企業分析：藤田エンジニアリング（1770）

企業の一言説明

藤田エンジニアリングは、群馬県を拠点に総合設備工事を展開する中堅ゼネコン系の企業で、特に設備機器販売・メンテナンス、情報システム、電子部品製造にも強みを持つ地域密着型の企業です。

投資判断のための3つのキーポイント

• 盤石な財務基盤: 自己資本比率60%超、流動比率2.5倍超、F-Score「A：良好」と、極めて高い財務健全性を誇り、安定経営の基盤が確立されています。
• M&Aによる事業拡大と事業ポートフォリオの多角化: 直近の決算で株式会社群工を連結子会社化するなど、M&Aにより事業領域を拡大する戦略を推進しており、建設、設備機器販売・メンテナンス、情報システム、電子部品製造と幅広い事業展開でリスク分散と収益安定化を図っています。
• 直近業績の減収減益と成長性への課題: 2026年3月期第3四半期累計では、売上高・営業利益・純利益が前年同期比で大幅な減益となっており、特に主力の建設事業が大きく足を引っ張っています。今後の回復と成長戦略の実現が注目されます。

企業スコア早見表

注目指標サマリー

1. 企業概要

藤田エンジニアリングは、1926年創業、1964年設立の歴史ある群馬県高崎市に本社を置く総合設備工事会社です。空調・衛生設備、電気設備、計装設備、情報通信設備、機械設備などの設計・施工・監理を主力事業としています。また、設備機器の販売・メンテナンス、情報システム開発、電子部品製造といった多角的な事業も展開し、安定的な収益モデルを確立。長年の経験と地域に根差したサービスで、高い技術力と信頼性を築き、特に設備機器販売とメンテナンスは安定収益源となっています。

2. 業界ポジション

藤田エンジニアリングは、群馬県を中心とした地元に強固な基盤を持つ中堅の総合設備工事会社です。主要な競合と直接的な市場シェアの比較データは提供されていませんが、地域密着型企業として、地元行政や企業との関係深化を強みとしています。電気、空調、衛生といった専門分野における技術力で差別化を図っています。業界平均PER11.3倍に対し同社PER10.14倍（株価が利益の約10年分）、業界平均PBR0.7倍に対し同社PBR0.84倍（株価が純資産の約0.84倍）と、PERでは業界比でやや割安、PBRでは業界比でやや割高（ただし1倍未満）と評価できます。

3. 経営戦略

藤田エンジニアリングは、設備工事を基盤としつつ、設備機器販売・メンテナンス、情報システム、電子部品製造の多角化戦略を推進しています。直近では2025年5月14日に株式会社群工を取得し連結子会社化（みなし取得日2025年6月30日）しており、M&Aによる事業領域の拡大を通じて企業価値向上を目指す方針がうかがえます。また、2026年3月期第3四半期決算短信では特別退職金の計上が見られ、組織体制の見直しや効率化を進める内部改革も実施している可能性があります。

【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score

ピオトロスキーF-スコアは、企業の財務健全性と収益性を評価するための9つの基準を用いた指標であり、0点から9点までの範囲でスコア化されます。藤田エンジニアリングの総合スコアは6/9点であり、「A:良好」と判定されています。これは、全体的に健全な経営が行われているものの、一部の指標において改善の余地があることを示唆しています。
提供された詳細によると、収益性スコアは3/3点と満点であり、純利益の黒字化、営業キャッシュフローのプラス維持、および総資産利益率（ROA）の安定的な黒字計上は、企業が基本的な収益力を有していることを示しています。特に、営業活動によるキャッシュフローがプラスであることは、本業で着実に現金を創出できている証拠であり、持続可能な事業運営の基盤となります。
財務健全性スコアも3/3点と満点であり、卓越した財務体質を裏付けています。流動比率（流動資産÷流動負債）が基準値1.5以上（同社2.66）を大きく上回り、短期的な支払い能力が極めて高いことを示しています。また、D/Eレシオ（有利子負債÷自己資本）が1.0未満（同社0.0209）であり、負債依存度が非常に低いことも特筆すべき点です。さらに、株式希薄化がないことは、既存株主への配慮が行き届いている健全な資本政策が維持されていることを意味します。
一方、効率性スコアは0/3点と、改善が求められる領域です。営業利益率（同社9.45%）、自己資本利益率（ROE、同社6.90%）がともに基準の10%を下回っており、資本を効率的に活用して収益を生み出す能力には課題が見られます。また、直近の四半期売上成長率が-23.2%と大幅なマイナスを記録していることも、効率性改善の必要性を強く示唆しています。これは、売上高の減少が利益率の低下につながり、結果として資本効率の悪化を招いている可能性を示しており、経営戦略における収益性向上と成長回復が喫緊の課題であることを浮き彫りにしています。

