決算短信：沖縄セルラー電話（9436）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。第3四半期（累計）実績は概ね会社予想どおり（上振れ傾向）。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益64,360百万円、+3.1％；営業利益14,350百万円、+4.5％）。
• 注目すべき変化：モバイル総合収入が前年同期比+4.2％で伸長、端末販売台数も増加。FTTH・ライフデザインで純増数は減速している点に留意。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（営業収益85,000百万円、営業利益18,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益12,550百万円）。第3四半期累計の進捗率は売上約75.7％、営業利益約78.8％、純利益約80.5％で概ね計画どおり。
• 投資家への示唆：事業は引き続き安定的なキャッシュ創出と高い自己資本比率（83.0％）を維持。モバイル収入の増加が業績を牽引している一方で、FTTHやライフデザインの純増鈍化が成長の注意点。保証債務（1,637百万円）の後発事象に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：沖縄セルラー電話株式会社（Okinawa Cellular）
  • 主要事業分野：携帯電話・通信サービス（au系のモバイル3ブランド：au、UQ、povo）、FTTH（auひかりちゅら等）、ライフデザイン（auでんき等）、付帯サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 宮倉 康彰
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（連結） 2025年4月1日～2025年12月31日
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2026/2/3）
• セグメント:
  • 単一セグメント（電気通信事業及び附帯事業をグループで一括管理）※資料はサービス別実績を開示
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：94,178,804株（注：2025/10/1に1→2の株式分割を実施し、前期数値は分割換算済）
  • 期中平均株式数（累計）：93,316,357株（当第3四半期累計）
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：機関投資家向けは2026/2/3（資料・音声は同社サイトに掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（累計・単位：百万円）
  • 売上高（営業収益）：64,360（前年同期64,360）＝前年同期比+3.1％。会社通期予想との単純比較（達成率）：64,360/85,000＝75.7％（第3四半期時点）。会社は通期予想を据え置き。
  • 営業利益：14,350、前年同期比+4.5％。通期予想達成率：14,350/18,200＝78.8％。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：10,103、前年同期比+6.6％。通期予想達成率：10,103/12,550＝80.5％。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：モバイル総合収入の増加、端末販売収入の増加が主因。営業費用は端末販売原価増で増加するも、収益増が上回った。
  • 下振れ要因：特段の一時損失は無し。FTTH・ライフデザインの純増鈍化は注意点だが、現状の損益に大きなマイナス影響は出ていない。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正しておらず、進捗率は概ね想定どおり（第3四半期終了時点で売上約76％、営業利益約79％、純利益約81％）。現状では通期予想達成の可能性は高いが、競争・規制・景況変動がリスク。

財務指標

• 損益要点（累計：2025/4/1～2025/12/31、単位：百万円）
  • 売上高（営業収益）：64,360（+1,951、+3.1%）
  • 営業費用：50,009（+1,332、+2.7%）
  • 営業利益：14,350（+618、+4.5%）
  • 経常利益：14,458（+679、+4.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：10,103（+626、+6.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：108.28円（株式分割考慮）
• 収益性指標（目安）
  • 営業利益率（累計）：14,350 / 64,360 = 22.3%（業種的には高めの水準）
  • ROE（目安・計算値、前提：通期予想利益を期末自己資本で除算）：約13.0%（12,550 / 96,688、10%以上で優良の目安に該当；※参考計算）
  • ROA（目安・計算値）：約10.8%（12,550 / 116,433、5%以上で良好の目安に該当；※参考計算）
• 進捗率分析（第3四半期累計→通期予想に対する比率）
  • 売上高進捗率：64,360 / 85,000 = 75.7%（通年の約3/4を達成）
  • 営業利益進捗率：14,350 / 18,200 = 78.8%
  • 純利益進捗率：10,103 / 12,550 = 80.5%
  • 評価：第3Q累計時点での進捗は概ね順調（特段の乖離は無い）。
• キャッシュフロー（累計・単位：百万円）
  • 営業CF：9,181（前年同期比+418）
  • 投資CF：+920（前年同期は+1,299。回収減などにより収入減）
  • 財務CF：△9,982（自己株式取得および配当支払等。前年同期は△10,138）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：10,101
  • 現金及び現金同等物残高：3,625（期首3,506、増加）
  • 営業CF/純利益比率：約0.91（9,181 / 10,103）※目安1.0以上が健全。やや1未満だがフリーCFは確保
• 四半期連結貸借対照表（主要項目：単位 百万円）
  • 総資産：116,433（前期末118,266、△1.5%）
  • 負債：16,872（前期末19,073、△11.5%）
  • 純資産：99,561（前期末99,193、+0.4%）
  • 自己資本比率：83.0%（前期末81.6%）→ 83.0%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 有利子負債：17百万円（ほぼ無借金水準）
• 効率性・設備関連
  • 設備投資（累計／第3四半期）：4,322百万円（通信設備増強、FTTH拡張等）
  • 減価償却費（累計）：4,699百万円（前年同期4,879）
• 四半期推移（QoQ）：資料は累計比較中心のため詳細QoQは省略。第3四半期累計ベースでの進捗を記載。

