決算短信：協和コンサルタンツ（9647）

2025年11月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対して「ほぼ予想通り〜上振れ」。通期予想（売上8,100百万円、営業利益820百万円、当期純利益520百万円）に対する第3四半期累計の進捗は売上約80.7%、営業利益約95.2%、当期純利益約101.2%で、利益は概ね計画を上回る進捗。市場予想は記載なし（―）。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計 売上6,540百万円：前年同期比＋6.3%、営業利益781百万円：＋12.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益526百万円：＋12.5%）。
• 注目すべき変化：主力の建設コンサルタント事業が受注・売上・利益とも牽引（売上5,447百万円：＋8.6%、営業利益868百万円：＋10.9%）。一方、情報処理事業は受注・売上減少かつ営業損失（営業損失5百万円、前年は営業利益11百万円）で明確な弱さ。
• 今後の見通し：会社は2025年1月公表の通期予想を据え置き。利益面の進捗は良好で通期予想達成の可能性は高いが、情報処理事業の受注不振や公共向け大型案件の「受注タイミング」による業績の「かたより」は留意点。
• 投資家への示唆（留意点）：① 建設コンサル中心の収益構造が強く、堅調な受注環境が続けば利益安定。② 情報処理事業は競争激化で回復が課題。③ キャッシュを厚く保有しており財務は健全（自己資本比率54.6%、現金約4,271百万円）。一時的な収益（例：役員生命保険解約益12.6百万円）を含む点にも注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社協和コンサルタンツ
  • 主要事業分野：建設コンサルタント事業（調査・設計・施工管理等）、情報処理事業（情報処理・人材派遣等）、不動産賃貸・管理
  • 代表者名：代表取締役社長 山本 満
  • 上場市場・コード：東証／9647
  • IR問合せ：執行役員 統括本部 経営管理室長 黒瀬 雅弘（TEL 03-3376-3171）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日
  • 対象会計期間：2025年11月期 第3四半期累計（連結） 2024年12月1日～2025年8月31日
• セグメント:
  • 建設コンサルタント事業：調査・設計・施工管理サービス（国内・海外）
  • 情報処理事業：情報処理サービス、人材派遣等
  • 不動産賃貸・管理事業：主にグループ内向け賃貸・管理サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：586,100株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（第3Q累計）：584,757株
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（補足資料作成なし）
  • 株主総会・IRイベント：–（本短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との進捗）
  • 売上高：通期見通し8,100百万円に対し第3Q累計6,540百万円。進捗率約80.7%（順調）。
  • 営業利益：通期見通し820百万円に対し第3Q累計781百万円。進捗率約95.2%（ほぼ到達）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：通期見通し520百万円に対し第3Q累計526百万円。進捗率約101.2%（既に通期予想を上回る）。
• サプライズの要因:
  • 建設コンサルタント事業での受注・生産性向上が営業利益を押し上げた点。
  • 情報処理事業は受注減・価格競争の影響で売上減および営業損失。
  • 四半期では非継続的な営業外収益（例：役員生命保険解約益12.6百万円）が計上されている点が利益押上げに寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は業績予想を据え置き。通期営業利益は残りの四半期で若干の着地リスクはあるが、利益面の進捗は良好で達成可能性は高いと判断される。ただし受注のタイミングや情報処理事業の回復が鍵。