【収益性】

藤田エンジニアリングの収益性指標を見ると、営業利益率（過去12か月）は9.45%で、目標水準の10%には僅かに届かないものの、建設業界としては堅実な水準と言えます。しかしながら、ピオトロスキーF-Scoreの効率性評価では「営業利益率 > 10%」という基準を満たしておらず、さらなる収益性向上が求められています。
ROE（実績）は9.72%で、一般的な目安とされる10%に肉薄していますが、過去12か月のROEは6.90%と、大きく下回っています。ROEは「株主のお金（自己資本）でどれだけ効率的に利益を上げたか」を示す指標であり、これが低下していることは株主資本の活用効率が悪化していることを意味します。
ROA（過去12か月）は5.35%で、一般的な目安とされる5%を上回っており、「総資産をどれだけ効率的に利益に結びつけたか」という観点では良好な評価です。これは自己資本比率が高い一方で、総資産に対する利益貢献は比較的健全であることを示唆しますが、ROEとの乖離は自己資本が潤沢であるがゆえにレバレッジ効果が低いことの裏返しとも言えます。収益性を全体的に向上させるためには、売上高の回復とともに、コスト効率の改善や高付加価値事業へのシフトがより重要になると考えられます。

【財務健全性】

財務健全性は極めて高い水準を維持しています。自己資本比率（実績）は62.7%、直近四半期（2025年9月30日時点）では69.4%とさらに向上しており、企業の安定性を示す非常に優良な水準です。自己資本比率が高いほど、借入金が少なく、返済の必要がない自己資金で事業が賄われているため、経営の安定性が高いと評価されます。これは不況期や予期せぬ事態においても、財務的な耐性が強いことを意味します。
流動比率（直近四半期）は2.66倍（266%）であり、短期的な負債の支払い能力が非常に高いことを示しています。一般的な目安として200%以上が望ましいとされる中で、この水準は極めて良好であり、流動性リスクが低いことを明確に示しています。現金及び預金残高も約5,260百万円と潤沢であり、財務上の安定性は非常に盤石です。また、総負債資本比率（Total Debt/Equity）は2.09%と、非常に低い水準にあり、負債依存度が極めて低いことがうかがえます。
F-Scoreの財務健全性スコアが3/3点であることからも、同社の財務基盤は強固であり、これが経営上の大きな強みとなっています。

【キャッシュフロー】

過去12か月の実績を見ると、営業キャッシュフロー（Operating Cash Flow）は3,870百万円と多額の現金を本業で生み出しており、事業活動が順調に回っていることを示しています。営業キャッシュフローがプラスであることは、企業の主要な事業活動で収益性の高い事業運営が行われている証拠です。
フリーキャッシュフロー（Levered Free Cash Flow）は3,320百万円と、営業キャッシュフローから設備投資などの支出を差し引いた後も非常に大きな金額が残っており、企業の資金創出力が非常に高いことを示しています。フリーキャッシュフローが潤沢であるため、この資金を有利子負債の返済、株主還元（配当や自社株買い）、あるいは将来の成長投資（M&Aや新規事業開発）に充てることが可能であり、経営の自由度が高い状態を保っています。

【利益の質】

営業キャッシュフロー／純利益比率は2.98と算出されており、これは驚異的に高い水準です。一般的な目安として1.0以上であれば利益の質が健全であると評価される中で、2.98というのは、計上された純利益に対して、はるかに多くの現金を本業で生み出していることを意味します。この「S（優良：キャッシュフローが利益を大幅に上回る）」という評価は、同社の利益が会計上の操作や非現金費用によって大きく膨らまされている可能性が低く、非常に信頼性の高い、実体のある利益であることを示しています。これは、投資家にとって企業のキャッシュ創出力と利益の安定性に対する安心材料となります。

【四半期進捗】

2026年3月期第3四半期累計の決算短信によると、通期予想に対する進捗率は以下の通りです。

• 売上高進捗率: 58.1% (通期予想31,000百万円に対し、実績18,003百万円)
• 営業利益進捗率: 62.6% (通期予想2,200百万円に対し、実績1,378百万円)
• 純利益進捗率: 56.9% (通期予想1,600百万円に対し、実績910百万円)

