決算短信：アルチザネットワークス（6778）

2025年７月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は資料に明示なしのため「–」。市場コンセンサスとの比較は不明（–）。
• 業績の方向性：減収（売上高 2,680,911千円、前期比 △4.9%）だが増益（営業利益 116,062千円、前期比 +256.5%、親会社株主に帰属する当期純利益 133,054千円で黒字転換）。
• 注目すべき変化：前年は親会社株主帰属で143,286千円の当期純損失だったが、本期は133,054千円の当期純利益に転換（大幅改善）。セグメントでは物販が売上減・営業損失拡大（物販 売上 1,426,325千円、前期比 △14.9%、営業損失 △255,104千円）、サービスが増収増益（売上 1,254,585千円、前期比 +9.6%、営業利益 371,167千円）。
• 今後の見通し：2026年7月期予想は売上 3,030百万円（+13.0%）、営業利益 221百万円（+91.2%）、当期純利益 197百万円（+48.6%）。物販の回復（5G関連製品等）とサービスの拡大を前提としているが、通信事業者の設備投資減少など外部リスクに注意。
• 投資家への示唆：本業（営業利益）の改善は固定費削減とサービス事業の寄与が主因。一方で経常増益には投資有価証券からの受取利息等（非日常的収益）も寄与しているため、持続性を確認するには来期の物販受注回復、投資収益の継続性、及び現預金の動き（投資有価証券取得による大幅な現金減）に注目する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アルチザネットワークス
  • 主要事業分野：移動体通信・固定通信向けの通信計測機器（プロトコル・シミュレータ等）開発・販売およびテスト受託／試験施設の提供等のサービス（「物販事業」「サービス事業」）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 床次 直之
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月11日
  • 対象会計期間：連結 2024年8月1日～2025年7月31日（2025年7月期）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
  • 物販セグメント：通信計測機器・監視装置等の開発・販売（DuoSIM-5G、Griffin、etherExtractor 等）
  • サービスセグメント：テストサービス受託、保守サービス、試験施設提供等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,562,000株
  • 期末自己株式数：782,470株
  • 期中平均株式数：8,969,430株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 定時株主総会開催予定日：2025年10月24日
  • 配当支払開始予定日：2025年10月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年10月23日
  • 決算説明会資料：有（同社IR）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 会社予想との比較（2025年7月期の期初予想は資料に記載なしのため達成率は –）
  • 売上高：2,680,911千円（前期比 △4.9%）
  • 営業利益：116,062千円（前期比 +256.5%）
  • 純利益（親会社株主に帰属）：133,054千円（前期：△143,286千円）
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れの主因：サービス事業の増収・固定費削減による収益性改善
  • 経常利益・当期純利益の上振れ要因：資金運用で取得した国債・社債等からの受取利息・配当（営業外収益157,531千円）の計上が大きく寄与
• 通期への影響：
  • 2026年7月期予想は増収増益見込み（売上 3,030百万円、営業利益 221百万円）。予想達成の鍵は物販（5G向け製品等）の受注回復とサービスの安定拡大。外部リスク（通信キャリアの投資抑制等）に留意。

財務指標

• 主要数値（連結、千円）
  • 売上高：2,680,911（△4.9%）
  • 営業利益：116,062（+256.5%）、営業利益率 4.3%
  • 経常利益：247,157（+443.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：133,054（前期は△143,286）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：14.83円（前期 △15.69円）
  • 総資産：8,399,744千円（前期 8,924,798千円）
  • 純資産：6,560,508千円（前期 6,989,803千円）
  • 自己資本比率：78.1%（安定水準。前期78.3%）
  • 1株当たり純資産：747.25円
• 収益性指標：
  • ROE：2.0%（目安 8%以上で良好 → 現状は低水準）
  • ROA：約1.6%（目安 5%以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率：4.3%（業種差あり。サービス寄与で改善）
• 進捗率分析（四半期進捗の詳細は四半期資料参照。通期進捗は該当せず）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：398,846（前年 226,760、増加）
  • 投資CF：△4,133,408（前年 △59,619） — 主な支出：投資有価証券の取得 3,547,405、定期預金預入600,000
  • 財務CF：△594,163（前年 △532,090） — 主な支出：長期借入金返済144,984、社債償還60,000、自己株取得198,043、配当支払182,494
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△3,734,562千円（大幅マイナス）
  • 現金及び現金同等物残高：2,126,175千円（前期 6,455,131千円、減少）
  • 営業CF/純利益比率：約398,846 / 133,054 ≈ 3.0（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は補足資料参照
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 78.1%（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産 3,935,706 / 流動負債 1,599,228 ≈ 246%（高い流動性）
  • 有利子負債：短期借入金 1,000,000千円、長期借入金 54,000千円、社債等あり（詳細は貸借対照表参照）
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上/総資産）＝2,680,911 / 8,399,744 ≈ 0.32回/年
• セグメント別：
  • 物販：売上 1,426,325千円（△14.9%）、営業損失 △255,104千円（損失拡大）
  • サービス：売上 1,254,585千円（+9.6%）、営業利益 371,167千円（+211.9%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当大項目はなし（当期は関係会社清算益なし。前期は16,104千円）
• 特別損失：減損損失 31,084千円（前期 2,743千円）
• 一時的要因の影響：営業外収益（受取利息・配当 157,531千円）が経常利益を大きく押し上げており、投資収益の一部は非継続的要素の可能性あり。減損は主に物販セグメントに関連。
• 継続性の判断：投資収益の継続性はポートフォリオと運用戦略に依存するため慎重に確認が必要。

