決算短信：カイオム・バイオサイエンス（4583）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は創薬事業の通期業績を合理的に算定できないとして、創薬支援事業の売上高見通し（売上高600百万円）のみ開示。フル開示が限定的なため外部予想との比較による大きな“サプライズ”は限定的。
• 業績の方向性：売上高は減収（593百万円、前期比△24.0%）、営業・経常・当期はいずれも赤字だが赤字幅は縮小（営業損失 △979百万円 → 前期比赤字幅縮小約5.0%）。
• 注目すべき変化：創薬支援事業が主力で安定化。創薬支援事業売上は593百万円（前期比＋2.7% ※金額ベースは前期577.9百万円→593.3百万円）、セグメント利益率59.9%（目標50%）。研究開発費は776.5百万円（前期比△17.1%）と減少し、赤字幅改善に寄与。
• 今後の見通し：創薬事業は複数の第1相試験（CBA-1205、CBA-1535）を進行中で、導出（ライセンスアウト）による収益化を目指す。創薬支援事業の2026年見通しは売上600百万円（創薬事業は合理的算定困難のため未提示）。現金残高と現状のキャッシュ消費ペースから短期的な資金需要に注意が必要。
• 投資家への示唆（事実ベース）：創薬パイプラインの臨床進捗と導出／提携の有無が中長期価値の鍵。短期では創薬支援事業の収益安定化、IDD／バイオシミラー等新規事業の収益化進捗、及び資金調達の状況を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社カイオム・バイオサイエンス（コード 4583、東証上場）
  • 主要事業分野：抗体創薬（創薬事業）および創薬支援サービス（ADLib®等を用いた抗体作製、タンパク質調製等）
  • 代表者：代表取締役社長 小池 正道
  • URL： https://www.chiome.co.jp
• 報告概要
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2025年12月期（2025年1月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け。2026年2月25日開催予定）
• セグメント
  • 創薬事業：自社での抗体医薬の探索・臨床開発と導出（ライセンス）活動
  • 創薬支援事業：抗体作製・タンパク質調製等の受託サービス、バイオシミラー開発支援、IDD（プラットフォーム型）等
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：68,453,800株（2025年12月期末）
  • 期中平均株式数：67,899,501株（2025年）
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定
  • 定時株主総会：2026年3月27日（予定）
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月27日
  • 決算説明会（機関投資家・証券アナリスト向け）：2026年2月25日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績
  • 会社予想との比較：会社は創薬事業の合理的算定が困難として、創薬支援事業のみ2026年12月期見通し（売上高600百万円）を提示。したがって2025年全体実績と会社の通期予想との直接比較は限定的。
  • 売上高：593百万円（実績）。会社の創薬支援事業見通し600百万円（2026）と比べると前期の創薬支援売上は593百万円でほぼ同水準。
  • 営業利益：△979百万円（実績）。会社の全社通期予想は非開示のため達成率算定不可。
  • 純利益：△983百万円（実績）。会社予想の全社数値なし。
• サプライズの要因
  • 売上の減少（△24.0%）は主に創薬事業での一時的な収益構成変化。研究開発費の減少（前期比△17.1%）により赤字幅縮小。創薬支援事業は増収・高い利益率で貢献。特別損益等の一時的要因は限定的（新株予約権戻入益 9.6百万円等）。
• 通期への影響
  • 会社は創薬事業の業績予想を示しておらず、臨床進捗・導出・外部提携等の結果次第で業績が大きく変動する。創薬支援事業のみの公表（600百万円）は現状の売上水準と整合的。

財務指標（主要数値）

※金額は会社表記（千円）を百万円単位で概算（百万円未満切捨ての同社表記に準拠）

• 損益（2025年）
  • 売上高：593百万円（前期780百万円、前期比 △24.0%）
  • 売上総利益：356百万円（前期433百万円）
  • 営業損失：△979百万円（前期△1,031百万円、赤字幅縮小 約5.0%）
  • 経常損失：△989百万円（前期△1,019百万円）
  • 当期純損失：△983百万円（前期△1,021百万円、赤字幅縮小 約3.7%）
  • 研究開発費：776.5百万円（前期936.7百万円、前期比△17.1%）
  • 1株当たり当期純損失（EPS）：△14.47円（前期△17.54円、改善）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：△165.1%（売上に対する営業損失、会社数値）
  • ROE（概算、平均純資産ベース）：約△64.6%（大幅マイナス）
  • ROA（概算、平均総資産ベース）：約△46.9%（大幅マイナス）
  • 備考：当期は赤字のため上記指標はマイナス
• 財政状態（貸借対照表）
  • 総資産：1,727百万円（前期2,469百万円、前期比 △30.0%）
  • 純資産（純資産合計）：1,122百万円（前期1,920百万円、前期比 △41.6%）
  • 自己資本比率：64.1%（前期77.4%）→ 64.1%（安定水準）と同社は評価
  • 現金・預金：1,205百万円（前期2,063百万円、前期比 △41.6%）
• 発行済株式・EPS関連
  • 期末発行済株式数：68,453,800株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：67,899,501株（2025年）
  • EPS（1株当たり当期純損失）：△14.47円（改善）
• 進捗率分析（注：会社通期予想は限定的）
  • 創薬支援事業の2026年見通し：売上600百万円（会社提示）→ 2025年の同事業売上593百万円とほぼ同水準
• キャッシュフロー（2025年）
  • 営業CF：△936百万円（前期△1,001百万円、キャッシュ使用額縮小）
  • 投資CF：△55百万円（有形固定資産取得等）
  • 財務CF：+133百万円（新株予約権行使等による調達）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△991百万円（概算、マイナス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,205百万円（前期2,063百万円）
  • 営業CF/当期純利益比率：営業CF（△936）に対し当期純損失△983 → 比率約0.95（目安1.0以上が望ましい）
• 四半期／QoQ：–（決算短信は通期のみ、四半期推移の詳細は補足資料参照）
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率64.1%（安定水準）
  • 短期借入金は大幅圧縮（281.5百万円→86.7百万円、△69.2%）、一方で社債を発行（175百万円計上）により固定負債増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 9,588千円（当期）
• 特別損失：該当主要項目なし（報告上は特別損失の大きな計上なし）
• 一時的要因の影響：特別利益は小額で、業績改善の主要因ではない。主要因は研究開発費減少等の通常の営業費用動向。
• 継続性の判断：R&D費減少は臨床フェーズやプロジェクト活動に依存するため継続性は非確定。