これらの進捗率は、第3四半期時点としてはやや遅れているようにも見えますが、建設業では年度末に工事が集中し、売上や利益が計上される特性があるため、残り1四半期での挽回も十分に考えられます。
しかし、同第3四半期累計の実績は、前年同期比で売上高△20.2%減、営業利益△29.1%減、親会社株主に帰属する四半期純利益△34.8%減と、全項目で大幅な減収減益となっています。これは特に建設事業の売上高が8,355百万円（前年同期比△35.4%）と大きく減少したことが要因です。
一方で、受注高は15,156百万円（前年同期比＋55.3%）と大幅に増加しており、今後の売上回復に向けた明るい兆しが見られます。セグメント別では、機器販売・情報システムが売上高△1.2%減、機器メンテナンスが＋5.3%増、電子部品製造が△22.0%減となっています。機器メンテナンス事業の堅調さは安定収益源としての役割を果たしているものの、全体としては主力の建設事業と電子部品製造事業の落ち込みが全体の業績を押し下げている状況です。
通期予想に変更がないため、会社側は第4四半期での挽回を見込んでいると考えられます。投資家は今後の受注状況と利益率の改善に注目する必要があります。

【バリュエーション】

藤田エンジニアリングの現在の株価は1,768.0円であり、各バリュエーション指標は以下の通りです。

• PER（株価収益率）: 10.14倍（会社予想）
  • PERは「株価が1株当たり利益の何年分か」を示す指標で、一般的に数値が低いほど割安とされます。業界平均PER11.3倍と比較すると、藤田エンジニアリングのPERはやや低い水準にあり、利益水準から見て割安感がある可能性があります。
• PBR（株価純資産倍率）: 0.84倍（実績）
  • PBRは「株価が1株当たり純資産の何倍か」を示す指標で、1倍未満は企業の解散価値を下回る状態、つまり理論的には割安と評価されることが多いです。業界平均PBR0.7倍と比較すると、わずかに上回っていますが、PBR1倍未満であることから、純資産価値に比べれば依然として評価が低い状態にあると言えます。
  • 提示された「目標株価(業種平均PER基準): 1606円」と「目標株価(業種平均PBR基準): 1479円」は、現在の株価1,768.0円から見ていずれも下回っており、業界平均基準では現在の株価はやや割高と解釈することもできます。しかし、PER/PBRいずれも極端に高い水準ではなく、総合的に見ると「適正な評価を受けている、あるいは、PBR1倍未満という点で割安感も残る」という判断が可能です。

【テクニカルシグナル】

MACDデッドクロスは、短期的な株価の下落トレンドへの転換を示唆しており、目先の株価には下押し圧力がかかる可能性があります。RSIが45.3%と中立圏にあることから、極端な買われすぎや売られすぎの状態にはなく、方向感に欠ける展開も考えられます。

【テクニカル】

現在の株価1,768.0円は、直近の移動平均線との関係から見て、短期的な下落圧力が感じられます。

• 5日移動平均線（1,830.40円）および25日移動平均線（1,805.72円）を下回っており、短期的には下向きのモメンタムが働いている状況です。
• 一方で、75日移動平均線（1,718.68円）および200日移動平均線（1,602.75円）を上回っているため、中期から長期的なトレンドは依然として上昇基調にあることが確認できます。これは、短期的な調整局面にあるものの、根本的な上昇トレンドは維持されている可能性を示唆しています。

1ヶ月レンジ（1,701.00円 – 1,907.00円）および3ヶ月レンジ（1,581.00円 – 1,907.00円）で見ると、現在の株価はレンジの中間に位置していますが、52週レンジ内位置は80.3%（0%=安値、100%=高値）であり、年初来高値1,907円に近く、比較的高い水準にあると言えます。これは、過去1年間の株価上昇を経て、現在はやや過熱感がある、あるいは利益確定売りが出やすい水準にあることを示唆しています。
年初来高値が1,907円、年初来安値が1,201円であることから、年初来で株価は大きく上昇してきたことがわかります。直近の株価は上昇トレンドの一服または調整局面にあると解釈でき、短期的な下落リスクは考慮しつつも、中長期的な視点では上昇トレンドの継続が期待される状況です。

【市場比較】

過去1年間の株価パフォーマンスを市場主要指数と比較すると、藤田エンジニアリングの株価は市場平均を下回る傾向にあります。

• 日経平均比:
  • 1ヶ月リターン: 株式-5.51% vs 日経+7.64% → 13.14%ポイント下回る
  • 3ヶ月リターン: 株式+13.26% vs 日経+14.65% → 1.39%ポイント下回る
  • 6ヶ月リターン: 株式+11.34% vs 日経+42.15% → 30.81%ポイント下回る
  • 1年リターン: 株式+17.32% vs 日経+45.87% → 28.55%ポイント下回る
• TOPIX比:
  • 1ヶ月リターン: 株式-5.51% vs TOPIX+7.87% → 13.38%ポイント下回る

