決算短信：ホットリンク（3680）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。ただし第２四半期累計は会社予想から乖離（実績は下振れ）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高1,728百万円、前年同期比△24.6%／中間損失229百万円 vs 前年中間利益218百万円）。
• 注目すべき変化：DaaS事業の売上が658百万円（前年同期比△44.3%）と大幅減。これが全体の収益悪化の主因。加えて金融収益の減少と金融費用の増加により税引前損失が拡大。
• 今後の見通し：通期予想（売上4,116百万円、営業利益41百万円）は変更なし。ただし第２四半期までで売上進捗約42.0%、営業利益はマイナスで目標達成には下期での大幅な回復が必要。
• 投資家への示唆：DaaS事業の回復（契約見直しの影響の払拭）と金融収支の改善（金融費用の抑制または金融収益の回復）が通期達成の鍵。資本構成は安定（自己資本比率75.3%）だが、H2で黒字化できるか注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ホットリンク
  • 主要事業分野：ソーシャルメディアマーケティング支援（SNS広告・運用、SNS分析ツール）、DaaS（SNSデータのアクセス権販売）、Web3関連投資/サービス
  • 代表者名：代表取締役 檜野 安弘
  • IR担当：執行役員CFO 福島 淳二（TEL 03-6261-6930）
  • URL：https://www.hottolink.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結、IFRS）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：開催（機関投資家／証券アナリスト向け）
• セグメント:
  • ソーシャルメディアマーケティング支援事業：SNSマーケティング支援（SNS広告・運用コンサル／分析ツール）＋DaaS（米国子会社Effyisによるデータ販売）
  • Web3関連事業：Nonagon Capital等を通じたWeb3分野への投資・レポート・コミュニティ事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：15,965,800株
  • 期末自己株式数：280,215株
  • 期中平均株式数（中間期）：15,685,585株
  • 時価総額：–（資料に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月8日（既提出）
  • IRイベント：決算説明会（開催済／開催予定の有無は資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との進捗・達成率）
  • 売上高：当中間期1,728百万円、通期予想4,116百万円に対する進捗率 42.0%（1,728/4,116）。通常の上期進捗としてはおおむね中程度だが前年同期比は減少。
  • 営業利益：当中間期 営業損失118百万円、通期予想 営業利益41百万円 → 達成率（計算上） -287.8%（マイナス進捗、目標未達）
  • 純利益（親会社帰属）：当中間期 中間損失229百万円、通期予想 当期利益27百万円 → 達成率（計算上） -849.9%
• サプライズの要因：
  • DaaS事業での取引先契約見直しおよび一部データ提供元との契約終了に伴う売上大幅減（DaaS：658百万円、前年同期比△44.3%）。
  • 金融収益の大幅減少（前年：289百万円→当期：15.8百万円）と金融費用の大幅増加（前年：5.5百万円→当期：144.15百万円）により税引前損失が拡大。
  • 為替差損を含むその他の包括利益が大きく悪化（外貨換算差額 △224.954千円）し包括利益も大幅悪化。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。H2でDaaS回復／金融費用抑制／売上増加が実現できれば達成の可能性は残るが、現状は下期での大幅な改善が前提。

財務指標

• 要点（百万円、千円表記は要注意）
  • 売上高：1,728百万円（1,728,407千円）、前年同期比 △24.6%（金額差：△562,704千円）
  • 売上総利益：571.9百万円、前年同期比 △16.8%
  • 販売費及び一般管理費：691.1百万円、前年同期比 +2.1%
  • 営業利益：△118.1百万円（営業損失）、前年同期は39.3百万円の営業利益
  • 税引前損失：△246.4百万円、前年同期は323.1百万円の利益
  • 中間損失：△229.5百万円、前年同期は中間利益218.6百万円
  • 1株当たり中間利益（EPS）：△14.63円（前年同期 13.93円）
• 収益性指標（当中間期ベース）
  • ROE（当中間期の親会社帰属中間利益 / 期末親会社帰属持分）＝ △229,488 / 5,403,009 ≒ △4.25%（目安：8%以上が良好 → 低下）
  • ROA（当中間期の親会社帰属中間利益 / 資産合計）＝ △229,488 / 7,175,428 ≒ △3.20%（目安：5%以上が良好 → 低下）
  • 営業利益率＝ △118,063 / 1,728,407 ≒ △6.83%（マイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対するH1進捗）
  • 売上高進捗率：42.0%（通常の上期比率は業種・会社によるが、現時点では通期見通し達成には下期での回復が必要）
  • 営業利益進捗率：計算上 -287.8%（マイナス）、現状では通期目標達成は未確実
  • 純利益進捗率：計算上 -849.9%（マイナス）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：106,703千円（106.7百万円）、前年同期261,223千円 → 減少
  • 投資CF：△223,673千円（主に無形資産取得214,804千円）
  • 財務CF：△99,177千円（長期借入金返済74,757千円、リース負債返済等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：106,703 − 223,673 = △116,970千円（△116.97百万円）
  • 営業CF/純利益比率：106,703 / △229,488 ≒ △0.47（目安1.0以上が健全 → 現状はマイナス）
  • 現金及び現金同等物残高：2,971,977千円（前期末から△329,706千円）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期ごとの詳細は開示PDF参照。中間期ベースで売上・営業損失が前年同期を下回る。季節性については明記無し。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：75.3%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：3,469,080 / 735,649 ≒ 4.72倍（流動性は高い）
  • 有利子負債（借入金合計）：147,132（流動） + 417,745（非流動） = 564,877千円。負債（借入金）/自己資本 ≒ 10.5%（低水準）
• 効率性：
  • 総資産回転率等は年度ベースの数値が必要のため –（資料に明確な年間回転率は無い）
• セグメント別（売上高、前年同期比）
  • SNSマーケティング支援事業（SNS広告・運用含む）：1,068,130千円、前年同期比 △3.6%
  • SNS広告・運用コンサルティング：1,067,971千円
  • SNS分析ツール：159千円
  • DaaS事業：658,211千円、前年同期比 △44.3%（主要減少要因）
  • Web3関連事業：2,065千円、前年同期比 +176.5%
  • セグメント小計：1,726,342千円、合計売上1,728,407千円

