決算短信：ユニバーサルエンターテインメント（6425）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を修正（本日付「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）。第3四半期累計は会社予想に対する明確な「上振れ/下振れ」の開示はないが、遊技機事業は想定より堅調、IR事業は想定より弱含み（全体として通期見通しは修正済み）。
• 業績の方向性：売上高は微増（増収）、営業は赤字転換（増収減益→営業損失）、経常・当期は損失（減益）。
• 注目すべき変化：遊技機事業が売上高41,420百万円（前年同期比＋34.6%）、営業利益7,832百万円（同＋95.5%）と大幅改善。一方で統合型リゾート（IR）事業は売上高50,619百万円（同－16.9%）、営業損失3,007百万円に悪化。
• 今後の見通し：通期（修正後）売上124,000百万円に対する進捗は売上で約74.7%（92,572 / 124,000）。営業利益（通期50百万円）については第3四半期累計で△280百万円のため、通期目標達成には第4四半期で約330百万円の営業利益上乗せが必要（実現可能性はIRの回復や為替等に依存）。純利益見通しは通期△14,000百万円で、累計△10,649百万円のため残りは△3,351百万円（第4四半期の損益次第で達成可能）。
• 投資家への示唆（助言ではなく観点）：遊技機事業の回復は収益基盤強化に寄与しているが、IR事業の回復遅延と為替影響（為替差損の計上）、貸倒引当金の計上が利益面での重し。通期見通しの可否は第4四半期のIR回復度合い・為替・特別項目の動向に依存。

基本情報

• 企業名：株式会社ユニバーサルエンターテインメント（証券コード 6425）
• 主要事業分野：遊技機事業（パチンコ・パチスロの企画・販売）、統合型リゾート（IR）事業（オカダ・マニラ等の運営）、メディアコンテンツ等
• 代表者名：代表取締役社長 岡田 知裕
• 問合せ先：専務執行役員CFO 佐藤 暢樹（TEL 03-5530-3055）
• 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：無
• 提出日：2025年11月13日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（第3四半期累計、連結。通期予想は2025年1月1日～12月31日）
• セグメント：
  • 遊技機事業：パチスロ・パチンコ機の開発・販売（スマートパチスロ/スマートパチンコ中心）
  • 統合型リゾート（IR）事業：オカダ・マニラ等のゲーミング、ホテル、飲食等の運営
  • その他：メディアコンテンツ等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：80,195,000株（期末自己株式数 2,704,139株）
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：77,490,865株
  • 時価総額：–（開示資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算発表：本資料（第3四半期）を2025/11/13公表（通期業績予想は本日修正公表）
  • 株主総会・IRイベント等：–（四半期短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：2025/1/1–9/30）
  • 売上高：92,572百万円（前年同期比＋0.2%）
  • 通期予想（修正後）124,000百万円に対する進捗率：92,572 / 124,000 = 74.7%（通常は通期の約75%を第3Qまでに達成しており売上面では順調）
  • 営業利益：△280百万円（前年同期 423百万円）→営業損失
  • 通期予想：50百万円に対する累計は実質「未達（累計で△280）」。通期達成のために第4四半期で約330百万円の営業利益上乗せが必要
  • 経常利益：△17,131百万円（前年同期 △11,974百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△10,649百万円（前年同期 △19,461百万円）→損失は縮小
• サプライズの要因：
  • プラス要因：遊技機事業の販売増（スマート機種の普及、主要タイトルの増産）により売上・営業利益が大幅改善
  • マイナス要因：
  • IR事業の客足低迷（オカダ・マニラ：来客減少、VIP・マスマーケットともに売上減）で売上・利益が悪化
  • 為替差益→差損への転換（営業外で為替差損5,598百万円計上）
  • 貸倒引当金繰入（2,015百万円）や支払利息等の営業外費用増
• 通期への影響：
  • 売上は通期見通し達成の可能性が高め（第3Q進捗約74.7%）
  • 営業利益については第4Qでの回復が不可欠（必要Q4営業利益は約+330百万円）。IRの回復や為替改善が必要
  • 純利益見通し（通期△14,000百万円）は第3Q累計で△10,649百万円と残り△3,351百万円の見込みであり、通期見通しは現状「到達可能性あり」だが特有要因に左右される
  • 業績予想の修正は本日公表済み（詳細は同リリース参照）

