決算短信：シャルレ（9885）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信［日本基準]（連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表した通期予想（修正無）との比較では、四半期累計（中間）は売上は通期予想に対して順調に進捗（達成率約42.0%）する一方、営業損失・純損失が残存し通期予想との乖離が大きい。市場予想との比較は情報無のため表記不可（市場予想：–）。
• 業績の方向性：増収（売上高6,131百万円、前年同期比+7.3%）だが損失拡大（営業損失△515百万円、前年同期△307百万円）→ 増収減益（黒字転換は未達）。
• 注目すべき変化：子会社化（オンヨネ）を実施し連結範囲拡大。これに伴い売上は増加したが、在庫の積み上がりや原価高騰で売上総利益率が低下。さらに、負ののれん発生益111百万円（特別利益）を計上。
• 今後の見通し：2026年3月期通期予想に修正は無し（2025年8月8日公表予想）。中間時点の業績進捗は売上は通期見通しに対し42.0%と概ね想定内だが、営業利益・純利益は相当な回復を下期に求められるため達成可能性は下期の改善次第。
• 投資家への示唆：注目点は（1）在庫増・仕入れコストの影響での粗利低下、（2）オンヨネ統合によるシナジー実現と季節性（スポーツウェアは下期寄与が大きい）、（3）キャッシュ残高減少と投資活動（M&A・有価証券取得）の影響。今後は下期の粗利改善、販管費抑制、在庫水準是正がカギ。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社シャルレ
  • 主要事業分野: レディースインナー等の通信・訪問販売（衣料品）、化粧品、健康食品、ウルトラファインバブル関連製品（シャワーヘッド等）、スポーツウェア（子会社オンヨネ）等
  • 代表者名: 代表取締役社長 林 勝哉
  • 上場取引所/コード: 東証 / 9885
  • URL: https://www.charle.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月11日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間）連結（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成: 無、決算説明会: 無
• セグメント（報告セグメント）
  • レディースインナー事業：主力事業。衣料品、化粧品、健康食品等。
  • スポーツウェア事業：2025年5月にオンヨネ社を子会社化し追加（スノーウェア等）。
  • ファインバブル事業：ウルトラファインバブル技術製品（シャワーヘッド等）。
  • その他：不動産賃貸事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 16,086,250株
  • 期末自己株式数: 736,699株
  • 中間期中平均株式数: 15,518,290株
  • 時価総額: –（株価情報未提供）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月12日
  • 株主総会、IRイベント等: –（該当記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較。会社は通期予想の修正無し）
  • 売上高：中間実績 6,131百万円。通期予想14,600百万円に対する進捗率 42.0%（6,131/14,600）。（目安：上振れ/下振れ判断は期初計画の四半期配分次第だが約42%は概ね中間での想定範囲）
  • 営業利益：中間実績 営業損失△515百万円。通期予想 営業利益145百万円に対する進捗率 -355.2%（△515/145）。（明確に想定から乖離）
  • 純利益（親会社株主帰属）：中間実績 中間純損失△379百万円。通期予想 当期純利益190百万円に対する進捗率 -199.5%（△379/190）。
• サプライズの要因:
  • 売上は増加（+7.3%）したが、原材料・エネルギー高騰や棚卸資産評価損の増加で売上総利益率が低下。
  • 販売促進費や中期経営計画関連費用の増加で販管費が増え、営業損失拡大。
  • 子会社化による連結範囲拡大（オンヨネ）は売上寄与。ただし取得に伴う在庫増加等が投下資本を増やした。
  • 一方で単発のプラス要因として負ののれん発生益111百万円（オンヨネ買収による）が発生。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正していないが、中間の営業・純損失の状況から下期での大幅な利益回復が必要。達成可能性は下期の粗利改善と販管費抑制、スポーツウェア（下期寄与）や既存施策の効果に依存。

