決算短信：光世証券（8617）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想は開示無し（業績予想開示不可の方針）。したがって会社予想との比較は不可。市場コンセンサスとの比較情報は開示資料に無し（–）。
• 業績の方向性：増収・黒字転換（営業収益 467百万円、前年同期301百万円：+54.9%）。営業損失は縮小（△48百万円）し、経常利益は50百万円の黒字（前年同期は△250百万円）に改善、当中間期純利益は41百万円の黒字（前年同期△253百万円）。
• 注目すべき変化：受入手数料・トレーディング損益が大幅増加（受入手数料112百万円：前年同期比+18.6%／トレーディング損益214百万円：前年同期比+102.1%）。これにより損益構造が改善し赤字から黒字化。
• 今後の見通し：会社は通期予想を開示しておらず（金融商品取引業の特性上、適正な予想は困難との理由）。通期達成可能性は市場環境次第で変動すると明言（為替・原材料等の注記は無しが、金融市場変動リスクを指摘）。
• 投資家への示唆：市場回復局面での自己売買（トレーディング）と手数料収入が業績押上げ要因。だが通期予想未開示のため、今後の業績は市場変動に依存しやすい点を重視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：光世証券株式会社
  • 主要事業分野：金融商品取引業（証券仲介・引受・自己売買等、投資・金融サービス業の単一セグメント）
  • 代表者名：取締役社長　巽 大介
  • URL：https://www.kosei.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月23日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第２四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、非連結）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 決算説明資料／説明会：作成・開催ともに無
• セグメント:
  • 単一セグメント：投資・金融サービス業（金融商品取引業および付帯業務）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：9,486,400株
  • 期末自己株式数：36,659株
  • 中間期中平均株式数：9,449,867株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年11月7日
  • 株主総会／IRイベント等：次回予定の記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想：通期予想は開示無しのため比較不可（売上・営業利益・純利益ともに会社予想との達成率は算定不能）。
  • 市場予想：開示資料に市場コンセンサスは記載無し（–）。
• サプライズの要因:
  • 受入手数料の増加（112百万円、前年同期94百万円）とトレーディング損益の大幅改善（214百万円、前年同期106百万円）が主因。金融収益・その他営業収益も増加。
  • 販管費は減少（488百万円、前年同期556百万円）し、人件費等のコスト圧縮も寄与。
• 通期への影響:
  • 通期予想未開示のため、今回中間の黒字化が通期にどう反映されるかは不明。会社は市場変動リスクを強調しており、通期業績は市場動向次第。

