決算短信：大成温調（1904）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高＋2.0%、営業利益＋22.2%、経常利益＋9.0%）だが、親会社株主に帰属する中間純利益は△15.2%（為替や特別項目の影響含む）。
• 注目すべき変化：受注高が前年同期比＋21.2%と大幅増（受注の裾野拡大）。中国事業の売上・損失悪化（売上△49.1%、セグメント損失が拡大）がエリア別での重要な変化点。
• 今後の見通し：通期計画（売上60,200百万円、営業利益2,700百万円、当期純利益1,800百万円）に対する中間進捗は売上約49.3%、営業利益約61.8%、純利益約73.1%と利益は順調。ただし会社は予想を据え置き（修正無し）。
• 投資家への示唆：受注の大幅増は中長期の収益基盤にプラス。利益進捗は良好だが、中国事業の戻りと為替影響を注視すべき。自己資本比率高水準で財務は安定している一方、現金・短借の動き（短期借入金返済など）で資金構造変化があるためキャッシュ動向を継続確認。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大成温調株式会社
  • 主要事業分野：空調・プラント等の施工・保守を主とする建設関連（コアは空調・温調設備の設計・施工・保守）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 水谷 憲一
  • URL：https://www.taisei-oncho.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、オンライン）
• セグメント（報告セグメント）:
  • 日本：完成工事（国内空調・設備工事）中心
  • 米国：現地での施工事業
  • 中国：現地事業（施工等）
  • オーストラリア：現地事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：6,882,487株
  • 期末自己株式数：665,673株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,156,503株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日（実施済）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 今後のIRイベント等：通期に向け別途案内（決算説明は既開催）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（単位：百万円）
  • 売上高：中間実績 29,668（前年同期比＋2.0%）。通期予想 60,200 に対する進捗率 29,668/60,200 = 49.3%（ほぼ通期の概ね半分）。
  • 営業利益：中間実績 1,668（前年同期比＋22.2%）。通期予想 2,700 に対する進捗率 61.8%（利益は通期想定に対して上振れペース）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,317（前年同期比△15.2%）。通期予想 1,800 に対する進捗率 73.1%（純利益は進捗良好）。
  • 会社予想との比較：会社は通期予想を修正せず据え置き（直近公表の業績予想からの修正：無）。
• サプライズの要因：
  • 営業利益改善：売上総利益の改善（完成工事総利益増）と販売費及び一般管理費の増加を吸収して営業増益。
  • 純利益減少（前年同期比）：一時的な要因として為替換算差損・法人税等の影響や、前年の特別利益（固定資産売却益等）が大きかったことの反動。
  • セグメント差：日本・米国は概ね好調、特に日本の営業増益が寄与。中国は売上大幅減と損失拡大がマイナス要因。
• 通期への影響：
  • 利益の進捗は通期見通し達成の可能性を示唆（特に営業・純利益）。ただし中国事業の回復動向や為替影響、資材・人件費動向がリスク。

