決算短信：Smile Holdings（7084）

2026年３月期　第１四半期決算短信 [日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期実績は特段の一時損益なしで着地。会社の通期予想に対する修正は無し（未発表の市場予想との比較は–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高3,393百万円、前年同期比＋7.7％、営業利益70百万円、同＋72.5％）。
• 注目すべき変化：前年同期は四半期純損失（△20百万円）だったが、今期は四半期純利益66百万円へ回復。認可保育グループの売上拡大（同＋7.9％）と国際教育領域の立ち上がりが寄与。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上13,800百万円、営業利益350百万円）は変更なし。第1四半期進捗は売上で24.6％、営業利益で20.1％、純利益で26.5％と、営業利益の進捗はやや遅め。通期達成には下期の利益牽引が必要。
• 投資家への示唆：キャッシュ（現金及び預金）が大幅に減少している点（前期末比約△2,553百万円）と短期借入金の大幅圧縮（短期借入金2,600→758百万円）を確認。収益は増加基調だが、営業利益率は低水準（約2.1％）、中長期の成長投資（海外展開、産後ケア施設等）に伴う利益確保の進捗を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社Smile Holdings
  • 主要事業分野：認可保育所、プレスクール一体型保育所、幼児教室等の幼児教育・保育事業の運営（グループは総合パーソナルケアへ事業拡大中：国内教育、国際教育、産後ケア、ファミリーサポート等）
  • 代表者名：代表取締役社長 中西 正文
  • URL：https://www.smile-hld.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント（幼児教育事業）。補足開示として国内教育領域（認可保育グループ、プレミアム教育グループ）および国際教育領域の売上内訳を開示。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式・自己株式含む）：3,259,500株（2026年3月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,257,141株（2026年3月期1Q）
  • 時価総額：–（報告書記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想は2025年5月15日公表分から変更なし
  • 株主総会、IRイベント等：–（該当資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想（四半期別の指標は未提示、通期予想のみ）との比較：通期予想に修正なし。第1四半期実績は通期見込みに対する進捗（下記参照）。
  • 市場予想との比較：–（市場コンセンサスの記載なし）
• 四半期実績（百万円）
  • 売上高：3,393（前年同期比＋7.7％）
  • 営業利益：70（前年同期比＋72.5％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：66（前年同期は△20）
• サプライズの要因：主に認可保育グループの売上増（既存施設の充足率向上）と国際教育領域の事業開始が寄与。特別損益は特段なし。
• 通期への影響：会社は通期予想を維持。第1四半期の営業利益進捗（20.1％）はやや低めで、通期では下期の利益率向上または追加の寄与が必要。財務面では借入金圧縮が進んでおり利息負担削減の寄与も想定される。

財務指標（要点）

（単位：百万円、四捨五入の関係で合計と内訳が若干ずれる場合あり）

• 損益（第1四半期累計）
  • 売上高：3,393（+7.7％、前年3,151）
  • 売上総利益：468.6（売上総利益率 ≒ 13.8％）
  • 販売費及び一般管理費：398.1
  • 営業利益：70.5（+72.5％） 営業利益率 ≒ 2.08％（業種平均との比較は業種により差異大）
  • EBITDA：252（+9.4％） EBITDA率 ≒ 7.4％（良好さの目安は業種依存）
  • 経常利益：73.8（+91.3％）
  • 四半期純利益（親会社株主）：66.3（前年同期△20.5）
  • 1株当たり四半期純利益：20.35円（前年同期△6.31円）
• 財政状態（当第1四半期末：2025年6月30日）
  • 総資産：11,867（前連結会計年度末15,222、△3,354）
  • 純資産：6,254（前期末6,497、△243）
  • 自己資本比率：52.7％（安定水準、前期末42.7％から改善）
  • 現金及び預金：2,117（前期末4,671、△2,553 ※大幅減）
  • 流動資産：3,419、流動負債：2,296、流動比率 ≒ 149％（1.49倍、短期支払余裕あり）
  • 短期借入金：758（前期末2,600、大幅減）
  • 長期借入金（期末）：928
  • 社債：短期（1年内償還予定）145、固定で420
• 収益性指標（当四半期ベースの年率化を用いた目安）
  • 年率換算純利益（単純年率） ≒ 66.3×4 = 265.1 → ROE（年率推計） ≒ 265.1 / 6,254 = 約4.2％（目安 8％未満：改善余地あり）
  • ROA（年率推計） ≒ 265.1 / 11,868 = 約2.2％（目安 5％未満：改善余地あり）
  • 営業利益率：約2.1％（業種平均や競合と比較が必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：3,393 / 13,800 = 24.6％（通期の四半期比として概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：70.5 / 350 = 20.1％（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：66.3 / 250 = 26.5％（良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期は損失→改善
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）。貸借対照表の変動から
  • 現金及び預金が前期末4,671→2,117（△約2,553百万円）
  • 主因：短期借入金の返済（短期借入金△1,841百万円）、配当支払等（利益剰余金減少309百万円）等
  • フリーキャッシュフロー算出不可（CF明細未作成のため）。営業CF/純利益比率は明示されていない。
• 四半期推移（QoQ）：–（前四半期は期末のため四半期比較データの記載なし）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率52.7％（安定水準、目安：40％以上で安定）
  • 有利子負債は短期借入金の圧縮で低下、負債依存度低下傾向
• 効率性：総資産回転率等の詳細指標は開示なし（算出には年間売上の更なる情報が必要）
• セグメント別（補足情報）
  • 国内教育領域 認可保育グループ：2,945,623（前年同期比＋7.9％）
  • プレミアム教育グループ：396,713（前年同期比94.4％、△5.6％）
  • 国際教育領域：51,215（新規計上）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：無し（当期）。前期は固定資産売却益498千円あり。
• 特別損失：当期無し（前期は投資有価証券売却損1,249千円）。
• 一時的要因の影響：特段の一時損益がないため、今回の増益は事業運営の改善が中心と判断可能。
• 継続性の判断：一時要因の影響は小さいため、現状は通常営業による改善と見るのが妥当。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：年間95.00円（期末95.00円）
  • 2026年3月期（予想）：中間47.50円、期末47.50円、年間合計95.00円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
• 配当性向：会社の通期予想に基づく配当性向は明示なし（2026期予想：当期純利益250百万円、年間配当総額は株数等で算出可だが、資料では明記なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：当第1四半期に関する明示的な設備投資額の開示は無し。建設仮勘定（未成工事等）は321,135千円（期末）で継続投資の状況を示唆。
• 減価償却費（第1四半期）：182,169千円
• 研究開発：R&D費用の明示なし（該当無し）

