決算短信：三谷商事（8066）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正はなし。中間実績はほぼ予想通り〜若干上振れの印象。
• 業績の方向性：増収増益（売上高159,790百万円、前年同期比＋1.1％／営業利益14,625百万円、同＋2.4％）。
• 注目すべき変化：為替差損→差益に改善、Windows 10終了に伴うPC買替特需や燃料・ガソリン販売好調が寄与。ODAやPOS関連等の前期特需の反動は一部あり。連結範囲の重要な変更（新規連結3社）があり。
• 今後の見通し：2026年3月期通期予想は据え置き（売上320,000百万円、営業利益30,000百万円、親会社株主当期純利益18,500百万円）。中間進捗は売上約50％、営業利益約49％、純利益約56.7％で、現時点では通期予想達成可能性に大きな修正材料はないと会社は判断。
• 投資家への示唆：商品価格転嫁や特需の有無、ODA等プロジェクトの受注時期の偏在、新規連結の寄与度が通期業績に影響するため、今後の受注・販売タイミングとセグメント別の動向（特に企業サプライ、情報システム）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：三谷商事株式会社（コード 8066）
  • 主要事業分野：総合商社（情報システム関連事業、企業サプライ関連事業、生活・地域サービス関連事業等）
  • 代表者：代表取締役社長 三谷 聡
  • 問合せ先責任者：常務取締役 財務部長 三谷 聡一郎（TEL 0776-20-3116）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期／中間期、連結）
  • 決算説明会：開催（報道機関向け）
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月14日
• セグメント：
  • 情報システム関連事業：PC等情報機器・ソリューション
  • 企業サプライ関連事業：燃料卸、建設資材、スパイス、タイヤ卸等
  • 生活・地域サービス関連事業：ケーブルテレビ等地域サービス
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：91,000,000株
  • 期末自己株式数：7,373,417株
  • 期中平均株式数（中間期）：83,634,281株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定：
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日（中間配当44円）
  • その他決算発表・IRイベント：通期見通しは11月12日公表の数値から変更なし（詳細はIR参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期予想との比較。中間は社内目安等が明示されていないため、達成率は通期予想に対する進捗率を記載）
  • 売上高：中間 159,790百万円。通期予想320,000百万円に対する進捗率 49.9％（達成率：ほぼ計画どおり）
  • 営業利益：中間 14,625百万円。通期予想30,000百万円に対する進捗率 48.8％（やや計画に沿う）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間 10,496百万円。通期予想18,500百万円に対する進捗率 56.7％（やや上回る進捗）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：燃料卸やガソリンスタンド販売好調、Windows10対応によるPC買替特需、スパイス等での価格転嫁、ケーブルテレビの設備費減少（費用抑制）。
  • 下振れ要因（相対的）：前期のODA・POS対応等の特需反動、タイヤ卸の競争激化、倉庫管理パッケージの販売不振。
  • 連結範囲の変更（新規連結3社）が業績に影響（増加寄与の可能性）。
• 通期への影響：現時点で通期予想の修正はなし。中間進捗はおおむね均等配分で推移しており、特需の有無やプロジェクト受注タイミングが鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：304,839百万円（2025/9/30）←前期末 298,988百万円（増加 +5,850百万円）
  • 純資産：199,267百万円（同）←前期末 192,161百万円（増加 +7,106百万円）
  • 自己資本（参考）：173,642百万円（当中間期）
• 収益性（中間・連結）
  • 売上高：159,790百万円（前年同期比＋1.1％、＋1,744百万円）
  • 営業利益：14,625百万円（前年同期比＋2.4％、＋339百万円）
  • 営業利益率：14,625 / 159,790 = 9.2％（業種比は業種により差異。目安：高ければ良好）
  • 経常利益：16,371百万円（前年同期比＋6.4％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：10,496百万円（前年同期比＋7.9％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：125.51円（前年同期111.58円、＋12.6％）
• 収益性指標（参考計算）
  • ROE（中間期間、自己資本173,642百万円基準）：10,496 / 173,642 = 約6.05％（目安：8％以上で良好→現状はやや低め）
  • ROA（中間期間、総資産304,839百万円基準）：10,496 / 304,839 = 約3.44％（目安：5％以上で良好→現状は低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.9％（通常ペース：均等配分で約50％。現状は概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：48.8％（同）
  • 純利益進捗率：56.7％（やや良好）
  • 過去同期間との比較：増収増益で堅調（詳細は上段比を参照）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：+10,303百万円（前年同期 7,006百万円、増加）
  • 投資CF：△4,743百万円（前年同期 △615百万円、定期預金の預入残高変動等の影響大）
  • 財務CF：△1,699百万円（前年同期 △8,118百万円、自己株取得の前年反動等）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約+5,560百万円（営業CFがプラスで健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高：109,361百万円（前年同期末 99,085百万円、増加）
  • 営業CF/純利益比率：約10,303 / 11,604 = 0.89（目安1.0以上が望ましい。やや不足だが前年より改善）
• 四半期推移（QoQ）：本資料は中間累計比較が主。直近四半期単独のQoQ詳細は資料に限定記載なし。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：57.0％（安定水準。目安40％以上で安定）
  • 有利子負債（短期借入金7,958＋長期借入金1,771）＝9,729百万円→現預金133,877百万円と比較すると純現金ポジションが大きい（流動性良好）
  • 流動比率：流動資産246,262 / 流動負債93,921 ≒ 262％（流動性良好）
• 効率性：総資産回転率や詳細の推移は資料に限定的記載のため省略（売上/総資産の単純計算：159,790 / 304,839 ≒ 0.52回/年相当）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：13百万円（小額、前年30百万円）
• 特別損失：92百万円（前年13百万円。関係会社貸倒引当金繰入等が含まれる）
• 一時的要因の影響：中間業績は特別損益の影響は限定的。むしろ事業別の特需（Windows10対応等）や価格転嫁の影響が主要因。
• 継続性判断：Windows10関連特需は一過性、ODA・POS特需は期ズレで変動しやすく継続性は限定的。

