決算短信：スズキ（7269）

2026年３月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（2025年5月公表）から通期予想を上方修正（売上収益+100,000百万円、営業利益+70,000百万円、親会社帰属当期利益+70,000百万円）。第3四半期実績自体は会社予想との「乖離」は通期修正を踏まえた進捗で判断（市場予想は未提供のため記載なし）。
• 業績の方向性：増収減益（第3四半期累計で売上収益は前年同期比+5.4％、営業利益は△10.6％）。
• 注目すべき変化：売上はインドの需要拡大により四輪・二輪とも堅調で増収。一方、為替影響および原材料価格上昇で営業利益が大幅に悪化（四輪事業の営業利益は前年同期比△11.5％）。
• 今後の見通し：為替前提の見直しと固定費抑制を織り込み通期業績を上方修正（通期：売上6,200,000百万円、営業利益570,000百万円、当期利益390,000百万円）。第3四半期の進捗は通期達成に概ね整っている（売上進捗約72.9％等）。
• 投資家への示唆：販売は好調だが収益性はコスト環境（原料高、為替）に左右されやすく、為替見直しやコスト抑制策が業績回復の鍵。配当は上方修正（年間46円）で株主還元は継続。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：スズキ株式会社
  • 主要事業分野：四輪事業（軽・小型・普通車）、二輪事業（二輪車・バギー）、マリン事業（船外機）、その他（電動車いす・太陽光発電・不動産）
  • 代表者名：代表取締役社長 鈴木 俊宏
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算補足説明資料：有（同日、会社HPに掲載）
  • 決算説明会：有
• セグメント:
  • 四輪事業：軽自動車・小型車・普通車の生産・販売
  • 二輪事業：二輪車・バギーの生産・販売
  • マリン事業：船外機の生産・販売
  • その他事業：電動車いす、太陽光発電、不動産など
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：1,964,586,400株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,929,274,624株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本第3四半期短信（2026年2月5日）及び補足資料
  • 株主総会：–（期末決算後のスケジュールは別途）
  • IRイベント：決算説明会開催（有）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が発表した通期予想との比較および達成率／進捗）
  • 売上収益（第3四半期累計）：4,516,641百万円。通期予想6,200,000百万円に対する進捗率72.9%（前年同期の通期進捗73.6%にほぼ整合）。
  • 営業利益（第3四半期累計）：429,103百万円。通期予想570,000百万円に対する進捗率75.4%（前年同期の通期進捗74.6%とほぼ同等）。
  • 親会社帰属当期利益（第3四半期累計）：306,395百万円。通期予想390,000百万円に対する進捗率78.5%。
• サプライズの要因：
  • 売上上振れ要因：インドでのGST改定後の需要拡大に迅速に対応し生産・物流を増強、四輪・二輪とも販売増。
  • 利益下振れ要因：為替影響および原材料価格上昇によるコスト圧迫（営業利益減少の主因）。一方で財務費用の減少など金融面の改善は見られる（金融費用前年144百億→当期110.04百億円等）。
• 通期への影響：
  • 会社は為替前提見直しと固定費抑制を織り込み、通期予想を上方修正（売上+1.6％、営業利益+14.0％、親会社当期利益+21.9％）。現時点の進捗は通期達成可能性を示唆しているが、為替・原材料価格の変動が依然リスク。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上収益（第3Q累計）：4,516,641（前年同期4,283,717、増加額232,924、増加率+5.4%）
  • 営業利益：429,103（前年同期479,720、減少額△50,617、減少率△10.6%）
  • 税引前四半期利益：520,859（前年同期548,013、△5.0%）
  • 親会社帰属四半期利益：306,395（前年同期311,703、△1.7%）
  • 基本的1株当たり四半期利益：158.81円（前年同期161.57円、△1.7%）
• 収益性
  • 売上高：4,516,641百万円（前年同期比+5.4% / +232,924百万円）
  • 営業利益：429,103百万円（前年同期比△10.6% / △50,617百万円）
  • 営業利益率：9.50%（429,103 / 4,516,641）。前年同期は11.20%（479,720 / 4,283,717）。※業種平均は車メーカーで一般に変動するため参照が必要
  • 税引前利益：520,859百万円（前年同期比△5.0%）
  • 親会社帰属当期利益：306,395百万円（前年同期比△1.7%）
  • EPS（基本、通算）：158.81円（前年同期161.57円、△1.7%）
• 収益性指標（参考・簡易計算）
  • 参考ROE（簡易）：306,395 / 3,303,288 = 約9.27%（参考値、YTD利益÷期末親会社所有者帰属持分；目安：8%以上で良好、10%以上で優良）
  • 参考ROA（簡易）：306,395 / 6,465,812 = 約4.74%（参考値；目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：9.50%（上記）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：72.9%（第3Q累計/通期予想6,200,000）
  • 営業利益進捗率：75.4%
  • 親会社当期利益進捗率：78.5%
  • 過去同期間（前年第3Q）と比較：進捗は概ね昨年並みで、利益面は若干改善または横ばいの要素あり
• キャッシュフロー（第3Q累計、百万円）
  • 営業CF：446,906（前年481,863）
  • 投資CF：△319,010（前年△384,833）。主な投資：有形固定資産の取得 290,053百万円
  • 財務CF：△106,946（前年△156,077）。主な支出：配当支払（親会社所有者へ82,973百万円）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：127,896百万円（446,906 − 319,010）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF446,906 / 四半期利益385,350 = 約1.16（1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高（期末）：902,169百万円（前期末842,710、増加59,459百万円）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 資料は累計値中心のため直近四半期単独のQoQ増減は明示されていない。季節性の影響は車メーカーで一般的に下期に生産・売上が伸びるが、資料での四半期別開示は限定的。
• 財務の安全性：
  • 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：51.1%（前期末49.6%、安定水準）
  • 負債合計：2,387,322百万円、資本合計：4,078,489百万円、負債/資本比率（負債÷資本）＝約0.59（59%）
  • 流動比率（簡易）：流動資産2,728,001 / 流動負債1,643,758 ≒ 1.66（166%）
• 効率性：
  • 棚卸資産（在庫）：704,787百万円（前期571,468、+23.4%） — 在庫増加は販売対応のための生産増や季節性等が影響か
  • 総資産回転率等の詳細は開示なし（–）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：当期の主要影響は為替と原材料高。その他の特別項目は開示なしのため、実質業績は営業活動の収益性に依存。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期（中間）：22円（支払済）
  • 期末（予想）：24円
  • 年間配当予想：46円（前期実績41円から増配）
• 配当性向：
  • 会社公表の通期予想EPS 202.15円に対する配当性向（EPSベース）＝46 / 202.15 ≒ 22.8%
  • 配当総額ベース（連結での親会社所有者への配当見込み113,564百万円）を通期親会社当期利益390,000百万円で割ると約29.1%（計算方法の違いに注意）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため）
• 株主還元方針：配当の増額・継続を示唆（今回増配）。自社株買いの記載はなし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得）
  • 当第3四半期累計：290,053百万円（有形固定資産取得による支出）
  • 減価償却費：202,905百万円（第3Q累計）
• 研究開発（R&D）
  • 無形資産の取得・内部開発支出：30,431百万円（第3Q累計）※R&D費の内訳は明示されていないため、R&D費としての扱いは資料不明（–）