受注・在庫状況（該当業種のため該当無し・開示無し）

• 受注状況：–（開示無し）
• 在庫状況：–（該当性低）

セグメント別情報

• 売上高（第1四半期累計、百万円）
  • 認可保育グループ：2,945.6（前年同期比＋7.9％）
  • プレミアム教育グループ：396.7（前年同期比△5.6％）
  • 国際教育領域：51.2（新規計上）
  • 合計：3,393.6（前年同期比＋7.7％）
• 各セグメントの状況：
  • 認可保育：既存園の充足率向上による増収。新規園開設は当面抑制。
  • プレミアム教育：契約児童数は順調だが前年同期比で若干の減少。
  • 国際教育：グローバルスクール等が順調に稼働、海外留学支援や教育旅行事業の本格展開（旅行業第1種取得）が成長要因。
• 地域別売上：国内中心（国内/海外比率の明示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024年6月発表）：「家族の幸せ」と「個人の幸せ」を目的とした事業再定義（国内教育、国際教育、産後ケア、ファミリーサポート）。
• 進捗状況：
  • 国際教育・海外留学支援の拡大、教育旅行事業（旅行業第1種）取得、産後ケア施設（宿泊型産後ケアホテル「Villa Mom 東京・有明」2026年6月開業予定）など、計画に沿った施策が進行中。
  • M&Aによる海外保育園取得検討も継続。
• KPI達成状況：個別KPIは開示なし。売上の拡大と事業領域の立ち上がりは確認できるが、営業利益率改善は今後の課題。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：報告書に比較データは無し。幼児教育・保育市場は地域・業態で競合状況が異なるため、同業他社との比較は別途確認が必要。
• 市場動向：国内の保育需要は地域差あり。国際教育や産後ケアなど新領域への展開は差別化要素となる可能性。

今後の見通し

• 業績予想（通期、2025年4月1日～2026年3月31日、会社予想）
  • 売上高：13,800百万円（前期比＋1.1％）
  • 営業利益：350百万円（△14.8％）
  • 経常利益：370百万円（△10.6％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：250百万円（＋65.0％）
  • 1株当たり当期純利益：77.51円
  • 予想修正の有無：無し（2025年5月15日公表の予想から変更なし）
• 予想の信頼性：第1四半期の売上進捗は概ね想定内だが、営業利益の進捗がやや遅い点は留意。会社は業績見通しを維持しているが、下期での利益回復が前提。
• リスク要因：為替・原材料の影響は限定的（サービス業）、だが人件費・賃料・施設運営コストや新規事業の立ち上げコスト、M&Aの成否、需要動向等が影響。

重要な注記

• 会計方針：変更無し（開示あり）
• 四半期連結財務諸表に対する公認会計士等のレビュー：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当期は作成されていない（注記あり）
• その他：当期における連結範囲の重要な変更は無し

（注）資料は提出会社の開示に基づく要約。数値は会社開示の単位（千円／百万円）を基に整理。情報不足の項目は“–”で示しています。本要約は投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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