財務指標（第3四半期末：2025/9/30）

• 貸借対照表（主な項目、百万円）
  • 総資産：590,374（前年末632,795、△42,421）
  • 流動資産合計：80,500（うち現金及び預金 27,359）
  • 固定資産合計：509,156
  • 負債合計：241,669（前年末263,064、△21,395）
  • 純資産合計：348,705（前年末369,731、△21,025）
  • 自己資本比率：59.1%（安定水準、前年 58.4%）
• 損益計算書（第3四半期累計、百万円）
  • 売上高：92,572（前年同期 92,366、＋0.2%）
  • 売上原価：38,712
  • 販管費：54,140
  • 営業利益（損失）：△280（前年同期 423）
  • 営業外収益合計：2,600（前年同期 3,685）　主な増減要因：持分法益増加（1,621）等
  • 営業外費用合計：19,451（前年同期 16,084）　主な増加：為替差損 5,598、支払利息増等、貸倒引当金繰入 2,015
  • 経常利益（損失）：△17,131（前年同期 △11,974）
  • 特別利益：6,496（固定資産売却益 2,981、賠償金収入 3,512 等）
  • 特別損失：1,019
  • 税引前四半期純損失：△11,654
  • 法人税等：△1,005（税効果での調整）
  • 四半期純損失（親会社株主帰属）：△10,649（前年同期 △19,461）
• 収益性（第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：△280 / 92,572 = △0.30%
  • ROE（参考：親会社株主に帰属する四半期純損失 / 当期純資産）＝△10,649 / 348,705 = △3.06%（第3四半期累計ベース、マイナス。目安: 8%以上が良好）
  • ROA（四半期純損失 / 総資産）＝△10,649 / 590,374 = △1.80%（マイナス。目安: 5%以上が良好）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△137.42円（前年同期 △251.14円）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：74.7%（92,572 / 124,000）
  • 営業利益進捗率：累計△280に対し通期目標50 → 第4四半期で約+330が必要
  • 純利益進捗率：通期△14,000に対し累計△10,649 → 残り△3,351（第4四半期損失見込み）
  • 過去同期間との比較：売上はほぼ横ばいだが、セグメント構成で遊技機の改善・IRの悪化という明暗
• キャッシュフロー関連
  • 四半期CF計算書は作成していない（注記あり）
  • 現金及び預金は27,359百万円（前連結年度末 23,795百万円、増加3,564百万円）
  • 減価償却費：14,592百万円（前年同期 13,395百万円）
  • フリーCF等の詳細：–（四半期CF未掲載）
• 四半期推移（販売台数）
  • 販売台数（台）：第1Q 18,623 / 第2Q 36,966 / 第3Q 28,288 / 第4Q見込 30,000
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率：59.1%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（概算）：流動資産80,500 / 流動負債36,309 = 2.22（約222%、良好）
  • 負債比率（負債/純資産、概算）：241,669 / 348,705 = 0.69（69%）
  • 総資産回転率等：詳細データ不足のため–（計算に必要な年間化数値・季節調整が不明）

特別損益・一時的要因

• 特別利益合計：6,496百万円（主な内訳：固定資産売却益 2,981百万円、賠償金収入 3,512百万円）
• 特別損失合計：1,019百万円（関係会社株式売却損 530百万円、訴訟関連損失 400百万円 等）
• 為替影響：第3四半期で為替差益→為替差損へ転換（営業外費用に5,598百万円計上、為替換算調整勘定の差し引きでその他包括利益が大幅マイナス）
• 貸倒見積り：貸倒引当金繰入 2,015百万円を計上（営業外費用）
• 実質評価：特別利益により税引前損失は下押しされたが、為替差損や貸倒等は継続リスクとなりやすい。賠償金収入等は一時的と判断される可能性が高い。

