決算短信：豊田合成（7282）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期修正済）に対して第3四半期累計の進捗は上振れ気味（売上進捗約72.9%、営業利益進捗約75.0%）。市場予想との比較は別途公表情報がないため省略（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益 830,618 百万円、前年同期比 +5.5%；営業利益 52,516 百万円、前年同期比 +11.5%）。
• 注目すべき変化：親会社の所有者に帰属する四半期利益は43,893 百万円（前年同期比 +36.0%）と大幅増。中国の売上は前年同期比で △8.4％と減少する一方、インドは +19.9％と高成長。
• 今後の見通し：通期業績予想（修正済）：売上収益 1,140,000 百万円、営業利益 70,000 百万円、親会社帰属当期利益 53,000 百万円。第4四半期前提の為替は1USD＝150円（Q4）、通期1USD＝149円。第3四半期時点の進捗は高く、会社計画達成の可能性は高いが為替・需要動向がリスク。
• 投資家への示唆：利益率改善と営業CFの好転が確認され、買収（芦森工業）による連結範囲拡大の影響も出ている。今期は通期予想に対する進捗が良好である点を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：豊田合成株式会社
  • 主要事業分野：自動車部品の製造・販売（安全部品、機能製品等）
  • 代表者名：取締役社長 齋藤 克己
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月3日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結、IFRS）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント（所在地別、概要は自動車部品の製造・販売）：
  • 日本、米州、欧州・アフリカ、中国、アジア、インド（各地域ごとに独立した経営単位）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：127,614,147 株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：127,085,909 株（2026年3月期3Q）
  • 時価総額：–（別途株価情報参照）
• 今後の予定:
  • 決算発表（今回）あり（2026/02/03）。通期予想は既に修正済（2025/10/31公表の修正）。
  • 株主総会、IRイベント等：別途公表予定（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期ベースを参照）
  • 売上高：830,618 百万円（対通期予想 1,140,000 百万円に対する進捗率 72.9%）
  • 営業利益：52,516 百万円（対通期予想 70,000 百万円に対する進捗率 75.0%）
  • 親会社帰属当期利益：43,893 百万円（対通期予想 53,000 百万円に対する進捗率 82.8%）
• サプライズの要因：
  • 原価改善および増販効果による営業利益率向上。
  • 為替の影響は地域で差異（欧州は円安で売上増、米州は関税影響あり）。
  • 連結範囲の変更（芦森工業の連結化）が売上・非支配持分に影響。
• 通期への影響：
  • 第3四半期までの進捗が高く、会社の修正済通期計画を達成する可能性は高いと判断される。ただし第4四半期は為替（1USD＝150円前提）や顧客需要が鍵。予想修正は既に行われている（2025/10/31の修正を反映）。

財務指標（主要数値）

• 損益（第3四半期累計、百万/百万円）
  • 売上収益：830,618 百万円（前年同期比 +5.5%／+43,664 百万円）
  • 売上総利益：126,546 百万円
  • 営業利益：52,516 百万円（前年同期比 +11.5%）
  • 税引前利益：60,437 百万円（前年同期比 +22.6%）
  • 四半期利益（当期利益）：48,994 百万円（前年同期比 +34.2%）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：43,893 百万円（前年同期比 +36.0%）
  • 1株当たり四半期利益（基本）：345.38 円（前年同期 254.01 円）
• 財政状態（百万円）
  • 総資産：1,012,870 百万円（前期末 913,039 百万円、増加 99,831 百万円）
  • 親会社所有者帰属持分：591,821 百万円（持分比率 58.4%（安定水準））
  • 有利子負債（社債及び借入金合計）：約126,825 百万円（短期47,497＋長期79,328、その他金融負債含まず）
• 収益性指標
  • 営業利益率：52,516 / 830,618 = 6.32%（業種平均を意識、車載部品のレンジでは概ね妥当）
  • 単純指標（注：以下は第3四半期累計ベース）
  • ROE（当期利益／親会社帰属持分、期間9か月ベース）＝43,893 / 591,821 = 7.42%（9か月分）。年率換算で約9.9%（目安：8%以上良好、10%以上優良）。
  • ROA（当期利益／総資産）＝43,893 / 1,012,870 = 4.33%（9か月分）。年率換算で約5.78%（目安：5%以上で良好）。
  • 注：上記ROE/ROAは第3四半期累計利益を用いた簡易算出（四半期集計のため年間化の必要あり）。
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：72.9%（通常ペース：上期集中や季節性あるが高めの進捗）
  • 営業利益進捗率：75.0%（健全な進捗）
  • 純利益（親会社帰属）進捗率：82.8%（非常に高い）
  • 過去同期間との比較：前年と比べ利益率改善で上振れ傾向
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：101,562（前年同期 67,247、増加。営業CF／純利益比率 = 101,562 / 48,994 = 2.07（>1.0で健全））
  • 投資CF：△21,896（前年同期 △47,507、投資支出は縮小）
  • 財務CF：△21,682（前年同期 △28,575）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 79,666 百万円（現金増加に寄与）
  • 現金及び現金同等物期末：178,319 百万円（前期末 118,769 百万円、増加）
• 流動性・安全性
  • 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：58.4%（安定水準）
  • 流動資産合計 502,377、流動負債合計 234,061 → 流動比率（概算）= 502,377 / 234,061 ≒ 214.7%（良好）
  • 負債合計 366,613（前期比増加：社債・借入金増加が主因）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単独のQoQデータはここに詳細記載なし（四半期毎の季節性は事業特性に依存）。

