決算短信：光世証券（8617）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を開示しておらず（開示困難のため）、会社予想との比較は不可。ただし前年同期から大幅な改善（赤字→黒字）で「実績は市場センチメントに沿った上振れ」と判断できる要素あり。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：営業収益762百万円、前年同期466百万円、+63.2%）。前年同期の営業損失から営業損失幅縮小→経常・当期純利益は黒字化。
• 注目すべき変化：前年同期の四半期純損失260百万円から四半期純利益127百万円へ転換（改善幅387百万円）。トレーディング損益の大幅増（170→380百万円）と受入手数料の増加が主因。
• 今後の見通し：会社は通期予想を非開示（市場変動影響大のため）。現時点では予想達成可否の判断は不可。市場変動に伴う収益のブレに要注意。
• 投資家への示唆：短期的な業績改善はトレーディング損益と手数料収入の改善によるため、これらの再現性（市場環境依存性）を確認することが重要。配当予想は未定のまま。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：光世証券株式会社（証券コード 8617）
  • 主要事業分野：金融商品取引業（国内株式の仲介・自己売買、資産運用コンサルティング等）＝「投資・金融サービス業」（単一セグメント）
  • 代表者名：取締役社長 巽 大介
  • URL：https://www.kosei.co.jp/
• 報告概要
  • 提出日：2026年1月22日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、非連結）
• セグメント：単一セグメント「投資・金融サービス業」（記載省略）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：9,486,400株
  • 期末自己株式数：36,741株
  • 期中平均株式数（累計）：9,449,808株
  • 時価総額：–（本短信に記載なし）
• 今後の予定：決算説明会資料作成・決算説明会ともに「無」。株主総会、IRイベント等の記載は無し（–）。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績
  • 会社予想との比較：通期業績予想は開示しておらず比較不可（会社は業績予想を開示していない）。
  • 市場予想との比較：本資料に市場予想の記載なし（比較不可）。
• 実績（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 営業収益：762（前年同期466、達成率：–）
  • 純営業収益：713（前年同期454）
  • 営業利益：△30（前年同期△363）→ 営業損失を大幅に縮小（達成率：–）
  • 経常利益：147（前年同期△256）
  • 四半期純利益：127（前年同期△260）
• サプライズの要因：主に下記
  • トレーディング損益の大幅増（170→380百万円、資料上：前年同期比222.8%）
  • 受入手数料（手数料収入）の増加（138→178百万円、前年同期比128.5%）
  • その他営業収益・金融収益も増加
  • 販管費は前年より減少（818→744百万円）でコスト抑制寄与
• 通期への影響：会社は通期予想を開示していないため、今回の黒字化が通期持続するかは市場環境（株価変動やトレーディング損益）次第。継続性に不確実性あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 資産合計：22,339（前期末21,783、+556）
  • 純資産：16,027（前期末15,722、+305）
  • 自己資本比率：71.7%（前期末72.2%）（安定水準：目安40%以上）
  • 現金・預金：4,108（前期末4,211、微減）
  • 預託金：5,017（前期末3,891、増加）
  • 投資有価証券：4,856（前期末4,607、増加）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高（営業収益）：762百万円、前年同期比 +63.2%（+296百万円）
  • 営業利益：△30百万円、前年同期は△363百万円（損益改善）
  • 営業利益率：△30/762 = △3.9%（営業損失）（目安：業種による）
  • 経常利益：147百万円、前年同期比（前：△256）→ 大幅改善
  • 四半期純利益：127百万円、前年同期比（前：△260）→ 黒字化
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：13.48円（前年同期 △27.56円）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE（簡易計算）：127 / 16,027 ≒ 0.8%（目安：8%以上が良好→低水準）
  • ROA（簡易計算）：127 / 22,339 ≒ 0.6%（目安：5%以上が良好→低水準）
  • 営業利益率：△3.9%（業種平均との比較は資料に記載なし）
  • 減価償却費：44百万円（前年同期46百万円）
  • 現金同等物残高：現金・預金4,108百万円（前期末4,211百万円）
• 四半期推移（QoQ）※参考表あり
  • 第1～第3四半期の推移（営業収益：171→296→294 百万円の推移等）で季節変動あり。第2・第3四半期でトレーディング収益が厚くなっている傾向。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：71.7%（安定水準、目安40%以上）
  • 固定化されていない自己資本：9,973百万円、リスク相当額1,256百万円、自己資本規制比率793.9%（当第3四半期）→ 資本規制上は余裕あり（数値は会社公表値）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（–）
• 特別損失：金融商品取引責任準備金の繰入等は第3四半期累計で0（前年は1百万円）→ 実質影響は小さい
• 一時的要因の影響：主要因は市場環境に依存するトレーディング損益の増加であり、一時的要因の可能性あり（継続性不確実）。
• 継続性判断：トレーディング収益と手数料収入の持続性次第。市場好調が続けば再現性あり得るが、市場逆風では押し返されるリスクが高い。

配当

• 配当実績：2025年3月期の期末配当 5.00円（年間合計5.00円）
• 2026年3月期：配当予想は未定（会社は通期業績予想を開示していないため配当も未定）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし（–）。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：44百万円（第3Q累計）
• 研究開発費：該当記載なし（–）。

受注・在庫状況

• 備考：預り金・受入保証金は増加（預り金 2,564→3,475百万円、受入保証金 995→1,716百万円）。

セグメント別情報

• セグメント：単一「投資・金融サービス業」につき、セグメント別明細は省略（会社表記）。
• 主な収益源：受入手数料（委託手数料等）、トレーディング損益、金融収益、その他営業収益（他証券会社向けシステム提供等）。
• セグメントの前年同期比較：総体として増収（営業収益762→466百万円）かつ黒字化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画やKPIの記載は本短信に無し（–）。進捗状況は記載なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内株式市場が大幅上昇（年内に日経平均が史上最高値更新するなど）という市場環境を享受。会社は米国通商政策等の下振れリスクにも言及。
• 競合比較：同業他社との比較データは短信に記載なし（–）。

今後の見通し

• 会社の表明：通期業績予想は開示せず（市場変動の影響が大きく通常の予想が困難のため）。
• 次期予想：未提示（–）。
• 会社予想の前提条件：提示なし。
• リスク要因（会社記載より抜粋）：米国の通商政策や金融資本市場の変動、物価上昇が個人消費に与える影響等。これらにより業績は大きく変動し得る旨を明記。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し。
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：無し。
• 公認会計士による四半期レビュー：無し（レビュー未実施）。
• その他：自己資本規制比率等の開示あり（当第3Q：793.9%）。

（注）数値はすべて会社提出の決算短信（非連結、百万円未満切捨て）に基づく。通期予想を開示していないため、通期ベースの進捗率や配当見通しは提示不可（–）。本資料は情報整理を目的とした要約であり、投資助言・推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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