配当

• 配当実績（連結）：
  • 2025年7月期：中間 0.00円、期末 20.00円、年間 20.00円、配当金総額 175百万円、配当性向 134.9%（連結）
• 次期予想（2026年7月期）：年間 20.00円（中間 0、期末 20）、配当性向（予想） 88.8%
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得（当期自己株買い 198,043千円）を実施。配当は継続方針だが、配当性向は変動しやすく、当期は特に高水準。

設備投資・研究開発

• 設備投資：当期の有形固定資産取得は資料中明細化なし（前期は有形固定資産取得支出 18,066千円）。当期は投資有価証券取得が主で、固定資産取得は目立たず。
• 減価償却費：92,792千円（連結、前期 108,438千円）
• 研究開発：R&Dの明細・金額は決算短信本文に個別記載なし（–）

受注・在庫状況（該当性あり）

• 受注状況：一部受注案件は翌期以降へ延期された旨記載（物販：海外案件等の受注が期中に至らず延期）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：168,933千円（前期 287,391千円、減少）
  • 在庫回転日数の記載なし（–）

セグメント別情報

• 物販（概要）：屋台製品・5G向けハード等。売上 1,426,325千円（△14.9%）、営業損失 △255,104千円（前期損失 △86,438千円）
• サービス（概要）：テスト受託、保守、試験施設等。売上 1,254,585千円（+9.6%）、営業利益 371,167千円（+211.9%）
• 地域別売上：国内顧客が売上の90%以上（海外はあるが売上比率低い）
• 主要顧客（売上高千円）：日本電気(NEC) 690,357、NTTドコモ 655,683、富士通 409,375、ソフトバンク 326,546（いずれも物販・サービスで主要顧客。高い顧客集中）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期目標の詳細は記載なし（–）
• KPI達成状況：営業利益改善とサービス比率拡大は収益構造転換の一歩だが、ROE等はまだ低水準のため中期での改善継続が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：5G商用化の普及は進むが通信事業者の設備投資は選別・減速傾向。将来は6GやNTN等の研究開発需要、AI活用での新需要が期待されるが短中期は不確実性あり。
• 競合比較：同業他社データは本資料に無し（–）。当社はテスト機器・テストサービス領域で顧客基盤を持つが、物販の受注回復が課題。

今後の見通し

• 業績予想（2026年7月期、連結・会社予想）：
  • 売上高：3,030,000千円（+13.0%）
  • 営業利益：221,000千円（+91.2%）
  • 経常利益：353,000千円（+43.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：197,000千円（+48.6%）、EPS 22.52円
• 予想の前提条件：物販（5G向け製品、ローカル5G、NTN等）の販売回復、サービス売上の拡大、投資収益の前提等（詳細は添付資料3ページ参照）
• 予想の信頼性：サービス分野の継続的成長が見込めれば達成可能性はあるが、物販の受注回復（顧客の設備投資動向）と投資収益の継続性が鍵。過去は変動が大きい（前期は赤字 → 今期黒字）。
• リスク要因：通信キャリア等顧客の設備投資抑制、受注の期ずれ、為替・地政学リスク、投資有価証券の運用結果、主要顧客集中による売上変動。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正「法人税等に関する会計基準」を期首から適用（連結財務諸表への影響はなし）
• 継続企業の前提：該当事項なし
• その他：決算短信は公認会計士または監査法人の監査対象外との記載あり

（注）

• 不明項目は“–”で表示しています。
• 数値は決算短信（2025年7月期、連結）に基づく。単位は千円を切り上げ／千円表記の箇所は原表記に準じる。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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