決算短信：沖縄セルラー電話（9436）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正はなく、今回中間決算の業績は「ほぼ予想通り」。市場（コンセンサス）は記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高42,068百万円、前年同期比+2.2%／営業利益9,350百万円、前年同期比+5.1%）。
• 注目すべき変化：モバイル総合収入や端末販売収入の増加で総契約数は増加した一方、純増数・FTTH純増回線数・ライフデザイン（電気）純増件数は鈍化（特にライフデザインの純増件数は△82.9%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益85,000百万円等）に対する中間進捗は売上約49.5%、営業利益約51.4%、親会社株主純利益約52.1%で、現時点で上期進捗は通期見通し達成の範囲内。会社は通期予想を据え置き。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率（82.8%）・低有利子負債で財務は安定。営業CF/親会社中間純利益比率が0.59とやや低めで、営業CFの増加が通期で重要。サービス別では顧客獲得の勢いに差があり、ライフデザイン・FTTHの純増鈍化が継続すると成長に影響する可能性。

基本情報

• 企業名：沖縄セルラー電話株式会社
• 主要事業分野：携帯通信（au等のモバイルサービス）、FTTH（固定ブロードバンド）、ライフデザインサービス（例：auでんき）、付帯事業等
• 代表者名：代表取締役社長 宮倉 康彰
• URL：https://okinawa-cellular.jp/
• 報告概要：
  • 決算短信提出日：2025年10月24日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、開催日：2025年10月27日）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
• セグメント：
  • 単一セグメント（電気通信事業および付帯事業をグループ内で展開）。社内では「電気通信事業」「附帯事業」等のサービス別実績を開示。
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（株式分割考慮後）：94,178,804株（2026年3月期中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：93,625,357株
  • 時価総額：– （資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出：2025年11月10日
  • 決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：2025年10月27日（資料・音声は同社ウェブサイトで公開予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の中間目標は明示されていないため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：42,068百万円（通期予想85,000百万円に対する進捗率49.5%）
  • 営業利益：9,350百万円（通期予想18,200百万円に対する進捗率51.4%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：6,540百万円（通期予想12,550百万円に対する進捗率52.1%）
  • 会社業績予想の修正：なし
  • 市場予想との比較：資料に市場予想（コンセンサス）は記載なし（–）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：モバイル総合収入の増加（前年同期比+3.3%）や端末販売収入の増加が寄与し、営業収益・利益が増加。
  • 下振れ要因：特段の特別損益は記載なし。サービス別ではライフデザイン（電気）やFTTHの純増鈍化が懸念要因。
• 通期への影響：
  • 中間の進捗は概ね均等配分に近く、会社は通期予想を据え置き。上期の営業CFの低下や一部サービスの純増鈍化が続く場合、下期での埋め合わせが必要。

財務指標

• 要旨（中間期：2025/4/1–2025/9/30、百万円未満切捨て）
  • 売上高（営業収益）：42,068百万円（前年同期比 +920百万円、+2.2%）
  • 営業費用：32,717百万円（前年同期比 +469百万円、+1.5%）
  • 営業利益：9,350百万円（前年同期比 +450百万円、+5.1%）
  • 経常利益：9,424百万円（前年同期比 +502百万円、+5.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：6,540百万円（前年同期比 +420百万円、+6.9%）
  • 1株当たり中間純利益（調整後）：69.86円（前年同期63.80円、+9.6%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：9,350 / 42,068 = 約22.2%（高い部類、業種平均は参照不可のため比較は留保）
  • 中間ベースROA（単純）：6,540 / 118,077 = 約5.54%（中間期間ベース。目安：5%以上で良好）
  • 中間ベースROE（単純）：6,540 / 97,736 = 約6.69%（中間期間ベース。目安：8%以上が良好。現状はやや低め）
  • 注：ROA/ROEは中間利益ベースの単純算出値であり、年換算や平均資本ベースではない点に注意。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.5%
  • 営業利益進捗率：51.4%
  • 親会社株主純利益進捗率：52.1%
  • 過去同期間との比較：特段の乖離なし（前年同中間期比では増収増益）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：3,875（前年中間期5,270、△1,394）
  • 投資CF：1,424（前年中間期869、+554）※投資活動は関係会社貸付金回収等の影響
  • 財務CF：△5,378（前年中間期△6,086、改善△708）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：5,300（前年中間期6,140、△840）
  • 現金及び現金同等物残高：3,428（前期比+211）
  • 営業CF/親会社中間純利益比率：約3,875 / 6,540 = 0.59（目安1.0以上が健全。現状は未達）
• 財務安全性
  • 総資産：118,077百万円（前期末118,266、△189）
  • 純資産：100,535百万円（前期末99,193、+1,341）
  • 自己資本比率：82.8%（前期末81.6% → 安定水準）
  • 有利子負債：19百万円（ほぼ無視できる水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産71,625 / 流動負債15,406 ≒ 465%（極めて高い流動性）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は短信抜粋のみのため省略。季節性は通期での均衡を想定している旨。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：特段の大きな一時項目はなく、業績は事業本来の収益が反映されたもの。
• 継続性の判断：一時要因は確認されず、今回業績は継続的要因が主。

