決算短信：IPS（4390）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する修正はなし。中間累計の進捗は概ね想定どおりだが、為替差益の計上により経常利益・当期純利益が前年同期比で大きく改善（経常利益＋45.7％、親会社株主に帰属する中間純利益＋67.2％）。市場予想との比較は開示資料にないため記載不可（ほぼ会社計画どおり）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+1.4％、営業利益+0.5％、経常利益+45.7％、親会社株主に帰属する中間純利益+67.2％）。
• 注目すべき変化：為替差損（前年同期：△677百万円）から為替差益（当中間期：+103百万円）へ転じたことが経常利益・純利益の大幅改善の主因。
• 今後の見通し：通期予想（売上高18,000百万円、営業利益5,250百万円、当期純利益3,000百万円）に対する中間期進捗は売上43.6%・営業利益44.8%・純利益53.6%と順調。会社は通期予想を据え置き。
• 投資家への示唆：為替の影響が業績の増減に与える影響が大きく、中間期では為替が利益にプラス寄与。通期見通しは修正なしだが、為替動向と国内外での回線需要動向（フィリピン中心のネットワーク拡充）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アイ・ピー・エス（4390）
  • 主要事業分野：国際・国内通信事業（海底ケーブル・回線卸売、キャリア向けサービス、法人向けインターネット等）、メディカル＆ヘルスケア事業（フィリピンでのレーシック、健診センター等）
  • 代表者名：代表取締役　宮下 幸治
  • URL： https://ipsism.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月11日実施予定）
• セグメント:
  • 国際通信事業：C2C回線・PDSCN等を活用した海底・陸上ネットワークの回線提供およびネットワーク構築サービス、法人向けインターネット等
  • 国内通信事業：コールセンター向けソリューション（AmeyoJ等）と秒課金型回線販売等
  • メディカル＆ヘルスケア事業：フィリピンでのレーシック提供、健診センター（SDPCC）等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：13,015,700株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：12,970,330株
  • 期末自己株式数：426株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日（既済）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明会：2025年11月11日（資料はTDnetおよび会社HPに掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する中間期進捗＝達成率）
  • 売上高：7,854百万円／通期予想18,000百万円 → 達成率43.6%
  • 営業利益：2,351百万円／通期予想5,250百万円 → 達成率44.8%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,607百万円／通期予想3,000百万円 → 達成率53.6%
• サプライズの要因：
  • 主因：為替差益の計上（+103百万円）により経常利益・純利益が前年同期比で大きく改善。前年同期は為替差損677百万円を計上しており、変動の影響が顕著。
  • セグメント別では国際通信の売上増（＋8.1％）が牽引、国内通信は売上減だがソリューションが堅調で利益改善。メディカルは損失幅縮小。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正せず、当期業績は「おおむね計画どおり」との表現。為替の変動（円安・円高）が通期予想達成の重要リスク要因。

財務指標（中間・百万円）

• 損益の要点（当中間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：7,854（前年同期7,744、+1.4%）
  • 営業利益：2,351（前年同期2,339、+0.5%）
  • 経常利益：2,314（前年同期1,588、+45.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,607（前年同期961、+67.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：123.95円（前年同期74.62円）
• 収益性指標（通期予想ベース）
  • 営業利益率（中間）：2,351/7,854 = 29.95%（高水準。業種平均との比較は業種により変動）
  • 会社通期予想ベースの営業利益率：5,250/18,000 = 29.17%
  • ROE（通期予想を用いた目安）：3,000 / 自己資本14,729 = 約20.4%（優良水準、目安:10%以上で優良）
  • ROA（通期予想を用いた目安）：3,000 / 総資産42,042 = 約7.1%（良好、目安:5%以上）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：43.6%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：44.8%（通期計画に対し順調）
  • 純利益進捗率：53.6%（為替の影響等でやや上振れ）
  • 過去同期間（前年中間期）との比較：売上はほぼ横ばいだが、純利益は大幅増
• キャッシュフロー（当中間）
  • 営業CF：+1,245百万円（前年同期+291百万円、改善）
  • 投資CF：△989百万円（前年同期△348百万円、設備投資増）
  • 財務CF：+253百万円（前年同期+123百万円）
  • フリーCF：+256百万円（営業CF−投資CF）
  • 現金及び現金同等物残高：4,314百万円（期首3,918→増加396百万円）
  • 営業CF/当期純利益比率（目安1.0以上が健全）：営業CF 1,245 / 税引前中間純利益2,323 ≒ 0.54（中間期間のため参考値）
• 財政状態（当中間）
  • 総資産：42,042百万円（前期末42,031、ほぼ横ばい）
  • 純資産：20,527百万円（前期末20,982→減少）
  • 自己資本（注記ベース）：14,729百万円
  • 自己資本比率：35.0%（前期末36.3%、目安40%以上で安定）
  • 流動比率：流動資産23,562 / 流動負債17,304 = 約1.36（流動性は確保）
  • 有利子負債（短期借入金 + 長期借入金）：4,550 + 3,873 = 8,423百万円
  • ネット有利子負債目安：8,423 − 現金4,314 = 約4,109百万円（対自己資本比 ≒ 27.9%）
• 効率性
  • 減価償却費（中間）：432百万円
  • 総資産回転率（中間、年換算せず参考）：売上7,854 / 総資産42,042 = 0.187

