決算短信：タカミヤ（2445）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：売上高はほぼ横ばい（前年同期比＋0.2％）だが、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益は改善（営業利益＋38.3％、経常利益＋49.2％、中間純利益＋16.0％）で「増収増益（利益率改善）」の傾向。
• 注目すべき変化：プラットフォーム事業（OPE‑MANE等）が売上・利益ともに大幅成長（売上＋40.0％、営業利益＋61.7％）し、レンタル事業は売上微減ながら採算改善（営業利益＋43.1％）。一方で海外事業は大幅減収減益（売上△33.6％、営業利益△85.9％）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し（発表済）。中間実績の進捗は通期目標達成可能性はあるが、営業利益・純利益の進捗が売上進捗を下回っているため下期の利益確保が鍵。
• 投資家への示唆：プラットフォームへの収益シフトが収益性改善に寄与している点がポジティブ。ただし海外事業の弱さや借入構成の変化に注意。配当政策は据え置き（中間6円、期末予想10円、年間16円）で予想配当性向は約48.6％（通期予想ベース）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社タカミヤ
  • 主要事業分野：建設現場向け販売・レンタル（賃貸資産）およびタカミヤプラットフォーム（OPE‑MANE等）を通じた現場支援ソリューション、海外事業、製造等
  • 代表者名：代表取締役会長兼社長 高宮 一雅
  • 問合せ先：取締役兼執行役員 経営管理本部長 辰見 知哉（TEL 06-6375-3918）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日（半期報告書提出予定日 2025年11月11日）
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期／中間期・連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月26日予定）
• セグメント（報告上の区分）:
  • プラットフォーム事業：OPE‑MANE等のプラットフォーム提供、リカーリング収益拡大
  • 販売事業：仮設・アグリ等の資材販売
  • レンタル事業：賃貸資産のレンタル・賃貸資産管理
  • 海外事業：韓国等の現地販売・レンタル・製造
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：46,585,600株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：45,791,754株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 決算説明会：2025年11月26日（機関・アナリスト向け）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想に対する中間実績の進捗）
  • 売上高：中間 21,283 百万円、通期予想 48,133 百万円、進捗率 44.2%
  • 営業利益：中間 1,109 百万円、通期予想 2,939 百万円、進捗率 37.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間 577 百万円、通期予想 1,507 百万円、進捗率 38.3%
• サプライズの要因：
  • プラットフォーム事業の売上・利益拡大、レンタルの収益性改善が営業利益上振れ要因。
  • のれん償却や先行投資による償却費増はコスト面の押上げ要因だが、販管費抑制効果が上回る形で利益改善。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。中間の進捗は売上はほぼ半期比並みだが、利益はやや遅れ（進捗<50％）のため、下期の収益確保が重要。市場環境や大型工事の進捗による影響が残存。

財務指標

• 損益（中間累計：2025/4-9）
  • 売上高：21,283 百万円（前年同期比 +0.2％、+47 百万円）
  • 売上総利益：7,269 百万円（前年同期比 +6.4％、+435 百万円）　売上総利益率 34.17％（前年 32.17％）
  • 販管費：6,160 百万円（前年同期 6,032 百万円）
  • 営業利益：1,109 百万円（前年同期比 +38.3％、+307 百万円）　営業利益率 5.21％（前年 3.78％）
  • 経常利益：955 百万円（前年同期比 +49.2％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：577 百万円（前年同期比 +16.0％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：12.62 円（前年 10.70 円）
• 収益性指標
  • ROE（年換算）：約 5.4％（算出：中間純利益577百万円を年換算して 1,154百万円 ÷ 親会社株主資本21,223百万円）※目安 8%以上が良好 → 現状はやや低い
  • ROA（年換算）：約 1.57％（年換算純利益1,154百万円 ÷ 総資産73,496百万円）※目安 5%以上で良好 → 低め
  • 営業利益率：5.21％（業種平均との比較は資料に未記載）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：44.2％（中間でほぼ半分未満）
  • 営業利益進捗率：37.7％（中間で半分を下回る）
  • 純利益進捗率：38.3％
  • 備考：過去同期間の進捗比較や季節性は業種特性や大型案件進捗に依存
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：713 百万円（前年同期は △310 百万円）（改善）
  • 投資CF：△467 百万円（前年同期 △2,562 百万円）　主な支出：有形固定資産取得 496 百万円
  • 財務CF：△758 百万円（前年同期 3,327 百万円）　短期借入金の返済や配当支払等
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 246 百万円（順算）
  • 営業CF/純利益比率：713 / 577 = 1.24（目安 1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：7,934 百万円（期首 8,524 百万円、△590 百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細数値は本短信に限られるため –（注：中間累計のみ）
• 財務安全性
  • 総資産：73,496 百万円（前期末 75,076 百万円、△1,580 百万円）
  • 純資産：22,474 百万円（前期末 22,583 百万円、△108 百万円）
  • 自己資本比率：29.7％（目安: 40%以上で安定 → 29.7%はやや低め）
  • 流動比率（簡易）：流動資産28,556 / 流動負債23,661 = 1.21（流動性は確保）
  • 有利子負債増減：短期借入金は減少したが長期借入金が増加（長期借入金 19,177 → 20,283 百万円、増加約1,106 百万円）し資金調達構成に変化あり

