決算短信：スズキ（7269）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。中間実績は「概ね会社予想通り」だが、営業利益は前年同期比で減少（下振れ要因あり）。
• 業績の方向性：売上収益は前年同期並み（+0.3%）だが、営業利益は△17.5%と減益（増収減益に近い）。
• 注目すべき変化：四輪事業の営業利益が前年同期比で大幅減（△19.1%）した点が最大の変化。二輪・マリンは売上は増加するも、マリンは為替・関税等で利益下押し。
• 今後の見通し：通期計画（売上6,100,000百万円、営業利益500,000百万円、親会社帰属当期利益320,000百万円）に対し中間進捗は、売上47.0%、営業利益55.3%、当期利益60.3%で、利益の進捗は比較的良好。会社は業績予想を据え置き。
• 投資家への示唆：原材料高やインド/欧州での販売減が営業利益を圧迫している点が今後の焦点。手元流動性は潤沢（現金同等物9,300億円）で、配当方針（通期45円）は維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：スズキ株式会社
  • 主要事業分野：四輪事業（軽・小型・普通車）、二輪事業（二輪車・バギー）、マリン事業（船外機）、その他（電動車いす、太陽光、不動産）
  • 代表者名：代表取締役社長 鈴木 俊宏
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料・説明会：有（補足資料を同日掲載）
• セグメント:
  • 四輪事業：軽自動車、小型車、普通車（主力）
  • 二輪事業：二輪車、バギー
  • マリン事業：船外機
  • その他事業：電動車いす、太陽光発電、不動産
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：1,964,586,400株（自己株含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：1,929,274,795株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • IRイベント：決算説明会あり（補足資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：通期予想は変更無し）
  • 売上収益：中間実績2,864,227百万円。通期予想6,100,000百万円に対する進捗率 46.96%（約47.0%）
  • 営業利益：中間実績276,479百万円。通期予想500,000百万円に対する進捗率 55.30%（約55.3%）
  • 親会社に帰属する中間利益：中間実績192,788百万円。通期予想320,000百万円に対する進捗率 60.25%（約60.3%）
• サプライズの要因：
  • 営業利益下振れ要因：インド・欧州での四輪販売台数減、原材料価格上昇、マリンの米国関税影響等。金融費用は低下（支払利息減少等）し、財務面の負担は軽減。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想据え置き。中間の利益進捗は営業・当期ともに概ね通期目標へ整合的（特に利益は進捗良好）だが、外部環境（原材料、需要動向、為替）が不確実要因。

