決算短信：fantasista（1783）

2025年９月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し（今回発表は実績値）。市場予想との比較情報は開示資料にないため記載なし（→不明: 概ね会社想定どおりに着地した旨の記載）。
• 業績の方向性：増収（売上高 +7.0%）だが減益（営業利益 −74.5%、親会社株主帰属当期純損失 △264百万円）。増収減益。
• 注目すべき変化：総資産が14,215百万円→9,204百万円へ大幅減少（約▲5,011百万円）、流動資産・販売用不動産の圧縮が主因。自己資本比率は46.5%→69.0%に上昇（安定化）。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上高10,300百万円（+9.3%）、営業利益500百万円（黒字回復見込み）。会社は土地取得タイミングのずれ込みが解消すると想定している。
• 投資家への示唆：営業キャッシュフローが改善（▲3,976→+2,462百万円）しフリーCFはプラスに転換。だが特別損失（ソフトウェア開発費等）約160百万円の計上、および大規模な新株予約権（行使価額55円、行使期間 2025/11/25〜2027/11/24）による将来的な希薄化リスクが重要（割当予定先・数量は資料参照）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 fantasista
  • 主要事業分野：リアルエステート事業（不動産売買・ホテル・宿泊等）、ヘルスケア事業（5‑ALA含むサプリ等）、クリーンエネルギー事業（系統用蓄電池、EV充電等）
  • 代表者名：代表取締役社長 田野 大地
  • 上場市場：東証
  • コード：1783
  • URL：https://fantasista-tokyo.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年9月期（連結、2024年10月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料／説明会：作成なし／開催なし
• セグメント（報告セグメント）:
  • リアルエステート事業：不動産売買、宿泊事業等
  • ヘルスケア事業：サプリメント開発・販売（5‑ALA等）
  • クリーンエネルギー事業：系統用蓄電池、EV充電等（2024/12開始の事業を当期からセグメント化）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：170,042,851株
  • 期中平均株式数：170,042,568株
  • 時価総額：–（資料に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月23日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月22日
  • IRイベント：決算説明会は無し（現時点）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は当期の中間/期初予想との差異記載なし、以下は実績値）
  • 売上高：9,422百万円（前年 8,806百万円、+7.0%）
  • 営業利益：179百万円（前年 701百万円、△74.5%）
  • 経常利益：△41百万円（前年 664百万円 → 経常損失に転換）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△264百万円（前年 +290百万円 → 当期純損失）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）
  • 売上は増加（主にリアルエステートの販売用不動産、ホテル事業、沖縄開発が寄与）。
  • 営業利益・純利益の悪化は、（1）販売予定の大型案件の売上計上が次期へずれたこと、（2）ソフトウェア開発費等の保守的処理による特別損失（のれん償却とは別に開発費の特損計上：約159,813千円）、（3）支払利息の増加（支払利息 54,552千円→235,354千円）等が影響。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年9月期に業績回復（営業利益500百万円、当期純利益280百万円）を見込む。ただし実現は不動産の売上化タイミング、クリーンエネルギー事業の収益化、ソフトウェア事業の立ち上がり次第。

財務指標（要点）

• 主要財務数値（連結、単位：百万円）
  • 売上高：9,422（前年 8,806、+7.0% → 売上増）
  • 営業利益：179（前年 701、△74.5%）
  • 経常利益：△41（前年 664、経常損失）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△264（前年 +290）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：△1.56円（前年 +1.71円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：179 / 9,422 = 1.90%（業種平均依存、目安: 高いほど良い。8%以上で優良の業種もある）
  • ROE：親会社純益（△264）÷純資産6,351 = △4.16%（目安：8%以上良好 → 今期はマイナス）
  • ROA：親会社純益（△264）÷総資産9,204 = △2.87%（目安：5%以上良好）
• 財政状態（連結）
  • 総資産：9,204百万円（前年 14,215、▲35.3%）
  • 純資産：6,351百万円（前年 6,616、▲4.0%）
  • 自己資本比率：69.0%（前年 46.5% → 安定水準、目安: 40%以上で安定）
  • 1株当たり純資産：37.34円（前年 38.90円）
• キャッシュ・フロー
  • 営業CF：+2,462百万円（前年 ▲3,976百万円 → 大幅改善）
  • 投資CF：▲1,025百万円（前年 ▲706百万円）
  • 財務CF：▲2,649百万円（前年 +4,771百万円、借入金の返済等）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,463百万円（前年 2,676）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 +1,437百万円（健全）
  • 営業CF / 当期純利益比率：営業CF 2,462 ÷（純益△264）＝マイナス比率（純損失のため比率評価困難）。参考として営業CFはプラスで健全化している点を評価。
• 進捗率分析（四半期進捗は対象外：通期決算）
  • –（四半期別の進捗率データは別途四半期開示が必要）
• 四半期推移（QoQ）：–（本資料は通期）
• 財務安全性
  • 自己資本比率 69.0%（安定水準）
  • 負債合計 2,852百万円（前年 7,598 → 大幅減）
  • 短期借入金は期末で51百万円、1年内返済予定の長期借入金が1,718百万円に増加（短期圧縮で構造変化）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上 / 総資産）＝9,422 / 9,204 ≈ 1.02回／年（資産効率は業種依存）
• セグメント別（連結）
  • リアルエステート：売上 9,048.99百万円（前年比 +7.6%）、セグメント利益 677.0百万円（前年比 ▲47.0%）
  • ヘルスケア：売上 137.81百万円（前年比 ▲63.8%）、セグメント損失 約1百万円
  • クリーンエネルギー：売上 235.54百万円、セグメント利益 71.10百万円（新規の柱）
• 解説：
  • 売上は不動産（販売用不動産の消化・ホテル・沖縄案件）がけん引。だが大型案件の土地追加取得で売上計上が次期にずれ込み、採算面で影響。
  • のれん減少等固定資産の調整、販管費は圧縮傾向（販売費及び一般管理費 1,547→1,378百万円）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 1,027千円、その他小額（計 3,345千円の特別利益合計に含む）
• 特別損失：減損損失 159,813千円（ソフトウェア開発費の特別損失含む）、その他 10,101千円、計 169,914千円
• 一時的要因の影響：
  • ソフトウェア開発（不動産DX「造成くん.AI」）の販売開始遅延に伴う開発費159百万円を特別損失計上。これが当期の赤字転落の主要因のひとつ。
• 継続性の判断：
  • 上記特損は一時損失と明示されており継続性は限定的。ただしソフト事業の立ち上がり状況により今後の費用発生・収益化に差が出る。

