に関する記載なし（–）。

製品やサービス

• 製品（主要ゲーム等）: 運営中スマホゲーム5本（スタンドマイヒーローズ、魔法使いの約束、ブレイクマイケース、ドラッグ王子とマトリ姫、永久少年Side Project-トワイライトなスピカ）、Switch販売タイトル3本等。開発中：ディズニー案件（予定リリース27/01期上半期）、その他未発表ゲーム複数。
• サービス: coly ID（共通アカウント／Web課金）によりアイテム購入でポイント付与・還元、coly store連携でEC融合。
• 協業・提携: ウォルト・ディズニー・ジャパン（ライセンス契約）、coly cafe!等の外部コラボ。ライセンシー（他社IP）グッズ展開で売上寄与あり。
• 成長ドライバー: coly IDの浸透（手数料圧縮）、ディズニーとの大型案件、新作のヒット創出、既存IPのEX展開（舞台・イベント・店舗・グッズ）。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答：Q&Aセッションの詳細は資料に含まれていないため記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: リスクを認識しつつ品質最重視でリリース延期を決断、既存IPの運営と新作投資の両立を目指す慎重かつ前向きな姿勢。
• 未回答事項: 通期の数値見通し（非開示）、具体的な新作リリースの確定日等は未確定のため未開示。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 全体としては「中立〜前向き」。既存事業の黒字化や市場の好調点を示しつつ、新作は品質重視で延期する慎重な姿勢。
• 表現の変化: 前回比の比較情報は限定的だが、今回はディズニー案件の詳細（相手先名）公表やcoly ID進捗を強調し、外部連携の具体化を打ち出している。
• 重視している話題: IP育成・EX（体験）展開、coly IDによる手数料圧縮、新規IP創出（品質優先）。
• 回避している話題: 通期業績の具体数値（非開示）や新規開発の費用影響額の最終算定結果は開示を保留。
• ポジティブ要因:
  • 既存IPの周年施策・物販・リアルイベントでの収益基盤（第3Q増収）。
  • coly IDでの決済コスト改善と自社プラットフォーム化の進展。
  • ウォルト・ディズニー・ジャパンとの開発契約という戦略的パートナーシップ（大型案件想定）。
  • 自己資本比率78.5%と高水準（財務的な余裕は比較的良好）。
• ネガティブ要因・リスク:
  • 新規開発費の先行計上により当面は営業赤字が継続（第3Q：△299百万円）。
  • リリース延期による収益化時期の遅延と不確実性。
  • 通期見通しの非開示により短期的な業績見通しが不透明。
  • 現預金は前期末比減少（現預金 2,900 百万円、前期末 3,357 百万円、△457 百万円：注意）。負債は借入増で増加。
• 不確実性: 新作のヒット可否、ディズニー案件の収益化実績、coly IDのさらなる普及速度、外部環境（消費動向・イベント需要）の変動。
• 注目すべきカタリスト: ディズニー案件の正式リリース時期と収益寄与、coly ID利用比率の更なる上昇・手数料削減効果の顕在化、新規ゲームリリース（プロダクト毎のヒット動向）、4Q以降の周年／イベント施策。

重要な注記

• 会計方針: リリース前の作品は開発費を研究開発費として期間損金処理（ソフトウェア仮勘定等の資産計上は行わず、償却費や減損は発生しない旨を明示）。
• 特記事項: 本社移転に伴う固定資産受贈益を特別利益として計上。
• その他: 通期見通しはリリース延期を受け算定中で非開示。将来見通しは不確実性を伴う旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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