特別損益・一時的要因

• 特別損益：当該累計期間の損益構成として、損益計上に係る特別項目の大きな発生は報告されていない（持分法投資損失等の大規模項目なし）。
• 株式関係の処理：自己株式の取得（1,548,300株、3,971百万円）および自己株式の消却（1,225,580株、利益剰余金5,003百万円減）を実施。これらは期中の株主資本変動要因。
• 一時的要因の継続性：自己株式取得や消却は都度の政策判断によるもので継続性は不定。業績面の一時項目は限定的。

配当

• 配当実績と予想（1株あたり、円）
  • 中間配当（支払済）：64.00円（2026年3月期 第2四半期）
  • 期末配当（予想）：32.00円（2026年3月期 期末予想、修正無し）
  • 年間配当（想定合計）：64 + 32 = 96.00円（注：資料では株式分割考慮等で表記に留意）
  • 配当利回り：–（株価未提示のため算出不能）
  • 配当性向（目安）：想定で約71.9%（配当96円 / 通期EPS133.53円＝約71.9%）※会社が示す配当性向方針ではない点に注意
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式の取得実施あり（期中取得実績有）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（累計）：4,322百万円（高速データ通信設備増設、モバイルトラフィック増加対応、FTTH拡張等）
• 減価償却費（累計）：4,699百万円
• 研究開発費（R&D）：明細記載無し（–）

受注・在庫状況

• 該当項目の開示：受注関連や在庫回転日数の詳細は無し（棚卸資産は1,392百万円で前年同期比増）。

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメントのため省略（サービス別データを開示）
  • モバイルサービス
  • 純増数：4,300（前年同期8,800、△51.1%）
  • 総契約数：694,500（+8,100、+1.2%）
  • 端末販売台数：115,900（+3,000、+2.7%）
  • モバイル総合収入：34,333百万円（+1,387、+4.2%）
  • FTTHサービス
  • 純増回線数：2,400（前年同期4,100、△41.5%）
  • 累計回線数：131,500（+3,100、+2.4%）
  • ライフデザインサービス（auでんき等）
  • 純増件数：2,200（前年同期3,100、△29.0%）
  • 契約件数：79,400（+1,300、+1.7%）
• コメント：モバイルは収入・契約数で増加基調だが、純増数の鈍化は留意点。FTTH・ライフデザインの新規獲得ペースは抑制傾向。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料にて特定の中期数値進捗は開示無し（–）。会社はデジタル化・ネットワーク投資等を継続。
• KPI達成状況：モバイル総合収入と契約数の増加はプラスだが、純増ペースは低下。中長期での収益拡大はネットワーク/サービス戦略の継続に依存。

競合状況や市場動向

• 見立て（会社記載の要旨）：国内はデジタル化が加速。電気通信事業法のガイドライン改正等で料金等の規制環境に変化。沖縄県内は観光回復の追い風で個人消費は緩やか増加。
• 競合との比較：同業他社との相対比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：営業収益85,000百万円（+0.8%）、営業利益18,200百万円（+2.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益12,550百万円（+1.2%）、1株当たり当期純利益133.53円。
  • 前提：モバイル総合収入・ビジネス事業の売上増を見込む一方、ビジネス事業コスト増を織り込む。
• 予想の信頼性：第3四半期終了時の進捗率は高く、現時点の予想達成は合理的と判断される。ただし、競争激化・規制動向・経済環境がリスク。
• リスク要因（主なもの）：
  • 料金規制・ガイドラインの追加変更、競争激化による価格競争
  • 原材料・端末調達コストやインフラ投資のコスト増
  • 経済状況（観光動向、個人消費の変化）
  • 関連会社向けの貸付・保証に伴う信用リスク（後述の債務保証事象等）

重要な注記

• 会計方針：期中における会計方針の変更、見積り変更、修正再表示等は無し。監査（期中レビュー）：PwC Japan（期中レビューの結論：重要な点で適正と判断）。
• 株式分割：2025/10/1に普通株式1株→2株の分割を実施。EPSや株式数は分割考慮で表示。
• 後発事象（重要）：2026/1/29取締役会で、持分法適用会社（株式会社うるま共創PFI）の履行保証保険契約に対する債務保証を決議。保証金額1,637百万円（履行保証保険金額と同額）。契約期間は2025/10/2～2029/9/28（契約は遡及的開始）。投資家は保証による潜在的リスクを確認のこと。

（注記）

• 記載の数値は決算短信（連結）に基づく。未記載・不明の項目は“–”と表記。
• 比率や目安（ROE/ROA等）は資料数値を用いた概算。実際の算定方法（平均資本等）によって数値は変動する。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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