財務指標（要点）

• 主要数値（中間期・連結、単位：百万円）
  • 売上高：29,668（＋2.0%）
  • 営業利益：1,668（＋22.2%）
  • 経常利益：1,794（＋9.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,317（△15.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：213.87円（前期255.03円）
  • 総資産：42,914（前期46,411、△3,497）
  • 純資産：28,451（前期27,629、＋822）
  • 自己資本比率：66.3%（安定水準、目安：40%以上が安定）
  • 1株当たり純資産（BPS）：4,576.53円
• 収益性指標
  • 営業利益率：1,668 / 29,668 = 5.62%（業種平均は個別だが5%台は堅調と評価されるケースが多い）
  • ROE（単純・当期純利益÷期末自己資本）：1,316.679 / 28,451.446 = 4.63%（中間ベース）。年換算（単純2倍）で約9.26%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良）。
  • ROA（当期純利益÷総資産）：1,316.679 / 42,914.288 = 3.07%（中間）。年換算で約6.14%（目安：5%以上で良好）。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.3%（29,668 / 60,200）
  • 営業利益進捗率：61.8%（1,668 / 2,700）
  • 純利益進捗率：73.1%（1,317 / 1,800）
  • コメント：利益の進捗が売上以上に良い（採算改善が進む）。
• キャッシュフロー（単位：千円）
  • 営業CF：+1,634,320千円（1,634.32百万円、前年同期は-3,869,515千円のマイナス → 大幅改善）
  • 投資CF：△256,709千円（△256.71百万円、主に無形固定資産取得や関係会社株式取得）
  • 財務CF：△2,836,999千円（△2,836.999百万円、短期借入金返済27億円、配当支払等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+1,377.6百万円（健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高：10,860,513千円（10,860.51百万円、前期比△1,762,225千円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 1,634百万円 ÷ 親会社株主に帰属する中間純利益1,316.679百万円 = 約1.24（目安1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値は本資料に限られるため–（ただし中間累計の改善は確認可）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：66.3%（安定水準）
  • 流動負債は減少、短期借入金は期中に返済（短期借入金残高は期末で0）で負債構成改善
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示数値から算出可だが、売上高/総資産（29,668 / 42,914）= 約0.69（年換算的評価は業種比較必要）
• セグメント別（中間期、単位：百万円, 千円表を百万円換算）
  • 日本：売上 23,632（＋5.7%）、セグメント利益 1,520（＋30.6%）
  • 米国：売上 5,645（△6.2%）、セグメント利益 284（＋2.7%）
  • 中国：売上 355（△49.1%）、セグメント損失 △159（前年は△77）→ 損失拡大
  • オーストラリア：売上 35（＋91.9%）、利益 22（＋454.9%）
  • コメント：日本が利益の主力。中国の売上急減と損失拡大は注意点。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：192,865千円（主に固定資産売却益187,365千円等）
• 特別損失：12,109千円（固定資産売却損等）
• 一時的要因の影響：特別利益は前年中間に比べ減少（前年は固定資産売却益が大きかった）。これが純利益の前年差の一因。
• 継続性の判断：固定資産売却益等は一時的要因と判断されるため通常は継続性は低い。

配当

• 中間配当（実績）：87円（2026年3月期中間期、前期は66円）
• 期末配当（予想）：87円（通期予想は期末87円、合計年間174円、前期合計132円）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不能）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は資料に明記なし（個別計算要）。中間配当は増配。
• 株主還元方針：特になし（自社株買い等は通期で自己株式の売却/取得実績あり、詳細は別注記参照）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：有形固定資産取得による支出 約109,672千円（当中間期）、前年は44,664千円
• 無形固定資産取得：286,084千円
• 関係会社株式取得：215,805千円（当期）
• 減価償却費：241,437千円（損益計算書上）
• R&D費用：特記無し（資料に明示なし）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：
  • 当中間期受注高：420億70百万円（前年同期比＋21.2%）＝（資料表記）
  • 受注残高（次期繰越工事高）：47,960,286千円（約4,796億円の千円表示。資料参照）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・原材料等合計）：当期流動資産内で商品 18,312千円、原材料 189,927千円（詳細は貸借対照表参照）
  • 在庫回転日数は資料記載無し（–）

セグメント別情報（要旨）

• 売上・利益構成（中間期）
  • 日本が売上・利益の主力（売上約23,632百万円、セグメント利益約1,520百万円）
  • 米国は売上減だが利益は確保、効率的に推移
  • 中国は売上・利益ともに悪化（要因把握と復調策が重要）
  • オーストラリアは小規模ながら回復
• 地域別注記：為替の影響が包括利益で大きく作用（為替換算調整勘定の減少が中間包括利益を圧迫）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「LIVZON DREAM 2030 1st half!」を推進中（重点：基盤事業の深耕、成長投資、経営基盤整備）
• 進捗：受注増と営業利益率の改善は中期計画の「収益性改善」に合致。ただし中国の不振は調整課題。

競合状況や市場動向

• 建設・設備業界では公共投資や再開発が堅調だが資機材・労務費高止まり、為替・国際情勢が不確実要因。本社コメントでも同旨の留意点あり。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上60,200百万円（△3.7%）、営業利益2,700百万円（△13.3%）、経常利益2,800百万円（△19.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,800百万円（△27.6%）
  • 会社は前提条件や将来リスク（為替、資材費、人手不足等）を注記。
• 予想の信頼性：中間段階で利益進捗は良好だが、為替や中国事業等の外部・地域要因が通期結果に影響し得るため注視が必要。
• リスク要因：為替変動、原材料・資機材費、人手不足、地域別（特に中国）の需要減少や政治リスク、工事遅延リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表は監査レビュー対象外（注記あり）
• 発表時点で通期業績予想の修正は無し（必要と判断すれば速やかに公表すると明記）

（注）

• 不明項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。