財務指標（要点）

• 損益（当中間期間：2025/4/1–2025/9/30、単位：百万円）
  • 売上高: 6,131（前年6, – 5,714）→ 前年同期比 +7.3%（金額差 +417）
  • 売上原価: 3,623（前年3,133）→ 売上総利益 2,507（前年2,581）→ 売上総利益率 40.9%（前年45.2%）※粗利率低下（約▲4.3pp）
  • 販売費及び一般管理費: 3,023（前年2,889）
  • 営業利益: △515（前年△307）
  • 経常利益: △491（前年△294）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失: △379（前年△308）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: △24.44円（前年△19.55円）
• 収益性指標
  • 営業利益率（当中間）: △8.40%（営業損失） ← 業種平均と比較して低位（※業種平均は業態により差異）
  • ROE（目安 8%以上良好）: 約 △2.33%（計算：△379 / 自己資本16,250）→ 目標水準未達（低下）
  • ROA（目安 5%以上良好）: 約 △1.90%（計算：△379 / 総資産19,943）
• 進捗率分析（通期予想：売上14,600 / 営業利益145 / 当期純利益190）
  • 売上進捗率: 42.0%
  • 営業利益進捗率: -355.2%（負値：中間での損失により通期目標から大きく乖離）
  • 純利益進捗率: -199.5%
  • コメント: 売上は通期想定に向けて中間でおおむね想定の範囲だが、利益面は下期での回復に大きく依存する。
• 貸借対照表（当中間期末 2025/9/30、単位：百万円）
  • 総資産: 19,943（前期末19,260、増加 +682）
  • 負債合計: 3,612（前期末2,407、増加 +1,205）
  • 純資産: 16,330（前期末16,852、減少 △522）
  • 自己資本比率: 81.5%（前期末87.5%）→ 高水準（安定水準）
  • 主な増減要因: 現金減少、商品・原材料の増加、リース資産増、借入/社債増
• 在庫・運転資本
  • 商品及び製品: 3,210 → 4,249（増 +1,039百万円）
  • 原材料及び貯蔵品: 66 → 655（増 +589百万円）
  • コメント: 在庫増が顕著で、棚卸資産の増加は営業CFにマイナス影響（営業CFは△496百万円）。
• キャッシュフロー（当中間期、単位：百万円）
  • 営業CF: △496（前年△748）→ 営業CF/純利益比率は1.0未満（目安1.0以上で健全）
  • 投資CF: △2,635（前年△935）→ 主な要因：子会社株式取得支出1,170、有価証券取得800、定期預金増500等
  • 財務CF: △147（前年△502）→ 主な要因：配当支払124、自己株式取得100、借入純増100等
  • フリーCF（営業−投資）: △3,131百万円（営業CF △496 − 投資CF △2,635）
  • 現金同等物残高: 4,413百万円（期首7,692 → 減少3,279百万円）
• 財務安全性・効率性
  • 流動比率（概算）: 流動資産11,730 / 流動負債2,087 ≒ 562%（非常に高く流動性は良好）
  • 自己資本比率81.5%（安定水準）
  • 負債比率: 負債3,612に対し自己資本16,330 → 負債/自己資本は約22%（低レバレッジ）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 提示データは累計比較中心のため詳細QoQは限定的。スポーツウェアは季節性で下期に売上集中。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 負ののれん発生益 111百万円（オンヨネの子会社化に伴う一時的利益）
• 特別損失: 大きな特別損失なし（当中間期は0百万円）
• 一時的要因の影響: 負ののれんは一時的効果であり、継続的な業績の改善要因とはみなさない方が適切。
• 継続性の判断: 在庫増や原価高騰は継続リスク。負ののれんは非継続。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00円（無配）
  • 期末（予想）: 8.00円
  • 年間配当予想: 8.00円（前期合計8.00円から変更無し）
• 配当利回り: –（株価情報未提供）
• 配当性向（概算）: 通期予想ベースで概算配当性向 ≒ 67.9%（配当総額約129百万円 ÷ 通期当期純利益予想190百万円）。注：概算かつ高水準であり注意要（計算は発行済株式数を基準に算出した概算）。
• 自社株買い: 当中間期に自己株式取得支出100百万円（実施）。
• 方針: 配当予想に変更は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出内訳）
  • 有形固定資産取得支出: 84百万円（当中間期）
  • 無形固定資産取得支出: 78百万円
  • 投資有価証券取得: 800百万円
  • 子会社株式取得: 1,170百万円（オンヨネ取得）
  • 設備投資合計（当中間期のキャッシュ支出ベース）: 主にM&A・有価証券取得が大きい

受注・在庫状況

• 受注状況: 特記事項無し（受注高/受注残高の記載は無し）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（商品及び製品）: 4,249百万円（前年同期3,210、増加+1,039百万円）
  • 在庫回転日数等の記載無し

セグメント別情報

• 売上高（当中間期、百万円）
  • レディースインナー事業: 5,653（前年5,500、+2.8%）
  • スポーツウェア事業（新規追加・オンヨネ子会社化の一部期間反映）: 275
  • ファインバブル事業: 204（前年228、△10.4%）
  • その他（不動産等）: 17
  • 連結合計: 6,131
• セグメント別損益（当中間期、百万円）
  • レディースインナー事業: セグメント損失 △375（前年△247）
  • スポーツウェア事業: セグメント損失 △23
  • ファインバブル事業: セグメント損失 △82（前年△29）
  • その他: 8
  • セグメント合計損失 △481、全社調整等を含め連結営業損失△515
• セグメントのポイント:
  • レディース：数量限定の婦人向けアウターは低調、寝具など一部好調。化粧品は低迷。原価高と棚卸評価損で粗利悪化。
  • スポーツ：オンヨネ買収により追加。下期に売上偏重の季節性あり。大阪支店撤退等で収益構造改善進める。
  • ファインバブル：販売減で売上低下、競争激化によりシェア拡大困難。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画/ビジョン: 「Charle Group Vision 2035」を掲げ、シャルレ事業の構造改革と新規事業開発を推進。
• 進捗状況: オンヨネ子会社化は新規事業展開の一環。ただし当中間期は統合効果が限定的（3ヶ月のみ反映）であり、収益回復は継続的施策に依存。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 物価上昇の長期化や節約志向の高まりが消費マインドを下押しするリスク。ファインバブル市場は廉価版から高機能品まで競合が乱立。
• 競合比較: 同業他社情報なし（比較データ：–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上14,600百万円（+26.4% YoY）、営業利益145百万円、経常利益170百万円、親会社株主に帰属する当期純利益190百万円、1株当たり当期純利益12.22円
  • 会社は想定前提（為替等の明示はなし）
• 予想の信頼性: 中間の営業・純損失から下期での回復の実効性が重要。過去の予想達成傾向は資料に明示無し（–）。
• リスク要因:
  • 原材料・エネルギー価格の変動
  • 在庫の適正化が遅れることによる評価損およびキャッシュ圧迫
  • ファインバブル領域での競争激化
  • 新規子会社（オンヨネ）統合の遅れや期待通りのシナジー未達

重要な注記

• 会計方針の変更: 無
• 連結範囲の変更: 有（オンヨネ株式会社を子会社化。みなし取得日2025年5月31日、取得により負ののれん発生益111百万円計上）
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外
• その他特記事項: 半期報告書提出予定日等は上記参照

（注）上記数値はすべて会社資料に基づく中間連結決算数値（単位：百万円）。不明項目は「–」としています。本まとめは事実の整理を目的とし、特定銘柄の売買推奨や投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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