決算短信：ポーターズ（5126）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し（直近公表の業績予想に変更なし）。市場予想との比較情報は開示無し（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高1,027百万円、前年同期比+10.0%／営業利益155百万円、前年同期比△10.1%）。
• 注目すべき変化：主力のHR‑Tech事業は売上・セグメント利益ともに増加（売上1,022百万円、前年同期比+11.7%）した一方、Global HR‑Tech事業は売上大幅減（4百万円、△73.9%）かつセグメント損失拡大（△62百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上2,244百万円、営業利益350百万円、親会社株主に帰属する当期純利益200百万円）に対する進捗は売上45.8%、営業利益44.3%、純利益49.5%で概ね中間線上。ただし利益率低下の要因（販管費増等）を第3四半期以降で回復できるかが鍵。会社は現時点で予想修正無し。
• 投資家への示唆：成長の原動力は国内HR‑Tech（PORTERS）の有料ID増加だが、販管費の先行投下で中間期の利益が圧迫。Global側の回復や販管費効率化が通期達成のポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ポーターズ株式会社
  • 主要事業分野：HR‑Tech事業（人材クラウドマッチングサービス「PORTERS」等）、Global HR‑Tech事業（オフショア開発、求人媒体atB Jobs等）
  • 代表者名：代表取締役　西森 康二
  • 補足：ミッション「Matching, Change your business」
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月12日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期／中間期・連結）
  • 決算説明会：開催無し（決算補足説明資料は作成有）
  • 監査：当第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
• セグメント:
  • HR‑Tech事業：国内向け人材クラウドマッチングサービス「PORTERS」等の開発・運営
  • Global HR‑Tech事業：オフショア開発サービス（バングラデシュ等）、求人媒体「atB Jobs」等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,613,700株（中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：1,603,400株
  • 時価総額：–（株価情報は未提示）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月12日
  • 株主総会、IRイベント等の次回予定：–（未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想との進捗比較）
  • 売上高：実績1,027百万円、通期予想2,244百万円に対する進捗率45.8%
  • 営業利益：実績155百万円、通期予想350百万円に対する進捗率44.3%
  • 純利益（親会社帰属）：実績99百万円、通期予想200百万円に対する進捗率49.5%
• サプライズの要因：
  • 売上はHR‑Techの有料ユーザーID増加により上振れ（前年同期比増）。
  • 営業利益が減少した主因は販管費の増加（販売費及び一般管理費：538→615百万円、+77百万円）およびGlobal事業の損失拡大。為替差損11百万円の計上も営業外費用を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。中間の進捗は概ね通期ラインに沿うが、販管費の動向とGlobal事業の回復が通期達成のカギ。

