決算短信：めぶきフィナンシャルグループ（7167）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を上方修正（経常利益：+60億円、親会社株主に帰属する当期純利益：+50億円）および期末配当予想を増配（年間26円へ）。中間実績を踏まえた上方修正・増配はポジティブなサプライズ（上振れ）。
• 業績の方向性：増収増益（連結 経常収益 2,115億49百万円、＋28.7％／経常利益 596億94百万円、＋29.6％／親会社株主に帰属する中間純利益 437億73百万円、＋36.7％）。
• 注目すべき変化：その他有価証券の時価上昇等により包括利益が大幅増（中間包括利益 971億75百万円、＋426.3％）。有価証券関係の評価差益が純資産を押上げ（その他有価証券評価差額金の増加等）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は経常利益1,060億円、親会社株主に帰属する当期純利益750億円（いずれも前期比＋約28%）に修正。中間進捗（経常利益達成率約56.3％、純利益達成率約58.4％）で、現状は通期目標達成に向けて順調（達成可能性は高いが、有価証券評価や金利動向が影響）。
• 投資家への示唆：（表現は助言とならないよう注意）今回のポイントは利息収入・有価証券利回り改善による本業の収益改善と、有価証券評価益による純資産拡大、さらに自社株買い・消却と増配による資本政策の積極化。金利・有価証券の時価変動や預金コスト上昇、与信動向に注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社めぶきフィナンシャルグループ
  • 主要事業分野：地域銀行持株会社（主として株式会社常陽銀行・株式会社足利銀行を通じた銀行業務、資金運用、証券評価等）
  • 代表者：取締役社長 秋野 哲也
  • URL：https://www.mebuki-fg.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月25日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 主な事業セグメント：銀行業（常陽銀行、足利銀行の2子銀行の事業が中心）。決算資料では「2行合算」「常陽銀行単体」「足利銀行単体」で詳細開示。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2026年3月期中間期 947,055,218株（※2025年3月期：987,055,218株）
  • 期中平均株式数（中間期）：950,812,538株（前年中間期：1,005,279,875株）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
  • 自己株式の取得・消却：自己株式の取得（上限9,000,000株、実績：4,721,700株／取得額約4,330百万円（～2025/10/31））。また自己株式の消却（約23,722百万円の消却処理）を実施。
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年11月25日
  • その他IR：決算説明会および「通期業績予想の修正および期末配当予想の修正（増配）」の別途開示あり

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高（ここでは経常収益で代替）：211,549百万円（中間実績）。通期収益予想は資料に明示なし→進捗率は算出不可（–）。
  • 営業利益（銀行では経常利益を重視）：経常利益 59,694百万円。通期予想 経常利益 106,000百万円に対する進捗率 56.3%。
  • 純利益（親会社株主に帰属する当期純利益）：中間 43,773百万円。通期予想 75,000百万円に対する進捗率 58.4%。
• サプライズの要因（上振れ要因）
  • 資金運用収益の増加：貸出金利息および有価証券利息配当が増加（貸出金利息 79,459百万円←62,396百万円、さらに有価証券利息配当 44,064百万円←39,192百万円）。
  • その他業務収益の増加（10,929百万円←2,782百万円）等で経常収益が増加。
  • 一方、資金調達費用（預金利息等）も増えたが、収益増が上回ったため経常利益は拡大。
  • 包括利益の大幅増（その他有価証券評価差額金および繰延ヘッジ損益の改善）により純資産が増加（評価差益は市場の評価変動による一時的要因の側面あり）。
  • 特別利益（固定資産処分益）3,173百万円が寄与（一時的）。
• 通期への影響
  • 会社は通期業績予想を上方修正しており、中間進捗はいずれも50％超（経常利益56%、親会社株主純利益58%）で、現時点では通期目標達成に向けて十分な進捗。留意点として、有価証券評価の変動、預金調達コスト上昇、与信費用動向は通期業績に影響し得る。