財務指標

• 主要財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：6,540（前年同期6,156、＋6.3%）
  • 営業利益：781（前年同期698、＋12.0%）
  • 経常利益：793（前年同期695、＋14.0%）
  • 親会社帰属当期純利益：526（前年同期467、＋12.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：899.55円（前年同期799.67円、＋12.5%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：11.9%（781 / 6,541）※参考：業種平均は業種により差あり
  • ROE（参考）：約12.9%（第3Q累計当期純利益526百万円 ÷ 平均自己資本約4,073百万） → 12.9%（優良水準：10%以上）
  • ROA（参考）：約6.9%（当期純利益526百万円 ÷ 平均総資産約7,681百万円） → 6.9%（良好目安5%以上）
• 進捗率分析（第3Q累計→通期予想比）
  • 売上高進捗率：約80.7%
  • 営業利益進捗率：約95.2%
  • 純利益進捗率：約101.2%
  • 過去同期間との比較：前年同期より売上・利益とも増加しており通常ペース以上。
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないが、貸借対照表上の現金及び預金は4,270百万円（前期末3,538百万円）で約+732百万円の増加。
  • 減価償却費（第3Q累計）：53.8百万円
  • 短期借入金は1,000→800百万円と返済により減少。
  • フリーCF等の詳細は未提供（四半期CF未作成）。
• 財政状態（第3Q末）
  • 総資産：7,940百万円（前期末7,421、＋519）
  • 純資産：4,518百万円（前期末3,998、＋521）
  • 自己資本比率：54.6%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動比率（概算）：流動資産6,451 / 流動負債2,943 ≒ 219%（良好）
  • ネットキャッシュ：現金4,270 − 短期借入800 ≒ 3,470百万円（余裕あり）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 四半期ごとの詳細は開示表に記載。季節性より受注タイミング（大型案件の年度振替等）の影響あり。
• セグメント別（第3Q累計）
  • 建設コンサルタント事業：売上5,447百万円（＋8.6%）、営業利益868百万円（＋10.9%）
  • 情報処理事業：売上1,090百万円（−4.2%）、営業損失5百万円（前年は営業利益11百万円）
  • 不動産賃貸・管理：売上2百万円（＋12.5%）、営業利益29百万円（＋63.4%）
• 財務の解説：
  • 現金増加と借入金減少により財務体質は健全化。契約負債（繰延収益）1,380百万円に増加しており、受注の履行状況や売上計上タイミングに注意。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：役員生命保険解約益 12.6百万円（営業外収益に計上） — 一時的要因。
• 特別損失：該当記載なし。
• 一時的要因の影響：非通常の営業外収益が純利益押上げに寄与しているため、除外しての実質業績評価も併せて見る必要あり。
• 継続性の判断：役員生命保険解約益等は一時的要因と判断される（継続性は低い）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年11月期：期末30.00円（年間30円）
  • 2025年11月期（予想）：期末30.00円、年間30.00円（中間0.00円）
  • 直近配当予想の修正：無
• 配当利回り：株価情報がないため算出不可（–）。
• 配当性向：通期予想の当期純利益520百万円と年間配当総額（585,〜？）は株式数少数のため配当性向は別途計算が必要（数値情報不足→–）。
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示なし（–）。
• 減価償却費：第3Q累計 53,815千円（約53.8百万円）。
• 研究開発費：記載なし（–）。

受注・在庫状況（該当業種向け）

• 受注状況：
  • 受注高（グループ全体）：7,348百万円（前年同期比−15.6%）※注：前年に複数年契約の大型案件があり単年度比較で差異
  • 建設コンサルの「単年度換算」受注高は前年同期を上回る（同社コメント）。
• 在庫状況：該当なし（サービス業）。

セグメント別情報（要点再掲）

• 建設コンサルタント事業：売上・利益とも増加で連結業績を牽引。
• 情報処理事業：受注減・価格競争で営業赤字に転落。主要顧客は官公庁で回復に時間がかかる可能性。
• 地域別：国内が中心。海外売上は小額（例：建設コンサル海外46.7百万円）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の具体数値・KPIは本短信に記載なし（–）。
• 会社コメントでは「期初の業績予想に対する進捗は順調」と明記。

競合状況や市場動向

• 競合：情報処理分野では官公庁向け入札の価格競争激化が競合圧力。
• 市場動向：防災・減災、国土強靭化、防衛関連などの社会インフラ需要は堅調で建設コンサルに追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年1月公表予想を据え置き）
  • 通期前提：詳細前提は添付資料参照（為替等の明示はなし／主に受注と工事進捗が前提）
• 予想の信頼性：今回の進捗（特に利益）は良好。ただし、受注の年度振替や情報処理事業の競争環境により下振れリスクは存在。
• リスク要因：為替・原材料は影響限定（国内サービス業）。主要リスクは受注の偏り（大型案件の有無）、官公庁入札の価格競争、政策不確実性。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を期首から適用。適用による重要影響なし。
• 独立監査人：四半期レビュー実施（監査法人による期中レビューで重要な点は認められず）。
• その他：四半期CF計算書は作成されていない点に注意。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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