決算短信：セック（3741）

2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高5,317百万円、前年同期比＋18.3%、営業利益827百万円、同＋8.2%）。
• 注目すべき変化：社会基盤システムＢＦとインターネットＢＦが大幅伸長（社会基盤システム＋32.3%、インターネット＋31.3%）、モバイルネットワークＢＦは大幅減少（−24.3%）。受取手形・売掛金が大幅減少（運転資本改善）、現金が増加し財務基盤がさらに強化。
• 今後の見通し：通期予想（売上10,700百万円、営業利益1,840百万円）は据え置き。中間進捗は売上で約49.7％、営業利益で約44.9％と売上は順調だが利益進捗はやや遅れ（下半期に利益確定が必要）。
• 投資家への示唆：需要シフト（医療・交通・非接触IC・DX等）により上位セグメントが成長。キャッシュ・自己資本の余裕が大きく財務は健全（自己資本比率84.4%（安定水準））。ただし営業利益率は前年同期から若干低下しており（前年17.0%→当期15.6%）、下期での利益率回復の可否を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社セック
  • 主要事業分野：情報サービス（モバイルネットワーク、インターネット、社会基盤システム、宇宙先端システム等の受託開発・研究開発支援）
  • 代表者名：代表取締役社長 櫻井 伸太郎
  • 上場市場/コード：東証 / 3741
  • IR窓口：取締役管理本部長 杉山 寿顕（TEL 03-5491-4770）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）＝2025年4月1日～2025年9月30日（非連結）
  • 決算説明資料：有、機関投資家向け説明会開催予定（2025/11/25）
• セグメント：
  • 同社は情報サービス事業の単一報告セグメント。ただし内部でビジネスフィールド（BF）を4分類して管理：モバイルネットワーク、インターネット、社会基盤システム、宇宙先端システム（それぞれ上記のとおり）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（想定株式分割反映）：10,240,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：10,203,716株
  • 時価総額：–（株価情報は提供なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け 2025/11/25（予定）
  • 半期報告書提出予定日：2025/11/13
  • 株主総会・その他IRイベント：–（特記事項なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較／達成率：通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：5,317百万円 ／ 通期予想10,700百万円に対する進捗49.7%（ほぼ半期で計画通り）
  • 営業利益：827百万円 ／ 通期予想1,840百万円に対する進捗44.9%（進捗やや遅れ）
  • 純利益（当期純利益）：623百万円 ／ 通期予想1,395百万円に対する進捗44.7%（同上）
• サプライズの要因：会社は「概ね計画通り」と説明。増収の主因は社会基盤システムとインターネット領域の受注増。営業利益が売上成長ほど伸びなかったのは売上原価増（外部委託費や仕掛の構成など）や販管費の増加などが影響した可能性（営業利益率は前年同期17.0%→当期15.6%でやや圧縮）。
• 通期への影響：会社は業績予想を据え置き。中間の利益進捗が45%前後であるため、下期での利益回復・受注の売上化が必要。現時点で予想修正はなし。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：5,317（+18.3%）
  • 営業利益（中間）：827（+8.2%）
  • 経常利益（中間）：889（+9.8%）
  • 中間純利益：623（+10.1%）
  • 総資産：11,181（前期末11,775、△593）
  • 純資産：9,440（前期末9,330、+109）
  • 自己資本比率：84.4%（前期末79.2%）（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：4,443（前期末2,232、+2,211）
• 収益性（中間期→前年同期比）
  • 売上高：5,317百万円（+18.3%、+822百万円）
  • 営業利益：827百万円（+8.2%、+63百万円）
  • 経常利益：889百万円（+9.8%、+79百万円）
  • 中間純利益：623百万円（+10.1%、+57百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：61.10円（前期55.56円、株式分割反映）
• 収益性指標（参考・目安）
  • ROE（参考値、通期予想ベース）：約14.8%（1,395÷9,440）（目安：10%以上＝優良）
  • ROA（参考値、通期予想ベース）：約12.5%（1,395÷11,181）（目安：5%以上＝良好）
  • 営業利益率（中間）：15.6%（業種平均は企業により差異が大きいが概ね良好水準）
• 進捗率分析（中間期）
  • 売上高進捗率：49.7%（通期見込みに対してほぼ半期で到達）
  • 営業利益進捗率：44.9%（利益の進捗は期中平準で見るとやや遅れ）
  • 純利益進捗率：44.7%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で売上・利益とも改善。ただし営業利益率は前期より低下。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：2,689百万円（前年同期1,717百万円、増加＋971百万円）→良好。営業CF/純利益比率 ≈ 2.16（2,689 ÷ 1,244年換算純利益では高いが、計算上は営業CFが純利益を上回る＝健全）
  • 投資CF：＋81百万円（前年同期△320百万円）→投資有価証券売却（200百万円）が寄与。設備投資は有形固定資産取得75.9百万円、無形5.9百万円。
  • 財務CF：△559百万円（主に配当金支払557.8百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約2,770.9百万円（良好）
  • 現金同等物残高の推移：期首2,231.7百万円 → 期末4,443.3百万円（増加2,211.6百万円）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値は短信に非掲載のため –（中間累計のみ）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：84.4%（安定水準）
  • 流動負債：1,510百万円に対し現金4,443百万円、流動比率・当座比率とも非常に高く流動性良好
  • 有利子負債：短期借入金36百万円と小額（実質無借金に近い構成）
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は良好水準だが、営業利益率は前年同期よりやや低下（17.0%→15.6%）。
• セグメント別（BF別）利益貢献：損益は単一セグメント報告だが、売上寄与は社会基盤システムが最も大きく51.1%。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：該当項目なし（決算短信上の記載なし）
• 一時的要因の影響：特別損益は報告されておらず、業績は通常営業による増収増益と判断可能
• 継続性：報告された増収は医療・交通・非接触IC・DX等の需要増によると説明され、継続可能性ありと示唆。ただし大型案件のタイミングリスクは常に存在。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当中間期）：0.00円
  • 期末配当（予想）：56.00円（注：2025/10/1の1株→2株の株式分割を前提に表記。分割前ベースでは年間合計112.00円相当）
  • 年間配当予想合計：記載形式上「―」だが、分割を考慮しない場合の年間配当は112.00円（会社注記）
• 特別配当：なし（2025年3月期に上場20周年記念配当5円を実施したが今回は無し）
• 株主還元方針：自己株式取得の実績は中間期で小額（205千円の取得）あり。大規模な自社株買い等の発表はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得額（中間）：75.9百万円（前年同期8.4百万円、増加）
  • 無形固定資産取得額（中間）：5.9百万円（前年同期11.4百万円、減少）
  • 減価償却費（中間）：24.7百万円
• 研究開発：
  • 主な研究開発テーマ：宇宙／車両自動走行等の先端技術分野の案件が言及。

