決算短信：ポエック（9264）

2025年８月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想（2026年8月期）に対して、2025年8月期実績は売上高・営業利益・純利益ともに会社計画の進捗率が高く、特段の下振れはなし（売上高進捗率93.6％、営業利益81.4％、親会社株主帰属当期純利益83.0％）。市場予想との比較情報は開示資料に無し。
• 業績の方向性：増収増益（売上高10,114百万円：前期比＋20.8％、営業利益911百万円：前期比＋64.2％、親会社株主に帰属する当期純利益573百万円：前期比＋193.0％）。
• 注目すべき変化：防災・安全セグメントが買収効果等で売上高971百万円（前期比＋152.1％）、セグメント利益140百万円（前期比＋144.6％）と大幅伸長。持分法投資損失の大幅減少（前期143,679千円→当期6,320千円）や補助金収入130,481千円の計上も収益改善に寄与。
• 今後の見通し：通期（2026年8月期）見通しは売上高10,800百万円（＋6.8％）、営業利益1,120百万円（＋22.8％）、親会社株主帰属当期純利益690百万円（＋20.3％）。大型案件の納期や受注パイプラインを保守的に織り込んだ計画で、実績ベースの進捗は高いが大型案件の着地次第で上振れ余地あり（会社見解）。通期見通しの修正はなし。
• 投資家への示唆（情報整理のみ、投資助言ではありません）：業績改善はM&Aによる事業拡大（コーベックス、アイエススプリンクラー等）と既存事業の受注増、補助金の計上が重なった結果。収益基盤拡大が示唆される一方、自己資本比率低下・有利子負債の増加・転換社債発行による希薄化リスクに注意。大型案件の進捗（収益認識タイミング）と転換社債の扱い（将来的な株式希薄化）をウォッチすべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ポエック株式会社
  • 主要事業分野：環境・エネルギー機器（高効率ボイラ、排ガス処理装置、ポンプ等）、動力・重機（高効率エンジン・部品、精密加工）、防災・安全（スプリンクラー、消火装置等）の製造・販売および関連サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 松村 俊宏
  • URL： http://www.puequ.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2025年8月期（連結）：2024年9月1日〜2025年8月31日（通期決算）
  • 決算説明会：決算補足説明資料作成あり、決算説明会の開催は無し
• セグメント（報告セグメント）:
  • 環境・エネルギーセグメント：水処理機器、エネルギー関連機器等（例：ポンプ、熱交換器、有機溶剤リサイクル装置）
  • 動力・重機等セグメント：船舶用機械・部品、プラント関連機器、精密加工等
  • 防災・安全セグメント：スプリンクラー式消火装置・スプリンクラーヘッド等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：4,700,826株（2025年8月期）
  • 期末自己株式数：176,166株（2025年8月期）
  • 期中平均株式数（連結）：4,638,830株（2025年8月期）
  • 希薄化要因：転換社債型新株予約権付社債により潜在株式1,563,721株（開示あり）
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2025年11月26日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月26日
  • 決算説明資料：作成あり（但し説明会は開催無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は2026年8月期・当期実績との対比で示されているため、進捗率で評価）
  • 売上高：実績10,114百万円／通期予想10,800百万円 → 達成率93.6％
  • 営業利益：実績911百万円／通期予想1,120百万円 → 達成率81.4％
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績573百万円／通期予想690百万円 → 達成率83.0％
• サプライズの要因（上振れ要因）
  • M&A効果（コーベックス、アイエススプリンクラー等のグループ参画が通期寄与）
  • 動力・重機等セグメントでの大型案件進捗と利益率改善（工程改善・ライン増設効果）
  • 補助金収入130.48百万円の計上（営業外収益に計上され収益を押し上げ）
  • 前期の持分法投資損失143.68百万円→当期6.32百万円と大幅縮小（前期のマイナス影響剥落）
• 通期への影響：通期見通しは保守的に見積もられている旨の会社説明。大型案件の確度や補助金など一時項目の継続可否が達成に影響する。今期実績は高い進捗だが、受注/納品のタイミング依存性あり。現時点で業績予想修正の発表はなし。