財務指標（連結）

（単位：百万円、前年比%は資料記載）

• 要旨（中間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 経常収益（総収益）：211,549（＋28.7%）
  • 経常利益：59,694（＋29.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：43,773（＋36.7%）
  • 包括利益：97,175（＋426.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：46.03円（前年中間 31.85円）
• 主要財政指標（期末）
  • 総資産：20,976,744（百万円） （前期末 21,408,384、減少）
  • 純資産：1,031,670（百万円） （前期末 966,012、増加）
  • 「自己資本比率」（報表トップ表記）4.9%（注：同社注記ではこの数値は自己資本比率告示とは異なる計算式）
  • 国内基準の自己資本比率（開示表）：12.37%（2025年9月末、国内基準。十分な資本余力として開示）
• 収益性指標
  • 中間純利益ベースROE（資料）：8.74%（前年同期比 +2.30ppt）（参考：8%以上が良好水準の目安）
  • 実質業務純益ベースROE：9.64%（資料）
  • ROA（簡易）：中間純利益43,773 ÷ 総資産20,976,744 = 約0.209%（中間期間比）。年率換算すると約0.42%（銀行業では低ROAが通常のため直接比較は慎重に）
  • 営業利益率：銀行特有の指標であり単純比較は困難（経常利益/経常収益＝59,694/211,549＝約28.2%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 経常利益進捗：59,694 / 106,000 = 56.3%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗：43,773 / 75,000 = 58.4%
  • 過去同期間との比較：前年中間に対して増収増益で、進捗は順調（ただし季節要因等は各期で差異あり）
• キャッシュフロー：中間CF明細は本短信に要約開示なし → 営業CF/投資CF/財務CFは資料に記載なし（–）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 貸出金・預金残高は前期末比で減少：預金 17兆3,675億円（前期末比 -2,070億円）、貸出金 13兆887億円（前期末比 -1,143億円）。短期的な資金ポジションの変化あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率（国内基準）12.37%（安定水準）
  • 負債比率・流動比率の詳細は銀行特性により個別開示（貸借対照表の負債合計 19,945,074百万円）。
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は銀行業の指標計算に注意が必要。資料では資金利回りや利鞘（総資金利鞘0.32→改善）等が詳細開示されている。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産処分益 3,173百万円（中間期）→一時的要因
• 特別損失：固定資産処分損等 194百万円
• その他有価証券評価差額金（OCI）により包括利益が大幅増（39,663百万円の増加等）→貸借対照表上の純資産増に寄与。これは時価変動による評価差であり継続的かは市場次第（短期的には非経常的）。
• 一時的要因の影響：特別利益は中間の小幅ポジティブ要因。評価差益は総資産・純資産構成に大きく効いているが、損益計算書の当期純利益（経常ベース）にも資金運用収益の増加等で本業寄与が見られる。

配当

• 中間配当：2026年3月期 中間 12円（従前 7円 → 増配）
• 期末配当（予想）：14円（通期合計 26円）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想）：通期予想 EPS 79.38円に対し配当26円 → 配当性向 約32.8%（目安）
• 株主還元方針：自己株式取得（市場買付）および消却の実施で資本効率向上を図る姿勢。現中間期での自己株取得実績あり（取得株数 4,721,700株、取得総額 約4,330百万円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：資料内に中間期の設備投資額は記載なし（–）
• 研究開発：該当なし（銀行業のためR&D欄は–）

受注・在庫状況（該当せず）

• 銀行業のため受注/在庫関連の開示は該当なし（–）

セグメント別情報

• セグメント（主要子行）中間業績（中間：2025/4–9）
  • 常陽銀行（単体）
  • 経常収益：119,603百万円（＋38.4%）
  • 経常利益：37,657百万円（＋34.5%）
  • 中間純利益：28,588百万円（＋45.2%）
  • 足利銀行（単体）
  • 経常収益：72,215百万円（＋24.9%）
  • 経常利益：19,980百万円（＋41.2%）
  • 中間純利益：14,010百万円（＋40.7%）
  • 2行合算（連結の中核）：増収増益が両行で確認されている
• セグメント戦略：資料中の戦略説明は限定的だが、子行の収益改善（貸出利息・有価証券運用等）によりグループ全体収益が拡大。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する明確な進捗指標は本文に要約無し（–）。ただしROEや業務純益等は改善しており、中期目標に対して順調な進捗を示す可能性あり（詳細は中期計画資料と照合要）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他行との相対評価は本資料にないため割愛（–）。
• 市場動向：マクロ環境として金利上昇局面で預金利上昇（預金利息増）により資金調達費用は増加しているが、貸出金利や有価証券利回りの上昇が収益面で上回っている。今後は金利変動と有価証券の時価変動が主要な外部要因。

今後の見通し

• 業績予想（修正後、連結通期：2025/4/1–2026/3/31）
  • 経常利益：106,000百万円（前期比＋28.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：75,000百万円（前期比＋28.8%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：79.38円
  • 直近公表からの修正：有（上方修正）
• 会社の前提条件：資料では為替や原油等の個別前提の詳細開示は限定的（–）
• 予想の信頼性：中間進捗は通期に対し順調。過去の予想達成傾向の記載は資料に限定的（–）。
• リスク要因：
  • 有価証券の時価変動（OCIの影響が大きく純資産に影響）
  • 預金・借入等の資金調達コスト上昇（既に預金利息上昇が確認）
  • 与信費用の増加や地域経済の悪化による貸倒リスク
  • 市場金利の逆方向の変動（長短金利や債券市況の変動）

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の重要な変更はなし。
• 中間監査：第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士または監査法人の中間監査の対象外。
• 開示注記：自己株式取得・消却の実施および開示、通期予想の上方修正・増配の開示等、重要な後発事象あり。

（不明な項目は — と表記しています。）
※ 本まとめは提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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