決算短信：キーエンス（6861）

2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想（今回短信内に財務の通期予想は未開示）の比較は資料上で不明。配当予想は上方修正（年間配当予想：350円→550円、うち中間275円に増額）となっているため、株主還元面で想定以上のポジティブな変更がある。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋5.8％、営業利益＋3.1％、親会社株主に帰属する中間純利益＋5.4％）。
• 注目すべき変化：無借金に近いキャッシュポジションと有価証券残高の増加により総資産・純資産が増加（総資産＋4.8％、純資産＋5.4%）。無形資産が大幅増（6,338→33,535百万円）といった資産構成の変化。包括利益は＋17.2％と大幅増（為替差額等の影響）。中間配当を175円→275円に引上げ。
• 今後の見通し：通期業績予想の明示がないため通期達成の判断は困難。ただし配当上方修正は会社の利益見通し・キャッシュ余裕の裏づけを示唆（会社は明示的な通期数値は提示していない）。
• 投資家への示唆：高収益性（営業利益率約50%）かつ手元流動性が非常に高い点、配当上振れが今回の最大の注目点。通期予想・事業別内訳が提示されていないため、業績継続性を評価する際は下期の受注/出荷動向や無形資産増加の内訳（研究開発資産化かM&Aか）を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キーエンス
  • 主要事業分野：産業用センサー、測定機器、画像処理・ビジョンシステム、バーコードリーダ等の工場自動化機器の企画・開発・販売（事業の詳細は会社資料参照）
  • 代表者名：代表取締役社長 中田 有
  • 上場取引所：東証（コード 6861）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月29日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、連結）対象期間 2025/3/21～2025/9/20
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：開催（証券アナリスト向け）
• セグメント：
  • 決算短信内に詳細セグメント別数字は記載なし（株式会社キーエンスは単一の事業セグメントに近い事業構成が一般的だが、本資料はセグメント別情報を提示していないため「–」とする）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：243,207,684株
  • 期末自己株式数：682,495株
  • 期中平均株式数（中間期）：242,525,265株
  • 時価総額：–（株価情報の記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月31日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年11月25日
  • 決算説明会：実施（証券アナリスト向け）
  • その他IRイベント：–（別途会社IR参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社公表の「通期業績予想」との比較：資料内に通期の売上/営業利益等の数値は提示されておらず比較不可（–）。
  • 市場予想（コンセンサス）との比較：提示無し（–）。
• サプライズの要因：
  • 財務面での大きなサプライズは配当の上方修正（中間175円→275円、通期予想 350円→550円）で、株主還元強化が明確。業績自体は増収増益で堅調だが、会社予想との乖離を判断する情報は短信に無し。
  • 包括利益は為替差額や有価証券評価差額の改善で大幅増加。
• 通期への影響：
  • 通期見通しの数値が示されていないため予想達成可能性は評価不可。ただし配当上方修正は下期も含めた利益およびキャッシュの見込みに一定の余裕があることを示唆。