財務指標（主要数値は百万円、前年同期比は%で表記）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：1,027（+10.0%）
  • 売上総利益：770（前年711）
  • 販売費及び一般管理費：615（前年538）
  • 営業利益：155（△10.1%）→営業利益率 15.1%（155/1,027、良好水準）
  • 経常利益：145（△15.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：99（△19.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：61.91円（前年77.07円、△19.6%）
• 財政状態（2025/6/30）
  • 総資産：1,659（+5 vs 前期末）
  • 純資産：1,399（+53）
  • 自己資本（参考）：1,378 → 自己資本比率 83.1%（安定水準、目安40%以上）
• 収益性指標
  • ROE（当中間期ベース、親会社帰属中間純利益／自己資本）：約7.2%（99/1,378、目安：8%以上で良好 → やや未達）
  • ROA（当中間期ベース、中間純利益／総資産）：約6.0%（99/1,659、目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：15.1%（業種平均は企業により差大。15%は良好な水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上進捗率：45.8%（通年の約半分に近いがやや低め）
  • 営業利益進捗率：44.3%
  • 純利益進捗率：49.5%
  • 過去同期間との比較：前年は累計営業利益172→本期155で利益率低下
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF：+82（前年同期は△233）→改善（主因：税引前利益計上等、しかし法人税支払が110）
  • 投資CF：△141（前年△48）→ 無形固定資産（ソフトウェア仮勘定）取得129が主因
  • 財務CF：△42（前年+1）→ 連結の範囲の変更を伴わない子会社株式取得45
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△59（82−141）=△59（マイナス）
  • 営業CF／純利益比率：82/99 = 0.83（目安1.0以上 → やや未達、利益の現金化が完全には追いついていない）
  • 現金同等物残高：714（期首821、△106）
• 四半期（QoQ）：四半期単独の開示は無し（中間累計ベースのみ）。季節性の有無は通期予想進捗と合わせて注視が必要。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率83.1%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産1,050 / 流動負債259）＝約4.05（高水準で短期流動性良好）
  • 有利子負債は明示無し（負債合計は低水準）
• 効率性：
  • 総資産回転率の簡易推計：売上1,027/総資産1,659 = 0.62回（参考値）
• セグメント別（中間累計）
  • HR‑Tech：売上1,022（+11.7%）、セグメント利益217（+1.1%）
  • Global HR‑Tech：売上4（△73.9%）、セグメント損失△62（前年△43、悪化）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載無し（–）
• 特別損失：為替差損11百万円（営業外費用）計上
• その他：期中に子会社（atB）の追加株式取得により資本剰余金79百万円を減額、利益剰余金から相当額を減額する会計処理を実施（株主資本の内訳に影響）
• 一時的要因の影響：無形資産投資（ソフトウェア仮勘定増加）や子会社株取得は投資的性格。為替差損は継続的リスク要素。

配当

• 中間配当：0.00円（2025中間）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期年間配当予想 合計 0.00円）
• 配当利回り：–（株価未提示）
• 配当性向：通期予想での配当性向は0%（配当なし）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いに関する記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：無形固定資産取得による支出129百万円（前年同期48）
  • 主な投資内容：ソフトウエア開発（ソフトウエア仮勘定増加）
• 減価償却費：当中間期 合計（減価償却費5、のれん償却10）
• 研究開発費：R&D費の明細は開示無し（–）。無形資産取得が製品・サービス改良に関連すると記載あり。

受注・在庫状況（該当情報がある場合）

• 受注状況：開示無し（–）
• 在庫状況：棚卸資産は4百万円（前年3）— 極めて小さい（業種特性上、在庫は限定的）
• 在庫回転日数：–（未記載）

セグメント別情報（要点再掲）

• HR‑Tech事業
  • 売上1,022百万円（+11.7%）、セグメント利益217百万円（+1.1%）
  • 有料ユーザーID数：15,775ID（2025年6月末）— 顧客獲得良好、デジタルマーケ投資や機能改修で増加
• Global HR‑Tech事業
  • 売上4百万円（△73.9%）、セグメント損失△62百万円（前年△43百万円）
  • オフショア案件の減少が主因。atB Jobsは有料掲載プラン開始やレコメンド機能実装で改善を図る段階

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載なし（公開中期計画との整合性は資料上明示無し → –）
• KPI達成状況：有料ユーザーIDの増加（15,775ID）が成長KPIの一つとして言及あり

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは開示無し（–）
• 市場動向：国内では採用や人材サービスのIT投資が継続、海外はオフショア需要の変動影響を受ける。為替や国際情勢が不確実性要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上2,244百万円（+16.6%）、営業利益350百万円（△10.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益200百万円（△25.4%）
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提条件：特段の詳細開示無し（為替前提等は記載なし）
• 予想の信頼性：中間期の進捗は通期見通しに概ね沿うが、販管費の回収・Global事業の改善が必要。過去の予想達成傾向は本資料では特に言及無し（–）。
• リスク要因：
  • 為替変動（為替差損計上の発生）
  • オフショア案件需要の変動（Global事業の売上大幅減の示唆）
  • 国内外マクロ（物価上昇・米国政策・国際情勢の不確実性）
  • 人材市場の採用環境急変、IT投資の先送り等

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算方法に関する注記）
• 株主資本変動：当中間期における子会社株式追加取得に伴い資本剰余金を減額、利益剰余金を減額する会計処理を実施
• その他：当中間期決算短信は監査レビュー対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。