配当

• 中間配当：44.00円（2026年3月期・取締役会決議。前期中間は33.00円）
• 期末予想：33.00円（従来通り、通期合計77.00円に改定）
• 年間配当予想（修正後）：77.00円（前期66.00円から増配）
• 配当利回り：–（株価情報が資料になし）
• 配当性向（通期予想ベース）：年間配当77円 / 1株当たり当期純利益221.22円 = 約34.8％（参考：政策として現状は配当重視の姿勢）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株取得は当中間期に処理なし（前期に実施）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）：2,032百万円（中間累計。前年中間 2,058百万円）
• 減価償却費：2,450百万円（中間累計）
• R&D費用：–（資料明示なし）
• 主な投資内容：有形固定資産取得等（詳細は注記無し）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の数値記載なし（→ –）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：18,001百万円（前期末16,224百万円、増加 +1,776百万円）
  • 在庫回転日数等は記載なし（→ –）

セグメント別情報

• 中間（2025/4–9）セグメント別外部売上高・セグメント利益（単位：百万円）
  • 情報システム関連事業：売上高14,998（＋3.3％）、セグメント利益2,315（＋0.2％）
  • 増加要因：Windows10関連のPC買替特需等。減少要因：倉庫管理パッケージ不振、前期のPOS新紙幣特需の反動
  • 企業サプライ関連事業：売上高74,894（±0.0％）、セグメント利益11,602（＋0.5％）
  • 増加要因：燃料卸販売好調、スパイス価格転嫁等。減少要因：ODAの反動、タイヤ卸の競争激化、ゴンドラ事業の販売管理費増加
  • 生活・地域サービス関連事業：売上高69,897（＋1.9％）、セグメント利益2,199（＋29.0％）
  • 増加要因：ケーブルテレビでの設備費用減少等
  • セグメント合計：売上高159,790、セグメント利益合計16,116、調整額△1,491を経て営業利益14,625
• 地域別売上：明細記載なし（→ –）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に中期計画の具体KPIや進捗数値は限定的（→詳細は別資料参照）
• KPI達成状況：ROE等の長期目標に関する記載なし。現状ROEは約6.0％で、8％目標には届かない状況。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料内での同業比較はなし（→ –）。
• 市場動向：燃料・食品（スパイス）価格の変動、IT買替需要、地域サービスの設備投資動向が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高320,000百万円（△5.6％）、営業利益30,000百万円（△4.8％）、経常利益31,400百万円（△6.6％）、親会社株主に帰属する当期純利益18,500百万円（△2.7％）、1株当たり当期純利益221.22円
  • 会社予想の前提条件：添付資料3ページに記載（為替・原材料等の前提は別途確認推奨）
• 予想の信頼性：中間実績は計画に概ね沿っているが、プロジェクト型収益（ODA等）や一過性特需の影響を受けやすいため、四半期ごとの受注・販売動向により変動しうる。
• リスク要因：為替変動、原材料（燃料・食品）価格、競争激化（タイヤ等）、特需の期ズレ、新規連結子会社の業績動向、法規制変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 中間連結財務諸表は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 連結範囲の変更：当中間期に新規連結3社（クラウン防災株式会社 他2社）が加わっている（業績に影響）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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