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 27 百万円など合計45 百万円（中間）
• 特別損失：固定資産除却損等 5 百万円（中間）
• のれん償却：前期M&A（日建リース）ののれん償却が発生（当中間 38 百万円）で一時的費用増
• 一時的要因の影響：のれん償却や先行投資による償却費は継続的要因になり得るが、主要増益要因は事業構造の改善（プラットフォーム・レンタルの採算改善）

配当

• 中間配当：6.00 円（支払予定日 2025/12/02）
• 期末配当（予想）：10.00 円
• 年間配当予想：16.00 円（前期合計 16.00 円、修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため）
• 配当性向：通期予想ベースで約48.6％（配当16円 ÷ 通期EPS 32.91円）※目安として参考値
• 自社株買い：当中間期に株式給付信託により自己株式85,134株を給付（自己株式残高減少）。その他の自社株取得計画は記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得による支出 496 百万円（当中間期）
• 賃貸資産取得関連：営業CF調整項目として賃貸資産取得支出1,127 百万円（賃貸資産は事業用投資の主要項目）
• 減価償却費：中間期で2,932 百万円（前年同期 2,802 百万円）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残の明細は開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：7,017 百万円（前期末 7,003 百万円、ほぼ横ばい）
  • 在庫増減の影響は限定的だが、棚卸資産増加は営業CFの増減要因（営業CFでは棚卸資産の増加が△812 百万円で影響）

セグメント別情報

• プラットフォーム事業：売上 3,068 百万円（前年同期 2,191、＋40.0％）、セグメント利益 627 百万円（前年 388、＋61.7％） — ユーザー数・預入機材量増加、リカーリング収益拡大
• 販売事業：売上 4,546 百万円（前年 4,624、△1.7％）、セグメント利益 87 百万円（前年 297、△70.6％） — 仮設部門はレンタル対応継続、太陽光関連の一巡で低調
• レンタル事業：売上 13,027 百万円（前年 13,223、△1.5％）、セグメント利益 1,852 百万円（前年 1,294、＋43.1％） — 選別受注とレンタル単価改定で収益性改善、大型現場での一部買取等も寄与
• 海外事業：売上 2,415 百万円（前年 3,637、△33.6％）、セグメント利益 37 百万円（前年 265、△85.9％） — 韓国等の需要低迷が影響

中長期計画との整合性

• 中期目標やKPIの詳細開示は本短信内では限定的だが、プラットフォーム拡大による収益構造シフトは中期戦略と整合している旨の言及あり。
• 進捗：プラットフォームの収益化は進展しているが、海外の低迷や資本構成の改善余地は残る。

競合状況や市場動向

• 市場環境：世界経済の不透明感、国内では建設投資は堅調だが人手不足・物価高による着工遅延が継続。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは開示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 2026年3月期 通期予想（変更無）：売上高 48,133 百万円（通期＋9.8％）、営業利益 2,939 百万円（＋42.5％）、経常利益 2,415 百万円（＋30.1％）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,507 百万円（＋22.5％）
  • 会社は通期予想の前提として大型工事等の進捗を踏まえているが、詳細前提（為替等）の全文は別資料参照とのこと
• 予想の信頼性：当中間期は通期予想に対し利益進捗がやや遅れ気味。下期の大型現場進捗やプラットフォーム拡大の継続が鍵。
• リスク要因：為替・地政学リスク、建設工事の着工遅延・人手不足、金利上昇、海外市場の低迷等（資料本文に記載のリスク要因を参照）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• 表示方法の変更：中間期から「賃貸資産受入益」を区分表示（過年度比較の組替えを実施）
• その他：当社は2025年7月に自己株式85,134株を株式給付信託で交付（自己株式が減少）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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