配当

• 配当実績（2024・2025）：中間・期末とも0.00円（無配）
• 2026年予想：未定（会社は配当見込みを開示せず）
• 配当性向：–（当期赤字のため算出不可）
• 株主還元方針：現状、自社株買い等の記載なし。資金は主に研究開発・事業運営に充当の模様。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF）
  • 有形固定資産取得による支出：約40.1百万円（投資CF合計55.5百万円の主因）
  • 敷金・保証金増加等：約15.4百万円
• 研究開発
  • R&D費（損益計算書上）：776.5百万円（前期936.7百万円、前期比△17.1%）
  • 主な研究テーマ：CBA-1205（肝細胞がん・メラノーマ・小児がんへの第1相）、CBA-1535（多重特異性抗体の第1相）、Tribody®関連（多重特異性抗体）、PTRY/PCDC/PXLR等（導出候補）
  • 備考：臨床進捗に伴う試験費用等が変動要因

受注・在庫状況

• 受注状況：–（明細開示なし）
• 在庫（棚卸資産）：49,412千円（期末、前期46,171千円、前期比＋7.0%）
• 在庫回転日数等：–（開示なし）

セグメント別情報

• 創薬事業（報告）
  • 売上高（2025年）：0（当期は創薬支援事業に集約、創薬事業の売上計上なし）
  • セグメント損失：△776.5百万円（研究開発費主体）
  • 主な動き：CBA-1205、CBA-1535の第1相試験進行、Tribody®を用いた共同研究開始、導出活動の継続
• 創薬支援事業
  • 売上高：593.3百万円（前期577.9百万円、前期比＋2.6%）
  • セグメント利益：355.6百万円（前期309.9百万円、前期比＋14.7%）
  • セグメント利益率：59.9%（会社目標50%超）
  • 主な動き：新規顧客獲得（例：日東紡績等）、IDDビジネス収益計上、バイオシミラー開発協働等
• 地域別売上：–（開示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示的な中期数値は本短信に記載なし。ただし戦略的方向は「創薬（導出）＋創薬支援（収益基盤）」の二本柱と明記。
• KPI達成状況：創薬支援事業の利益率目標（50%）は達成（59.9%）。創薬事業は臨床進捗と導出で価値化を目指す段階。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対比較データは記載なし。一般論として、バイオ創薬は臨床成功・導出が企業価値を大きく左右。
• 市場動向：多重特異性抗体やADC、mRNAエンコード抗体などの新領域で提携・導出の好機。バイオシミラーについては国内製造体制構築の公的支援採択等で注目。

今後の見通し

• 業績予想
  • 2026年12月期：創薬事業は合理的算定困難のため非開示。創薬支援事業売上高見通し：600百万円。全社通期業績数値は未提示。
  • 会社予想の前提：添付資料で示す前提（為替等）は別紙参照とのこと。創薬事業は臨床進捗・導出状況等が主要な不確定要素。
• 予想の信頼性：過去は研究開発投資や導出イベントにより業績の変動幅が大きく、創薬フェーズの不確実性は高い（会社自身も開示を限定）。
• リスク要因（主なもの）
  • 臨床試験の結果（安全性・有効性）に関する不確実性
  • 導出（ライセンス）や共同開発の成否・条件
  • 研究開発投資に伴う資金需要（キャッシュバーン）
  • 規制／承認プロセス、市場競争（類似抗体や新技術）
  • 為替・原材料等の一般的な外部要因（開示ベースの特段の前提は限定的）

重要な注記

• 会計方針の変更：会計方針の変更・見積り変更・修正再表示ともに「無」。
• 継続企業の前提に関する重要事象等：該当事項なしと記載。
• 重要な後発事象：
  • 第23回新株予約権の一部行使により2026年1月31日時点で普通株式が1,000,000株増加、資本金・資本準備金が各約51.63百万円増加（結果：発行済株式数69,453,800株に増加）。
  • 第2回無担保社債の一部（115,000千円）を繰上償還（行使資金による）。

注意事項（再掲）

• 不明な項目は“–”で表記しています。
• 表示の金額・割合は決算短信記載値を基に簡便に計算したものであり、端数処理等により若干の差異が生じる可能性があります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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