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 8百万円（計上）
• 特別損失：該当事項ほぼなし（固定資産売却損 0百万円）
• 一時的要因の影響：為替差益103百万円が営業外収益に寄与。前年同期の為替差損677百万円と比較すると業績増減に大きく影響。
• 継続性の判断：為替影響は外部要因で継続性は不確実。為替動向による増減を考慮する必要あり。

配当

• 中間配当：20.00円（支払予定日：2025年12月1日）
• 期末配当（予想）：20.00円（通期合計40.00円、前期合計40.00円と同額）
• 配当性向（会社予想ベース、通期）：配当合計40.00円 / EPS予想231.42円 ≒ 17.3%（保守的）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：現状は年間40円を継続。自社株買い等の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出の内訳）
  • 有形固定資産取得による支出：755百万円（当中間）
  • 無形固定資産取得による支出：224百万円（当中間）
  • 投資活動合計：989百万円（当中間）
• 減価償却費：432百万円（当中間）
• 研究開発費：–（個別開示なし）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：–（開示なし）
• 在庫（棚卸資産）：142百万円（当中間）、前期137百万円（小幅増）
• 在庫回転日数等：–（開示なし）

セグメント別情報

• 国際通信事業（当中間）
  • 売上高：5,861百万円（前年同期5,423、+8.1%）
  • セグメント利益：2,148百万円（前年同期2,183、△1.6%）
  • コメント：C2C回線の大口契約やPDSCNを中心とした国内基幹網の組合せで回線・サービス提供が堅調。InfiniVANの法人向けサービスは課金顧客増（154件増で1,900件）が寄与。ただしセグメント利益は微減。
• 国内通信事業（当中間）
  • 売上高：1,221百万円（前年同期1,584、△22.9%）
  • セグメント利益：230百万円（前年同期207、+11.3%）
  • コメント：コールセンター向けソリューションが堅調で収益性改善。電話網IP化等を踏まえ接続料は保守的に見直し。
• メディカル＆ヘルスケア事業（当中間）
  • 売上高：771百万円（前年同期737、+4.6%）
  • セグメント損失：△27百万円（前年同期△53百万円、損失幅縮小）
  • コメント：レーシックは競争が激しいが手術件数の安定化施策実施。健診センターの利用促進で改善傾向。
• 地域別売上：国内/海外の明確比率は開示表記なしだが、国際通信がグループ売上の約75%程度を占める（5,861/7,854）。

中長期計画との整合性

• 中期方針・投資：
  • フィリピンとシンガポール・香港を結ぶ海底ケーブル（C2C回線）やPDSCN等を活用し、キャリアズキャリアとしてポジション確立。フィリピン国内基幹網の拡充を継続。
  • 中期経営計画の進捗について会社は「おおむね計画どおり」と説明。
• KPI達成状況：具体的KPI数値の開示は限定的（課金顧客数等は一部記載）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • フィリピン市場は高成長（2025年4-6月期実質GDP+5.5%）でデジタル化・通信需要が拡大。データセンター・AI等の投資拡大が追い風。
  • 国内はコールセンターなど特定需要が堅調。
• 競合状況：詳細比較は開示なし。レーシック等の医療分野では競争激化。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：
  • 売上高：18,000百万円（前年同期比+17.9%）
  • 営業利益：5,250百万円（+18.9%）
  • 経常利益：4,900百万円（+20.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：3,000百万円（+17.9%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS予想）：231.42円
  • 会社の前提条件等（明記箇所参照）：為替・外部環境変動の注記あり。詳細な前提レート等は資料P.4参照。
• 予想の信頼性：会社は現時点で修正なし。過去の予想達成傾向は資料中に明確な統計なし（過去の傾向確認は別途必要）。
• リスク要因：
  • 為替変動（今回のように業績に大きく影響）
  • 国際政治・地政学リスク（中東・ウクライナ情勢等）
  • 通信市場の競争、PSTNマイグレーション等による収益構造変化
  • メディカル分野での競争激化

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：あり（注記参照、税金費用の中間見積適用等）
• その他：第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。決算補足説明資料あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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