特別損益・一時的要因

• 企業結合（芦森工業の連結化）に伴う調整：
  • 取得対価合計：15,316 百万円（現金支払 8,263、以前保有分再測定 7,052 等）
  • 支配獲得時に既保有の持分再測定で1,071 百万円の損失を認識（「その他の費用」に計上）
  • 取得関連コスト（アドバイザリー等）236 百万円を主に販売費及び一般管理費へ計上
  • 負ののれん発生益：305 百万円（「その他の収益」に計上）
  • これらは一時的な企業結合関連費用／利益で、今後測定期間中に修正される可能性あり（暫定額）。
• 一時的要因の影響：企業結合関連の一時費用は利益の比較を歪めるため、調整後の営業ベース業績での評価が必要。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（支払済）：50.00 円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：60.00 円（通期合計 110.00 円／株）
  • 直近公表の配当予想からの修正：無
• 配当性向（通期予想ベース）：年間配当総額（110 円 × 発行済株式数127,085,909株換算 ≒ 13,979 百万円）÷ 親会社帰属当期利益予想 53,000 百万円 ≒ 26.4%
• 配当利回り：–（株価必要のため省略）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（現時点は無）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出等）：
  • 有形固定資産及び無形資産の取得による支出（第3四半期累計）：38,727 百万円（前年同期 39,371 百万円）
  • 減価償却費：39,446 百万円（前年同期 39,726 百万円）
• 研究開発費：決算短信の主要抜粋には明示的なR&D費の金額記載なし（–）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 棚卸資産：112,441 百万円（前期末 93,270 百万円、増加）
• 在庫回転日数等の詳細は開示なし（–）
• 受注高・受注残高：記載なし（–）

セグメント別情報（第3四半期累計）

• セグメント売上収益（合計、百万円／前年同期比）
  • 日本：350,803 百万円（前年同期比 +7.8%）、営業利益 11,312 百万円（+17.7%）
  • 米州：312,352 百万円（+5.1%）、営業利益 22,436 百万円（+8.3%）
  • 欧州・アフリカ：25,061 百万円（+2.7%、為替影響）、営業利益 1,916 百万円（△8.2%）
  • 中国：68,320 百万円（△8.4%）、営業利益 2,129 百万円（+107.9%、固定費削減が寄与）
  • アジア：108,939 百万円（+6.6%）、営業利益 10,353 百万円（+0.8%）
  • インド：37,342 百万円（+19.9%）、営業利益 4,267 百万円（+37.8%）
• セグメント戦略/コメント：
  • 日本・米州・インドで増販が牽引。欧州は固定費増で利益減。中国は売上減だが固定費削減で利益は改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信に中期計画の詳細記載なし（進捗は個別のKPIで評価が必要、–）。
• KPI達成状況：営業利益率・ROEの改善傾向は確認。買収によるセーフティ領域強化を掲げており、買収後の統合がKPIに影響。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは本短信に記載なし（–）。
• 市場動向：顧客生産台数の地域差（増加・減少）と為替・関税の影響が業績に反映。

今後の見通し

• 業績予想（通期、修正済）
  • 売上収益 1,140,000 百万円（+7.6%）
  • 営業利益 70,000 百万円（+17.0%）
  • 税引前利益 78,000 百万円（+31.8%）
  • 親会社帰属当期利益 53,000 百万円（+45.9%）
  • 基本的1株当たり当期利益（通期予想）：422.51 円
• 会社予想の前提条件：為替 1USD＝149円（通期）、第4四半期では1USD＝150円を前提。
• リスク要因：為替変動、顧客の生産台数変動、原材料価格、関税や規制の影響、買収統合リスク。
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗が高い点はプラスだが、為替前提や需要リスクによる変動可能性あり。

重要な注記

• 連結範囲の変更：芦森工業（およびメキシコ法人）を新規連結、英国豊田合成の除外（連結範囲に重要な変更あり）。
• 会計方針の変更・見積：IFRSにより要求される会計方針の変更なし。会計上の見積変更なし。
• 四半期連結財務諸表はレビューを受けていない（監査人レビュー：無）。

（注）本要約は公表された決算短信の内容に基づき整理したものであり、投資助言や勧誘を意図するものではありません。不明項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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