受注・在庫状況

• 受注状況（中間実績）
  • 受注高合計：5,944,327千円（前年同期比＋0.9%）
  • 受注残高：6,888,303千円（前年同期比96.1% → 約3.9%減）
  • BF別受注高：インターネット（928,710千円、+136.8%）が大幅増、社会基盤システムは依然高水準（3,226,639千円）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：35,445千円（前期377,680千円→大幅減少、在庫圧縮）
  • 在庫回転に関する詳細（回転日数）は資料に記載なし

セグメント別情報

• 売上高（BF別・中間、千円）
  • モバイルネットワーク：355,979（構成比6.7%、前年同期比−24.3%）
  • インターネット：843,535（構成比15.9%、前年同期比＋31.3%）
  • 社会基盤システム：2,718,533（構成比51.1%、前年同期比＋32.3%）
  • 宇宙先端システム：1,399,541（構成比26.3%、前年同期比＋5.5%）
• セグメント戦略と動向：医療・交通・防衛・非接触IC・DX等が牽引。社会基盤システムの比率が増加しており、売上構成の質が変化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信では「先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成長を目指す」との方針言及。具体的数値目標やKPIの進捗開示は短信には限定的。
• KPI達成状況：受注高・受注残の動向と売上高成長は中期方針と整合。詳細は別途中期計画資料参照が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：総務省統計によればIT需要は概ね堅調。非接触IC、医療、交通、DX案件等の需要が継続的に増加。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026/3）予想：売上高 10,700百万円（+3.9%）、営業利益 1,840百万円（+2.6%）、経常利益 2,010百万円（+6.1%）、当期純利益 1,395百万円（+3.8%）。会社は予想を修正せず据え置き。
  • 会社予想の前提条件：短信P.3にて前提記載あり（詳細は補足資料参照）。
• 予想の信頼性：中間は計画と整合。過去の予想達成傾向は短信に明示なし→予想の保守性は「計画通り」との会社コメントに依存。
• リスク要因：大型案件の認識・進捗、受注の期ズレ、為替や外注コストの変動、人材確保、税務調整等。受注残が前年同期比でやや減少している点は留意。

重要な注記

• 会計方針の変更や一時的な特別損益は無し。
• 2025年10月1日付で普通株式を1株→2株に株式分割。決算数値（EPS・配当等）は分割を反映した表示あり。
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外。
• 決算補足説明資料はTDnetで開示予定。機関投資家向け説明会は2025/11/25（予定）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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