決算短信：協和コンサルタンツ（9647）

2025年11月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想（2025年11月期の通期予想）は本資料に記載がなく、マーケットコンセンサスも提示されていないため、会社予想・市場予想との比較は不可（―）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高8,441百万円で前年同期比+4.7%、営業利益917百万円で前年同期比+20.3%）。
• 注目すべき変化：建設コンサルタント事業の売上・利益が牽引（売上7,011百万円、営業利益1,042百万円、対前年売上+7.6%・営業利益+19.2%）。一方、情報処理事業は受注環境悪化で売上減（1,426百万円、▲7.6%）かつ営業損失15百万円（前年は営業利益13百万円）に転落。受注高は全体で8,573百万円（▲13.5%）と減少だが、期中の大型・複数年契約の影響で単年度換算の比較に注意が必要。
• 今後の見通し：2026年11月期は会社が連結売上高8,600百万円（+1.9%）、営業利益1,030百万円（+12.3%）を予想。建設コンサルの堅調需要（公共事業・防衛費の増加期待）を前提に、情報処理事業の受注改善を期待する保守的見込み。通期予想は達成可能性が高いが、情報処理事業の回復が鍵。
• 投資家への示唆：主力の建設コンサル事業が利益体質を牽引しており、公共投資・防衛関連予算の動向が業績に直結する点、情報処理事業の価格競争と受注回復の見通しが短期的リスクである点を重視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社協和コンサルタンツ
  • 主要事業分野：建設コンサルタント事業（調査・設計・施工管理等）、情報処理事業（システム開発・データ処理・人材派遣等）、不動産賃貸・管理事業
  • 代表者名：代表取締役社長 山本 満
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月16日
  • 対象会計期間：2025年11月期（連結／2024年12月1日～2025年11月30日）
• セグメント:
  • 建設コンサルタント事業：主力、調査設計及び施工管理、国内外の公共案件等
  • 情報処理事業：システム開発・運用、データ処理、人材派遣、IT機器販売、自社ソフトのレンタル等
  • 不動産賃貸・管理事業：主にグループ内向け賃貸・管理
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：586,100株（自己株式含む）
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2026年2月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年2月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年2月26日
  • 決算説明会資料作成／説明会：無し（本決算は補足説明資料・説明会なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較：―（当該期の期初予想の記載なしのため比較不可）
  • 市場予想との比較：–（提示なし）
• 実績（2025年11月期実績）：
  • 売上高：8,441百万円（前年8,062百万円→+4.7%）
  • 営業利益：917百万円（前年762百万円→+20.3%）
  • 経常利益：925百万円（前年759百万円→+22.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：610百万円（前年513百万円→+19.1%）
• サプライズの要因：
  • 建設コンサルタント事業における受注・生産性向上が利益を押し上げたこと（売上・各利益増加）。情報処理事業の受注環境悪化は逆風で、セグメントで損失発生。特別損益等の大きな一時項目はなし。
• 通期への影響：
  • 2026年11月期会社予想：売上8,600百万円（+1.9%）、営業利益1,030百万円（+12.3%）。建設コンサルの公共・防衛関連需要を前提としており、達成可能性は建設コンサルの受注継続と情報処理事業の回復次第。

財務指標

• 財務諸表要点（連結、百万円単位・小数切捨て）
  • 売上高：8,441（+4.7%）
  • 売上総利益：2,192
  • 営業利益：917（+20.3%）
  • 経常利益：925（+22.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：610（+19.1%）
  • 総資産：8,348（前年7,421、+12.5%）
  • 純資産：4,592（前年3,997、+14.9%）
  • 現金及び現金同等物：4,036（前年3,280、+22.8%）
• 収益性（前年比）
  • 売上高：8,441百万円（+4.7%、+380百万円）
  • 営業利益：917百万円（+20.3%、+155百万円）、営業利益率 10.9%（業種により変動、同社は改善）
  • 経常利益：925百万円（+22.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：610百万円（+19.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：1,044.70円（前年876.87円、+19.1%）
• 収益性指標
  • ROE：14.8%（会社公表、目安8%以上で良好）
  • ROA：11.7%（会社公表、目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：10.9%（改善）
• 進捗率分析（参考：前年実績に対する次期予想比率）
  • 2026年通期予想に対する2025年実績の進捗（比較参考）
  • 売上高進捗率：8,441 / 8,600 = 98.1%
  • 営業利益進捗率：917 / 1,030 = 89.0%
  • 純利益進捗率：610 / 670 = 91.0%（会社の通期見通しに対する前年実績の位置付け）
  • 注：上は前年実績を次期予想に単純対比した参考値。四半期ベースの進捗率資料は該当せず。
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：801（前年410、＋391）→ 税引前利益増加・運転資金動向改善が寄与
  • 投資CF：+8（前年▲59）→ 保険積立金払戻等により収入
  • 財務CF：▲54（前年▲561）→ リース債務返済等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約793百万円（健全）
  • 営業CF/純利益比率：801/602 ≈ 1.33（1.0以上で健全）
  • 現金同等物期末：4,036百万円（増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期詳細は本資料に限定記載なし（四半期別開示無）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：52.9%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産6,811 / 流動負債3,249） ≈ 209.7%（良好）
  • 短期借入金：1,000百万円（存在するが現金残高でカバー）
  • ネットキャッシュ概算：現金4,036 − 短期借入1,000 = 約3,036百万円（概算で純現金）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示数値で算出可能だが、ROAが11.7%と高水準で効率的運用を示唆
• セグメント別（主要）
  • 建設コンサルタント事業：売上7,011百万円（+7.6%）、営業利益1,042百万円（+19.2%）→ 主力で高採算
  • 情報処理事業：売上1,426百万円（▲7.6%）、営業損失15百万円（前年営業利益13百万円）→ 受注競争で採算悪化
  • 不動産賃貸・管理：売上3百万円（+9.2%）、営業利益38百万円（+49.2%）→ 小規模ながら黒字