財務指標

• 損益（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：545,300（前年同期 515,550、＋5.8％、差額 +29,750）
  • 売上原価：94,422（前年 82,298、＋14.7％）
  • 売上総利益：450,878（前年 433,252、＋4.1％）
  • 販管費：178,698（前年 169,287、＋5.5％）
  • 営業利益：272,179（前年 263,965、＋3.1％）
  • 経常利益：285,000（前年 265,717、＋7.3％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：199,959（前年 189,720、＋5.4％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：824.49円（前年 782.27円、＋5.4％）
• 収益性指標（中間期ベース）
  • 営業利益率：272,179 / 545,300 = 49.9％（非常に高水準、業種平均と比べて高い水準）
  • 純利益率：199,959 / 545,300 = 36.7％
  • ROE（単純計算、中間利益ベース）：199,959 / 3,275,596 = 6.1％（中間期ベース）。中間利益を年率換算すると年率ROE ≒ 12.2％（参考値、良好：目安10％以上）
  • ROA（中間期ベース）：199,959 / 3,447,391 = 5.8％。年率換算で ≒11.6％（目安5％以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想不在のため進捗率算出不可）
  • 通期予想が短信に示されていないため進捗率は算出不能（–）。
• 貸借対照表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：3,447,391（前期末 3,289,224、＋158,167）
  • 純資産：3,275,596（前期末 3,108,552、＋167,043）
  • 自己資本比率：95.0％（安定水準、極めて高い）
  • 現金及び預金：583,276
  • 有価証券（流動）：734,575
  • 投資有価証券（固定）：1,544,666
  • 棚卸資産：83,805（前期 77,892、＋7.6％）
  • 流動負債合計：160,696（前期 168,040、減少）
  • 有利子負債：–（記載なしだが負債合計171,795に対して手元流動性が非常に大きく、実質的なネットキャッシュが大きい）
  • 手元流動性（現金＋有価証券（流動））：約1,317,851百万円。負債171,795を差し引いた概算ネット現金：約1,146,056百万円
• キャッシュフロー：資料にキャッシュフロー計算書の注記は無く金額不明（–）。営業CF/投資CF/財務CFの詳細は開示無し。
  • フリーCF（参考）：–（営業CF・投資CF未提示）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は短信に非掲載（–）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は四半期ベースの細分データがないため算出不可（–）
• セグメント別：短信にセグメント別売上・利益明細は記載無し（–）
• 財務の解説：
  • 手元流動性（現金・有価証券）が非常に大きく、負債は少ない。自己資本比率95.0％と高く財務安全性は極めて高い（安定水準）。無形資産の急増（6,338→33,535百万円）等、資産構成の変化が見られるため内訳確認が必要。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：記載なし（–）
• 特別損失：記載なし（–）
• 一時的要因の影響：営業外収益で受取利息増加（3,905→7,080百万円）や為替差益1,644百万円等が営業外収益を押し上げ、経常利益増に寄与。
• 継続性の判断：有価証券評価差額や為替差益は変動要因が大きく継続性は限定的なため、実質的な業績は本業（営業利益）での推移を重視すべき。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間0円／第2四半期末175円、期末175円、年間350円
  • 2026年3月期（今回）：中間275円（増額）、通期予想 550円（前回予想から修正有）
• 配当性向（参考）：
  • 中間時点EPS 824.49円に対する中間配当275円 → 配当性向（中間基準）＝約33.4％（参考値）。通期でも同率想定（550円 / 年率化EPS ≒33%）。（目安：配当性向30%前後で中高水準）
• 特別配当の有無：特別配当なし（今回の増配は通常配当の設定変更によるもの）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（–）。今回の配当上方修正は株主還元強化のシグナル。

設備投資・研究開発

• 設備投資：明示的な設備投資額の記載なし。固定資産の増減から有形固定資産は76,924→82,187（+5,263百万円）の増加が確認されるが詳細は不明（–）。
• 減価償却費：記載なし（–）。
• 研究開発：
  • 無形固定資産が大幅増（6,338→33,535百万円、+27,197百万円）。理由の詳細（研究開発費の資産計上、ソフトウエア、のれん等）は短信に明記されていないため注記参照が必要（–）。
  • R&D費用の損益計上額等は開示無し（–）。

受注・在庫状況

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（在庫）83,805百万円（前年同期比 +7.6％）。在庫回転日数等の記載なし（–）。
  • 在庫の内訳（仕掛品・製品・原材料等）：記載無し（–）。

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益：短信に開示なし（–）
• 地域別売上：短信では地域別の内訳は示されていないが、定性的説明で北中南米は底堅く、欧州は慎重、アジアは持ち直し、国内は概ね堅調と説明あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信に中期計画の進捗や数値目標の言及は限定的（–）。ただし中長期成長に向けた企画開発・営業強化を継続している旨の定性的コメントあり。
• KPI達成状況：開示無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信記載の要点）：
  • 製造業の設備投資は一部地域で堅調（北中南米、アジア）、欧州は慎重な動き。世界的な先行きの不透明感あり。
  • こうした環境下でも同社は企画開発強化、営業体制強化を継続。
• 競合との比較：短信に同業他社比較は無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 決算短信内に通期（連結）数値の開示は無し（通期業績予想は未提示のため修正有無判断不可）。
  • 配当については直近公表から修正有（年間配当予想 550円に上方修正）。
  • 会社が示す業績前提（為替や原材料前提等）：短信に明示なし（–）
• 予想の信頼性：
  • 会社の過去の予想達成傾向についての記載なし（–）
• リスク要因（短信記載、要点）：
  • 為替変動、世界経済の不確実性（特に欧州の慎重な動き）、顧客設備投資の変動等が業績に影響を与える可能性。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金等について見積実効税率を用いた方法を採用（注記あり）。詳細は添付資料参照。
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査法人のレビュー対象外としている。
• その他：中間報告書等の詳細は添付資料（決算補足資料）を参照すべき。

（注）本まとめは提示資料に基づく事実整理であり、投資助言・推奨行為を目的とするものではありません。不明項目は「–」で示しています。必要であれば、決算補足資料や通期予想・IR説明資料の該当ページを確認した上で追加分析を行います。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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