配当

• 中間配当（実績）：64.00円（第2四半期末）
• 期末配当（予想）：32.00円（2026年3月期予想、株式分割考慮後の金額）
• 年間配当予想（合計）：96.00円（64 + 32、株式分割後）
• 1株当たり当期純利益予想（通期EPS）：133.53円
• 配当性向（通期予想ベース、概算）：96.00 / 133.53 ≒ 71.9%（高水準）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針：自己株式取得および消却の実施（当中間期に自己株取得2,349百万円、自己株式消却を実施）。株式分割（1→2）を実施し流動性向上を図る。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：2,712百万円（設備投資実施：通信設備増設、FTTH拡張等）
• 減価償却費（中間期）：約3,095百万円（損益計算書の減価償却費）
• 研究開発費：資料記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（セグメント別記載省略）
• サービス別の主要実績（中間）
  • モバイルサービス
  • 純増数：2,100（前年中間 5,200、△59.6%）
  • 総契約数：692,300（前年同期比＋9,400、+1.4%）
  • 端末販売台数：70,900（前年同期72,200、△1.8%）
  • モバイル総合収入：22,590百万円（前年同期21,878、+3.3%）
  • FTTHサービス
  • 純増回線数：2,000（前年2,500、△20.0%）
  • 累計回線数：131,100（前年126,700、+3.5%）
  • ライフデザインサービス（auでんき等）
  • 純増件数：600（前年3,500、△82.9%）
  • 契約件数：77,700（前年78,500、△1.0%）
• セグメント戦略：マルチブランド戦略（au、UQ、povo）の推進、ネットワーク品質向上等でモバイル収入の増加を図るが、ライフデザイン・FTTHの純増鈍化が見られる点に注目。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での明示的進捗数値はなし（–）
• KPI達成状況：会社が示す「純増数」「FTTH純増」「ライフデザイン純増」について、モバイルは総契約で拡大、その他は純増が鈍化しており、KPI達成はサービスにより差。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内ではデジタル化の加速、電気通信事業法ガイドライン改正に伴う料金割引規制の変更など、競争・制度面での変化が業績に影響する可能性あり。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期予想）
  • 営業収益：85,000百万円（前年比+0.8%）
  • 営業利益：18,200百万円（前年比+2.5%）
  • 経常利益：18,250百万円（前年比+1.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：12,550百万円（前年比+1.2%）
  • 会社は5月公表の予想を修正しておらず、現時点で通期見通しは据え置き。
  • 会社予想の前提：モバイル総合収入やビジネス事業売上の増加、ビジネス事業のコスト増等（詳細前提は決算補足資料P.7参照）。
• 予想の信頼性：過去実績・会社の開示では保守的とは明記されていない。中間進捗はほぼ50%台で均等配分に近く現時点では想定内。
• リスク要因：料金規制・競争激化、端末販売の採算、原価（端末原価等）、需要動向、マクロ（消費減速）、為替等（資料中の一般的表現による注意喚起に準拠）。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 発行済株式関連：
  • 自己株式の取得：当中間期に自己株式467,600株を2,349百万円で取得
  • 自己株式の消却：1,225,580株を消却（利益剰余金および自己株式が各5,003百万円減）
  • 株式分割：2025年10月1日付で普通株式1株→2株（投資単位引下げ目的）
  • 1株当たり数値は分割を仮定して算定・表示
• 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外

（注）本まとめは提出資料に基づく整理・要約であり、投資助言ではありません。不明項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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