特別損益・一時的要因

• 特別利益／特別損失：該当大項目なし（目立った一時項目は開示されていない）
• 一時的要因の影響：当期業績は事業継続的要因（建設コンサルの受注・生産性）による改善が主。保険積立金の払戻等は投資CFで一時要素あり（投資CFに+42百万円の保険積立金払戻）。
• 継続性の判断：建設コンサルの需要は公共予算の動向に左右されやすいが、受注環境は当面安定と会社見通し。情報処理の受注環境は不確実。

配当

• 2025年11月期（実績）：年間配当 30円（中間0円、期末30円）。配当金総額17百万円、連結配当性向 2.9%（純資産配当率0.4%）。
• 2026年11月期（予想）：年間配当予想 30円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向（連結）：低水準（約2.9% → 企業は内部留保を重視）
• 自社株買い：無しの記載

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結）：有形固定資産及び無形固定資産の増加額 合計100,023千円（当連結会計年度、注記より）→ 主に建設コンサル関係の設備投資
• 減価償却費：73,729千円（当期）
• 研究開発費（R&D）：明示的な数値記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高（連結）：8,573百万円（前年同期比▲13.5%）。建設コンサルの受注は前年に複数年契約の大型案件があり単年比較で減少しているが、単年度換算で見ると当期は前年を上回るとの注記あり。
  • 建設コンサル受注高：7,160百万円（▲13.3%）
  • 情報処理受注高：1,409百万円（▲14.2%）
• 受注残高等詳細：受注残高の数値開示は本文では限定的（受注高は記載）。Book-to-bill等は明示なし。
• 在庫（棚卸資産）：連結棚卸資産の変動は小幅（注記参照）、在庫回転日の記載なし。

セグメント別情報（抜粋）

• 建設コンサルタント事業：売上7,011百万円（+7.6%）、営業利益1,042百万円（+19.2%）。主要顧客に防衛省（売上1,497,585千円）や西日本高速道路（777,378千円）があり、公共・防衛関連の案件が収益を支える。
• 情報処理事業：売上1,426百万円（▲7.6%）、営業損失15百万円。官公庁向けを中心に価格競争が厳しく受注環境悪化。
• 不動産賃貸・管理：売上3百万円、営業利益38百万円（小規模だが増益）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（会社提示）：2028年11月期目標：連結売上高88億円、連結営業利益11.5億円、連結経常利益11.4億円、親会社株主に帰属する当期純利益7.4億円。今回業績は中期目標に向けた堅調な進捗の初期段階にある旨の記載。
• KPI達成状況：明示的KPIの進捗は記載なしが、利益率改善・受注確保の取り組みを強調。

競合状況や市場動向

• 競合との比較：同業他社情報は本資料に無し。留意点として公共事業・防衛関連の予算増が追い風である一方、IT系受託・システム事業は競争激化。
• 市場動向：国土強靭化・公共事業関係費、及び防衛省予算の増額が追い風（会社側コメント）。為替等のマクロ不確実性は限定的影響。

今後の見通し

• 業績予想（連結・会社予想 2026年11月期）
  • 第2四半期累計（通期累計ベース提示あり）：売上高4,600百万円（▲4.1%）、営業利益680百万円（+3.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益450百万円（+2.7%）等
  • 通期：売上高8,600百万円（+1.9%）、営業利益1,030百万円（+12.3%）、経常利益1,020百万円（+10.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益670百万円（+9.7%）、EPS 1,145.78円
• 予想の前提条件：建設コンサルは公共・防衛関連の予算確保を前提、情報処理は受注競争の中で生産性向上と経費削減で採算改善を図る前提。詳細な為替・原材料前提は別添（添付資料3ページ）参照との記載。
• 予想の信頼性：過去の業績では比較的堅実な実績推移だが、情報処理の受注不振が短期リスク。会社は保守的に複数年契約の進捗を織り込む方針。
• リスク要因：公共投資・防衛予算の動向、官公庁向け受注競争（価格競争）、主要顧客集中リスク、マクロ経済・為替・政策金利等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正の法人税等会計基準を期首から適用（連結財務諸表への影響はなし）。その他会計方針の重要な変更は小幅。
• 監査：本決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外と明記。
• その他：持分法適用関連会社は影響軽微のため持分法適用外。継続企業の前提に関する注記なし。

（注記）

• 数値は決算短信の記載に基づく。単位は百万円（資料の表示に準拠）および千円表記の箇所は原資料参照。
• 不明・未開示項目は「–」で示した。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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