配当

• 2025年9月期（実績）：期末配当 0.00円、年間 0.00円
• 2026年9月期（会社予想）：期末配当 0.00円（予想）
• 配当性向（連結）：–（配当0のため算出実質0%）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：現時点で配当は見送り。代わりに資金調達（新株予約権）等で運転資金確保を図る姿勢。

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結、有形＋無形の増加額）
  • 当期有形固定資産及び無形固定資産の増加：487,748千円（計 488,398千円の注記と整合）
  • 主な投資：系統用蓄電池（群馬太田蓄電所の整備）、機械装置の取得、ソフトウェア等
  • 減価償却費：49,804千円（前年 21,421千円）
• 研究開発：
  • 無形固定資産取得（ソフトウェア等） 90,525千円（投資CF内の無形取得）
  • 主なテーマ：不動産DX（造成くん.AI）の開発（ただし販売開始遅延で当期は特別損失計上）

受注・在庫状況（該当部分）

• 販売用不動産：販売用不動産残高が期末に減少（7,997→4,379百万円：減少約3,618百万円）＝在庫消化進展
• 在庫（商品等）：商品 579→623百万円、棚卸資産の減少要因で営業CF改善に寄与
• 受注関連：–（受注高・受注残の開示無し）

セグメント別情報（要約）

• リアルエステート：売上 9,048.99百万円（＋7.6%）、セグメント利益 677.0百万円（▲47%） — 大型案件の認識タイミングが利益に影響
• ヘルスケア：売上 137.81百万円（▲63.8%）、販売停止・品質改善の影響。特定の紅麹問題からの回復途上
• クリーンエネルギー：売上 235.54百万円、利益 71.10百万円 — 新たな収益柱として位置付け（群馬太田蓄電所の運用開始後の収益化を見込む）

中長期計画との整合性

• 中期計画：資料に詳細な中期数値目標は無し。だが当社はリアルエステートの収益強化と新規事業（クリーンエネルギー・不動産DX）の育成を掲げる。
• KPI進捗：営業CFの改善、自己資本比率の上昇は財務健全化の進捗を示すが、ソフト事業の立ち上がり遅延は課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：地価は全国平均で上昇基調（国土交通省公表）。都心の需要やインバウンド回復が追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し → –（比較データ無し）

今後の見通し（会社予想）

• 2026年9月期（連結予想、2025/10/1〜2026/9/30）
  • 売上高：10,300百万円（+9.3%）
  • 営業利益：500百万円（+179.3%）
  • 経常利益：400百万円（赤字→黒字見込み）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：280百万円
  • 前提：土地売買の売上計上の戻り、クリーンエネルギー事業の収益化、ヘルスケアの新商品投入（5‑ALA）等
• 予想の信頼性：会社は現時点の可用情報で作成と注記。過去に特損や売上認識のタイミング変動があるため、実現性は事業進捗に依存。
• リスク要因：
  • 不動産売上認識のタイミング（大型案件のずれ込み）
  • ソフトウェア事業・ヘルスケア新商品の市場導入遅延
  • 為替・資材価格・金利動向（支払利息増加が影響）
  • 大量の新株予約権による希薄化（行使価格55円、行使期間設定）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 継続企業の前提に関する注記：該当なし
• 重要な後発事象：第三者割当による第9回新株予約権の発行決議（割当先・割当数の記載あり）
  • 割当予定先と割当株数（新株予約権ベース→目的株式）
  • COSMO PRIME PTE. LTD.：1,100,000新株予約権（目的株式 110,000,000株）
  • Maximus合同会社：500,000新株予約権（目的株式 50,000,000株）
  • 布山 高士：100,000新株予約権（目的株式 10,000,000株）
  • 行使価額：55円
  • 行使期間：2025年11月25日～2027年11月24日
  • 注記：新株予約権は第三者割当であり、行使されれば大幅な株式希薄化の可能性（最大で目的株式総数170,000,000株までの想定記載）。既存株主への影響や調達計画の詳細は継続確認が必要。

注意事項（資料に基づく整理）

• 記載は開示資料（決算短信、添付資料）を基に整理。市場価格・アナリスト予想等は資料に含まれないため記載していません（–で表記）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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