特別損益・一時的要因

• その他の包括利益で大きく悪化：在外営業活動体の外貨換算差額が△224,954千円（為替差損）→ 中間包括利益に大きく影響（2025年中間：△453,102千円）。
• 特別損益（明示）：当中間期における注記事項での特別利益・損失の明確な記載は特定項目なし。ただし金融関連の変動（金融収益減少、金融費用増加）と為替差損が業績悪化の主因。
• 継続性の判断：為替影響は市場環境に依存し継続的リスクとなり得る。DaaSの契約見直しは一時的〜中期的に影響が続く可能性。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当中間期決定）：3.00円（基準日 2025/6/30、支払予定日 2025/9/19、総額47,056千円）
  • 期末配当（予想）：3.00円（会社予想合計 年間6.00円、直近の配当予想修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当6.00円 / 予想EPS1.73円 ≒ 347%（注：予想純利益が小さいため配当性向は高く算出される。総額ベースでも配当総額≈94.11百万円に対し当期純利益予想27百万円）
• 株主還元方針：自社株買い等の開示は当中間期に特記事項なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の主な内訳）：無形資産取得 214,804千円（当中間期）。前年同期185,279千円。
• 減価償却費：215,793千円（当中間期）。
• 研究開発費：明示的なR&D費の開示は無し（該当項目は –）。資料ではAI/ツール導入等の技術投資に言及あり。

セグメント別情報（要点）

• SNSマーケティング支援事業：売上はほぼ堅調（SNS広告・運用が主力）。売上1,068百万円（△3.6%）。今後はAI活用やサービス拡充で収益基盤強化を図る方針。
• DaaS事業：売上大幅減（658百万円、△44.3%）。一部データ提供元契約終了、北米のマクロ影響で取引先契約見直しが発生。対策として新規データ商品整備、構造化データ提供体制強化、新規チャネル開拓を実施中。
• Web3関連事業：売上は小さいが成長（2百万円、+176.5%）。Nonagon関連のレポート/コミュニティ事業が寄与。投資・知見蓄積を通じた中長期価値創出を狙う。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な数値目標の更新は無し。Web3分野への投資やDaaSの再構築を通じた中長期成長を継続的に目指す旨の記載あり。
• KPI達成状況：特段のKPI数値は開示無し。DaaSの回復が中期目標達成の重要課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：SNSマーケティング市場は成長継続の見込みだが、経済環境やプラットフォーム方針変化がリスク。Web3はボラティリティ高。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高4,116百万円（△3.5%）、営業利益41百万円、税引前利益67百万円、当期利益27百万円、EPS 1.73円
  • 次期予想：–（開示無し）
  • 会社予想の前提条件：添付資料P.4参照（為替・市場前提等の詳細はそちらを参照）
• リスク要因：
  • DaaS向けデータ提供契約の継続性（データ供給元の方針変更）
  • 米国など海外マクロ環境の変動（北米市場影響）
  • SNSプラットフォーム仕様・方針の変更
  • 為替変動（外貨換算差額でその他包括利益に大きな影響）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（IFRSに基づく変更も無し）。会計上の見積り変更無し。
• 連結範囲の変更：無し
• 資本構成の変動：2025年5月1日付で資本金2,338,859千円および資本準備金2,145,188千円を減少しその他資本剰余金へ振替（純資産総額に影響なし）。減資後の資本金は100,000千円、資本準備金は25,000千円。
• 監査・レビュー：第２四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外（注記あり）。
• その他重要事項：配当予想の修正は無し（中間3.00円、期末3.00円の予想）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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