財務指標

（単位明記：金額は百万円、前年比はパーセンテージ記載）

• 財務諸表（要点）
  • 貸借対照表（中間期末 2025年9月30日）
  • 総資産：24,807百万円（前期末21,783百万円、増加 +3,024百万円）
  • 純資産：15,867百万円（前期末15,722百万円、増加 +144百万円）
  • 自己資本比率：64.0%（前期末72.2%）
  • 損益計算書（当中間期）
  • 営業収益（売上高相当）：467百万円（+54.9%）
  • 純営業収益：439百万円（+47.5%）
  • 営業利益：△48百万円（前年同期△258百万円、改善）
  • 経常利益：50百万円（前年同期△250百万円、改善）
  • 中間純利益：41百万円（前年同期△253百万円、改善）
  • キャッシュ・フロー（当中間期）
  • 営業CF：+3,694百万円（前年同期は△3,583百万円、改善）
  • 投資CF：△18百万円（前年同期△598百万円）
  • 財務CF：△47百万円（前年同期△160百万円）
  • 現金及び現金同等物：7,839百万円（期首4,211百万円、増加 +3,628百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+3,676百万円
• 収益性（当中間期 vs 前年同期）
  • 売上高（営業収益）：467百万円（+54.9%、増加額 +166百万円）
  • 営業利益：△48百万円（前年同期△258百万円、改善幅 +210百万円）
  • 経常利益：50百万円（前年同期△250百万円、改善幅 +300百万円）
  • 純利益：41百万円（前年同期△253百万円、改善幅 +294百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：4.40円（前年同期△26.87円）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE：約0.26%（41 / 15,867）（目安：8%以上が良好、10%以上が優良 → 現状は低水準）
  • ROA：約0.17%（41 / 24,807）（目安：5%以上が良好 → 現状は低水準）
  • 営業利益率：△10.3%（営業利益 △48 / 営業収益 467）（業種平均との比較は資料に無し；マイナスは改善余地あり）
• 進捗率分析（通期予想未開示のため算定不可）
  • 通期予想未開示のため、進捗率は評価不能（–）
• キャッシュフロー詳細
  • 営業CF：+3,694百万円（預り金・受入保証金の増加が主因：預り金等の増加で収入38,28百万円）
  • 投資CF：△18百万円（投資有価証券取得 17百万円等）
  • 財務CF：△47百万円（配当金支払い等）
  • 営業CF/純利益比率：約90.1（3,694 / 41） → 1.0を大きく上回り、キャッシュ創出は良好（ただし中間ベースで数字の特異性に注意）
  • 現金同等物残高：7,839百万円（増加、流動性は良好）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別は参考資料あり：直近四半期（当第2四半期）の営業収益296百万円（前四半期171百万円）とトレーディング損益152百万円など、上期は回復トレンド。
  • 季節性：証券業は取引量に依存し、四半期間で変動あり（資料の四半期推移でも変動が確認される）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：64.0%（前期末72.2%→低下したが依然として高い水準、目安：40%以上で安定 → 64.0%は安定水準）
  • 自己資本規制比率：842.1%（十分な値、規制上の余裕あり）
  • 流動比率等の明確値は資料に無し（–）
• 効率性
• セグメント別
  • 単一セグメントのため、セグメント別内訳は省略（資料も該当記載なし）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当中間期は特別利益の計上無し（0）。
• 特別損失：当中間期は特別損失計上なし（前年に金融商品取引責任準備金繰入れ1百万円があるが当期は無し）。
• 一時的要因の影響：当期は特別項目の影響が小さく、業績改善は本業（手数料＋トレーディング）と販管費抑制による実質的改善と見るのが妥当。
• 継続性の判断：トレーディング損益は市場環境に依存するため継続性には注意が必要。

配当

• 中間配当：未実施（当中間期は0）
• 期末配当（前期実績）：前期（2025年3月期）は期末5.00円（年間合計5.00円）
• 2026年3月期（予想）：未定（会社は配当予想も未定と明記）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（通期純利益予想なしのため算定不可）
• 株主還元方針：特段の自社株買い等の記載なし。直近では配当予想の修正無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得：2百万円（ごく小額）
  • 減価償却費：28百万円（中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用の明確な記載なし（–）
• 備考：投資有価証券取得17百万円（投資活動による支出）。

受注・在庫状況

• 該当業種（証券業）のため、受注・在庫は該当せず（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一（投資・金融サービス業）
• セグメント別状況：内訳は損益表に示された手数料、トレーディング、金融収益等での構成。トレーディングと受入手数料が利益改善を牽引。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の記載・数値目標は決算短信に記載無し（–）
• KPI達成状況：開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：当中間期は日経平均等の大幅上昇（史上最高値更新）により取引量・価格変動が拡大し、トレーディング収益・手数料収入増に寄与。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示されていない（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：そもそも通期予想を開示しておらず、修正該当なし。
  • 次期予想：未開示（–）
  • 会社予想の前提条件：開示なし。会社は金融資本市場の変動等を主要リスクとして言及。
• 予想の信頼性：会社方針として「通常の業績を適正に予想し開示することは極めて困難」と明記。過去の予想達成傾向に関する記載は無し（–）。
• リスク要因：
  • 金融資本市場の変動（株価下落リスク等）
  • 米国の通商政策等による景気下振れリスク
  • 物価上昇が個人消費や投資行動に与える影響

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：無し
• 中間財務諸表の特有処理の適用：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他：自己資本規制比率は高水準（842.1%）で規制面の余裕は大きい。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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