財務指標（要点）

• 主な財務数値（中間期, 単位：百万円）
  • 売上収益：2,864,227（前年同期比 +0.3%）
  • 営業利益：276,479（前年同期比 △17.5%）
  • 税引前中間利益：332,195（前年同期比 △11.8%）
  • 親会社の所有者に帰属する中間利益：192,788（前年同期比 △11.3%）
  • 基本的1株当たり中間利益（EPS）：99.93円（前年同期112.72円、△11.3%）
  • 総資産：6,190,459（期末、前期末比 +196,802百万円）
  • 親会社所有者帰属持分：3,120,189（持分比率 50.4% → 安定水準）
• 収益性指標（推計・要旨）
  • 営業利益率：276,479 / 2,864,227 = 9.65%（約9.7%）
  • 年間化ROE（概算）：（中間利益×2）/ 平均親会社持分 ≒ 385,576 / 3,045,425 = 約12.7%（優良目安：10%以上）
  • 年間化ROA（概算）：385,576 / 平均総資産6,092,058 = 約6.3%（良好目安：5%以上）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：46.96%（やや季節性により下期偏重の可能性あり）
  • 営業利益進捗率：55.30%（比較的良好）
  • 親会社帰属当期利益進捗率：60.25%（良好）
  • 過去同期間との比較：売上は前年並み、営業利益は低下（前年は増益傾向）
• キャッシュフロー（中間累計：百万円）
  • 営業CF：265,327（前年同期 335,387 → 減少）
  • 投資CF：△123,957（前年同期 △132,789）
  • 財務CF：△68,221（前年同期 △100,776）
  • フリーCF：営業CF − 投資CF = 141,370百万円（約1,413億円）
  • 現金及び現金同等物残高：930,037（前期末比 +87,326百万円）
  • 営業CF/純利益比率（目安1.0以上）：営業CF 265,327 / 中間利益245,164 = 約1.08（健全）
• 四半期推移（QoQ）：詳細四半期別は記載無し。中間（累計）で季節性により下期へ売上が偏る業界慣行が想定される。
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率：50.4%（安定水準、前期 49.6%→改善）
  • 流動比率（概算）：流動資産2,637,580 / 流動負債1,651,233 = 1.60倍（約160%、良好）
  • 総負債/自己資本（負債÷資本）：2,354,232 / 3,836,227 = 0.614（約61.4%）
  • ネットキャッシュ：借入金合計735,958 − 現金930,037 = △194,079（ネットキャッシュ約1,941億円、負債超過ではない）
• 効率性：総資産回転等の詳細は別途計算が必要（資料に項目はあるが簡便指標は上記参照）
• セグメント別（中間・百万円）
  • 四輪事業：売上 2,588,077（全体の約90.4%）、営業利益 237,268（前年比 △19.1%）
  • 二輪事業：売上 209,849（+5.8%）、営業利益 22,529（前年並み）
  • マリン事業：売上 59,953（+5.9%）、営業利益 14,831（△12.9%）
  • その他：売上 6,347（+14.4%）、営業利益 1,850（前年並み）
• 財務の解説：売上は国際展開で地域差あり（日本堅調、インド/欧州で減速）。原材料高や関税等が利益率を圧迫している一方、財務コストは低下し営業外の寄与は改善。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：決算短信に大きな特別損益の記載なし（該当無しと判断）。
• 一時的要因の影響：その他包括利益で為替換算差額や金融資産の評価差が前年から大幅改善し、包括利益は増加（中間包括利益218,846百万円、前年 105,505百万円）。
• 継続性の判断：為替や金融資産評価は変動要因で継続性は限定的。

配当

• 中間配当：22円（前年中間20円→増配）
• 期末配当（予想）：23円（前回予想から修正なし）
• 年間配当予想：45円（前期合計41円→増配予想）
• 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
• 株主還元方針：配当は維持・増配志向。特別配当の記載なし。自社株取得は中間で僅少実施。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期、要約）
  • 有形固定資産取得：191,342百万円（前年中間 173,144百万円、増加）
  • 減価償却費：131,934百万円
• 研究開発
  • 無形資産の取得等（R&D関連含む）：25,435百万円（前年26,710百万円）
  • R&D比率の明示値は無し（売上比で算出可能だが資料に内訳記載無し）
• 備考：中期経営計画に合わせ人的資本・研究開発・設備投資を積極化すると明記。

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：644,461百万円（前年同期 571,468 → +72,993百万円、+12.8%）
• 受注情報・在庫回転日数：資料に未記載（–）

セグメント別情報（補足）

• 四輪事業が売上・利益の主力。中間では売上ほぼ横ばいだが、インド・欧州での販売減と原材料高が利益率低下の主因。
• 二輪は売上増で利益は横ばい、マリンは売上増も米国関税等で利益下押し。
• 地域別の明細（国内/海外比率、為替影響金額）は決算短信の要約には限定記載（詳細は補足資料参照）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：進捗について当該短信では「競争力強化のため人的資本投資、R&D、設備投資を積極化」と明記。利益成長は下期の挽回が前提で通期見通しは据え置き。
• KPI達成状況：特定KPIの明示は要補足資料（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本短信に比較データは無し（–）。
• 市場動向：主要市場の需要動向、為替、原材料価格が業績リスク要因として挙げられている。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は修正なし（売上6,100,000百万円、営業利益500,000百万円、親会社帰属当期利益320,000百万円）。前提は開示済み（為替等の詳細前提は補足資料参照）。
• 予想の信頼性：中間時点で利益進捗は良好だが、下期の市場動向（インド・欧州の需要、原材料費、為替）が変動要因。過去の予想達成傾向は明示無し（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料価格、主要市場の需要変動、関税など。

重要な注記

• 会計方針・見積りの変更：無し
• 監査状況：第2四半期決算短信は公認会計士/監査法人のレビュー対象外と明記
• その他：決算補足説明資料は2025年11月6日に同社ホームページ掲載

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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