財務指標（主要ポイント）

• 損益：連結（単位：百万円）
  • 売上高：10,114（前期8,372）＋20.8％（金額差：+1,743）
  • 売上総利益：2,664（前期1,992）+33.7％
  • 販管費：1,752（前期1,437）+21.9％
  • 営業利益：912（前期555）＋64.2％　営業利益率9.0％（前期6.6％）
  • 経常利益：987（前期431）＋129.2％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：573（前期196）＋193.0％
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：123.64円（前期42.34円）、潜在株式調整後92.47円
• 財政（連結貸借対照表、単位：百万円）
  • 総資産：15,085（前期11,350）→＋3,734
  • 純資産：4,255（前期4,114）→＋141
  • 自己資本比率：28.2％（前期36.2％）→ 目安：40％以上で安定。今回28.2％は低下（資本増加幅小/負債増）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（当期純利益／自己資本）＝573 / 4,256 ≒ 13.5％（良好の目安8％超）
  • ROA（当期純利益／総資産）＝573 / 15,085 ≒ 3.8％（目安5％以上が良好。やや低め）
  • 営業利益率＝9.0％（業種により差異、参考値として高め）
• 進捗率分析（当期実績に対する会社の通期予想に対して）
  • 売上高進捗率：93.6％（通常の通期進捗：高い）
  • 営業利益進捗率：81.4％（やや高めの進捗）
  • 純利益進捗率：83.0％
  • コメント：期末に近い実績であり、計画達成の可能性は高いが大型案件の認識タイミングに注意
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業CF：+1,062（前期+33）→改善、営業CF/親会社株主当期純利益比率＝1,062/573 ≒1.85（1.0以上で健全）
  • 投資CF：△1,075（前期△1,254）→ 有形固定資産の取得（約1,304）等が主因
  • 財務CF：+2,415（前期+574）→ 転換社債発行による収入1,971、短期借入純増+1,043等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約△13（ほぼトントン）
  • 現金同等物残高：4,030（前期1,627）→流動性は改善
• 四半期推移（QoQ）：四半期別明細は短信に無し（–）
• 財務安全性・負債比率等
  • 流動資産8,089 / 流動負債6,279 → 当座比率/流動比率は約128.8％（流動比率＝128.8％：短期支払能力は確保）
  • 有利子負債（概算）：短期借入3,631 + 長期借入2,104 + 1年内返済予定長期986 ≒6,721百万円（転換社債2,000は固定負債計上） → 有利子負債は増加。負債依存度上昇が確認される
  • 負債合計：10,829百万円（前期7,236）→増加（主に転換社債と借入増）
• セグメント別（当期・対前期）
  • 環境・エネルギー：売上5,228百万円（＋18.3％）、セグメント利益250.9百万円（＋7.6％）
  • 動力・重機等：売上3,915百万円（＋9.8％）、セグメント利益726.4百万円（＋51.9％）
  • 防災・安全：売上971百万円（＋152.1％）、セグメント利益140.9百万円（＋144.6％）
  • コメント：動力・重機等の利益率改善、防災・安全の成長が顕著（買収寄与）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 0.19百万円 等（合計0.19百万円）
• 特別損失：固定資産除却損等 8.02百万円、投資有価証券評価損30.10百万円 等（合計38.20百万円）
• 一時的要因：補助金収入130.48百万円（営業外収益）や、前期の持分法投資損失143.68百万円の反動縮小が当期業績を押し上げている点は一時要因として留意すべき
• 継続性の判断：補助金は恒常的とは言えない／M&A効果は継続寄与が期待されるが寄与度は案件・統合状況に依存

配当

• 配当実績（連結ベース）：
  • 2025年8月期（当期）：期末配当 70円（年合計70円）→ 配当金総額316百万円、配当性向56.6％（連結）
  • 2024年8月期：年合計53円（配当性向125.2％、当期利益が小さかったため高め）
• 次期予想（2026年8月期）：年間配当金75円（予想配当性向 約50.4％：会社算出）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：内部留保を確保しつつ安定配当を継続する方針。自己株式取得は当期に実施（自己株式取得による期中増減あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結、有形・無形合計）：当期増加額 有形固定資産及び無形固定資産の増加額 1,519百万円（連結注記）／全社で1,519百万円（対前期大幅増）
  • 主な投資内容：生産能力増強（ライン増設）、建設仮勘定の増加（建設中設備等）等
  • 減価償却費：257百万円（当期）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注残/受注高：個別の受注高・受注残高の定量情報は短信に記載無し（受注パイプラインは定性的に記載）
• 在庫（棚卸資産）：341.6百万円（期末、前期287.3百万円）→ 前年比増加
• 在庫回転日数：–（記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 環境・エネルギー：売上5,228百万円（前期比＋18.3％）、セグメント利益250.9百万円（＋7.6％）。ポンプ等の安定供給と水処理・陸上養殖設備の受注増、コーベックス寄与。
• 動力・重機等：売上3,915百万円（＋9.8％）、セグメント利益726.4百万円（＋51.9％）。大型案件進捗、工程改善・生産性向上で利益率改善。
• 防災・安全：売上971百万円（＋152.1％）、セグメント利益140.9百万円（＋144.6％）。アイエススプリンクラー参画等で販路・製品ラインの拡充。
• 地域別売上：本決算期は海外売上の計上なし（国内中心）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信内に明確数値の中期計画の記載は限定的。環境・カーボンニュートラル分野での拡大を中長期成長ドライバーと位置付け
• KPI達成状況：営業利益率改善、セグメント別利益率向上、M&Aによる売上拡大は中長期戦略と整合

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の自動化・省力化、脱炭素・GX関連の設備投資需要が拡大。水処理・省エネ・資源循環のニーズが追い風

今後の見通し（会社予想）

• 2026年8月期（連結予想、百万円）
  • 売上高：10,800（＋6.8％）
  • 営業利益：1,120（＋22.8％）　営業利益率10.4%
  • 経常利益：1,150（＋16.5％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：690（＋20.3％）　EPS予想148.74円
  • 1株当たり配当金：75円（予定）
• 予想の前提：受注パイプラインのうち確度が高い案件のみ反映、大型案件は確度次第で上振れ余地あり。為替・原材料等の前提は短信p.5参照（詳細は添付資料を確認）。
• リスク要因：受注・納期の遅延、大型案件の着地時期、原材料価格変動、為替・金融市場変動、転換社債の株式転換による希薄化、債務負担増（財務制約）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等関連）を期首から適用。変更による連結財務諸表への影響は無しとの注記
• 連結範囲の変更：当期中に重要な連結範囲の変更は無し（ただし子会社参入は2024年・2024年7月に行われた会社参画が当期寄与）
• 監査：決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外と明記

（備考）

• 数値は原資料（決算短信）から抜粋。単位は原則として百万円（千円単位の表記は必要に応じて短信原表記を参照）。不明な項目や決算短信に明記のない項目は“–”で示しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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