受注・在庫状況（該当する業種）

• 受注状況：受注高・受注残は資料に記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：704,787百万円（前期末571,468百万円、+23.4%）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別売上・営業利益（第3四半期累計、百万円および前期比）
  • 四輪事業：売上収益4,100,181（+1,998,億円相当で+5.1%）、営業利益374,873（△11.5%）
  • 二輪事業：売上収益323,316（+9.5%）、営業利益31,802（+2.3%）
  • マリン事業：売上収益83,647（+5.2%）、営業利益19,472（△12.6%）
  • その他事業：売上収益9,495（+10.8%）、営業利益2,955（+4.1%）
• セグメント戦略・考察：四輪事業が売上の大半を占める（報告セグメント合計の大部分）。二輪は増収増益で比較的堅調。四輪は販売増の一方でコスト上昇の影響を強く受けている。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細は含まれず（–）
• KPI達成状況：開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料にないため記載なし（–）
• 市場動向：インド市場でのGST改定後の需要拡大が売上寄与。為替・原材料価格の変動が収益性リスク。

今後の見通し

• 業績予想（通期・修正後）
  • 売上収益：6,200,000百万円（前回6,100,000百万円→+100,000）
  • 営業利益：570,000百万円（前回500,000→+70,000）
  • 税引前利益：680,000百万円（前回580,000→+100,000）
  • 親会社帰属当期利益：390,000百万円（前回320,000→+70,000）
  • 基本的1株当たり当期利益：202.15円
  • 修正理由：為替前提の見直し、固定費抑制等
• 予想の信頼性：会社は現時点で入手可能な情報と仮定で算出と明記。過去の予想達成傾向についての詳細は開示なし（–）。
• リスク要因：為替相場変動、原材料価格上昇、主要市場（インド等）の需要変動、世界情勢の不確実性。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 監査（四半期レビュー）：添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士等のレビューは無し（無）

※不明な項目は“–”で記載しています。ここでの算出（ROE等）は簡易計算の参考値であり、年率換算や厳密な算式とは異なる場合があります。投資判断につながる助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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