配当

• 中間配当（実績）：0.00円（2025年12月期）
• 期末配当（予想）：0.00円（2025年12月期 会社予想）
• 年間配当予想：0.00円（前期は年間合計30.00円）
• 配当性向：–（損益がマイナスのため意味付け困難）
• 株主還元方針：直近発表で変更なしと明記（配当予想の修正の有無：無）。自社株買い等の記載：–（開示なし）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：14,592百万円（第3Q累計、前年同期 13,395百万円）
• 設備投資（投資額）：–（第3四半期短信に明記なし）
• 研究開発費：–（明細なし）
• 備考：IR側で客室改装（PEARL WINGの一部改装）等、施設改善投資を実施中との記載あり

受注・在庫状況

• 受注高/受注残高：–（記載なし）
• 棚卸資産（商品・仕掛・原材料）：商品及び製品 2,608 / 仕掛品 16,895 / 原材料及び貯蔵品 12,377（いずれも百万円）
• 在庫回転日数：–（記載なし）

セグメント別情報

• 遊技機事業
  • 売上高：41,420百万円（前年同期比＋34.6%）
  • 営業利益：7,832百万円（前年同期比＋95.5%）
  • 内容：スマートパチスロ/スマートパチンコの普及で販売伸長。主要タイトルの増産販売や新機種投入が奏功。
• 統合型リゾート（IR）事業
  • 売上高：50,619百万円（前年同期比－16.9%）
  • 営業損失：△3,007百万円（前年同期 営業利益1,996百万円）
  • 内容：オカダ・マニラの来客数減少（海外旅行客減等）によりVIP・マスマーケット双方で売上低下。調整後EBITDAは9,925百万円（前年同期比－31.7%）。
• その他（メディアコンテンツ等）
  • 売上高：412百万円（前年同期比＋20.1%）
  • 営業利益：451百万円（前年同期比＋20.5%）
  • 内容：シミュレーターアプリ配信や音楽配信などで収益増
• 地域別売上：詳細数値の地域別内訳は開示なし
• セグメント戦略：遊技機事業の販売拡大、IRはマーケティング強化（Casino Marketingの人材採用）や施設改善で来客・非ゲーミング強化を図る

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の具体数値・KPIの記載は短信に明示なし（進捗の定量評価は不可）
• コメント：遊技機事業の成長は中期的な収益源として整合的。IR事業は回復が中長期計画達成の鍵（マーケティングや施設改善が継続課題）

競合状況や市場動向

• 遊技機市場：スマートパチスロ・スマートパチンコの普及が進み市場は活性化。LT3.0プラス等の技術進化で各社競争が続く
• IR市場（フィリピン・エンターテインメントシティ）：来訪者数の回復が鍵。競合施設や地域の旅行需要動向に左右される
• 競合比較：同業他社との相対評価の記載なし（詳細比較は別途必要）

今後の見通し

• 業績予想（通期・修正後）
  • 売上高：124,000百万円（前期比△17.3%）
  • 営業利益：50百万円（同△99.7%）
  • 経常利益：△21,000百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△14,000百万円（EPS △180.66円）
  • 直近公表からの修正の有無：有（本日公表のリリース参照）
• 会社予想の前提条件：為替・市場環境等の前提は別添資料に記載（短信本文での要点は「為替の影響」「IRのマーケット動向」）
• 予想の信頼性：第3Q累計の営業結果（遊技機は好調、IRは不調）と為替等の外部要因次第で変動しやすい旨を会社も注記
• 主なリスク要因：為替変動、IR事業を取り巻く旅行需要の変動、貸倒リスク、利息負担、法規制・市場競争

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表に対する監査（レビュー）：無（注記事項）
• 業績予想に関する注意：短信内で「業績予想は現時点の合理的前提に基づくが確約ではない」と明記
• 開示不足項目（短信に記載がなかったため“–”で表記）：時価総額、詳細なCF数値、設備投資額・R&D費の内訳、地域別売上の詳細

（注）本資料は提供された決算短信に基づく情報整理・要約であり、投資助言や推奨を目的とするものではありません。数値は百万円未満切捨てで四捨五入等は行っていません。記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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