特に直近1ヶ月および6ヶ月、1年の期間では、藤田エンジニアリングの株価上昇率は日経平均やTOPIXのそれと比較して大きく劣後しています。これは、市場全体が堅調に推移する中で、同社の株価は相対的に低調であったことを示唆しています。建設業界全体の動向や、同社特有の業績変動（特に直近の減収減益）が市場の関心を引きにくかった、あるいは懸念材料視された可能性があります。
ベータ値が0.29と市場全体（ベータ値1.0）に比べて非常に低いことから、市場の変動に対して株価が連動しにくい、比較的安定的な銘柄であると言えます。しかし、市場全体の追い風を十分に受けきれていない現状は、投資家にとって評価の難しい側面となるでしょう。今後の業績回復や成長戦略の具体化が、市場平均に対する劣後を解消するカギとなる可能性があります。

【定量リスク】

定量的なリスク指標は以下の通りです。

• ベータ（5年月次）: 0.29
  • ベータ値は、市場全体の動きに対して個別銘柄の株価がどれだけ連動して変動するかを示す指標です。1.0より小さい場合、市場全体よりも変動が小さい（ディフェンシブな）銘柄とされます。藤田エンジニアリングのベータ値0.29は、市場全体（日経平均やTOPIXなど）に比べて株価変動がかなり小さい、比較的安定した銘柄であることを示しています。
• 年間ボラティリティ: 35.67%
  • 年間ボラティリティは、株価の年間変動率の大きさを表します。35.67%という数値は、市場全体よりもかなり高い水準にあり、ベータ値の示唆とは異なり、短期的に見れば株価は大きく変動する可能性があることを示しています。例えば、仮に100万円投資した場合、年間で±35.67万円程度の変動が想定され、株価の振れ幅は大きいと言えます。
• シャープレシオ: -0.20
  • シャープレシオは、リスク（ボラティリティ）に見合うリターンが得られているかを示す指標です。1.0以上が良好とされる中で-0.20という数値は、過去にリスクに見合う十分なリターンが得られていないことを示唆しており、リスクを取ってまで投資する魅力が相対的に低いと見られる可能性があります。
• 最大ドローダウン: -44.47%
  • 最大ドローダウンは、過去の一定期間で発生した株価の最大下落率を示します。-44.47%という数値は、過去に株価が一時的に半分近くまで下落した経験があることを意味しており、今後も同様の規模の下落が発生する可能性があることを投資家は認識しておく必要があります。仮に100万円投資した場合、過去には最大で44.47万円程度の含み損を抱える可能性があったことを示しており、リスク許容度に応じて注意が必要です。

上記の指標を総合すると、藤田エンジニアリングは市場全体に対してはディフェンシブな特性を持つ一方で、年間ボラティリティや最大ドローダウンは比較的高く、短期的な株価変動リスクが大きいことがうかがえます。特にシャープレシオがマイナスである点は、リスクに対するリターンの効率性が低いことを示しており、投資を検討する際には、このリスクとリターンのバランスを慎重に評価する必要があります。

【事業リスク】

藤田エンジニアリングが直面する主要な事業リスクは以下の3点が挙げられます。

• 景気変動と公共投資動向:
  同社の主力である建設事業は、国内景気や公共投資の動向に大きく左右されます。景気後退期には民間設備投資の抑制や公共工事の削減が見込まれ、受注環境の悪化や工事案件の減少につながる可能性があります。特に、2026年3月期第3四半期累計で建設事業の売上高が大幅に減少している点は、既にこれらのリスクが顕在化している可能性を示唆しており、今後の景気回復や政府の経済政策動向が業績に与える影響は大きいと言えます。
• 資材価格の高騰および人件費の上昇:
  建設業界全体で鋼材、セメント、燃料などの建設資材価格が高騰する傾向が続いており、これが工事原価を押し上げる要因となります。また、慢性的な人手不足に伴う労務コストの上昇も利益率を圧迫する可能性があります。これらのコスト増加を販売価格に十分に転嫁できない場合、同社の収益性が悪化するリスクがあります。直近の決算短信でも営業利益率の低下が見られており、このリスクが影響している可能性は否定できません。
• 競争激化とM&Aの統合リスク:
  建設業界は競争が激しく、特に地域密着型企業にとっては地元での競合との差別化が常に課題となります。また、同社はM&Aによる事業拡大を進めていますが、買収した企業（株式会社群工）との円滑な統合（PMI: Post Merger Integration）が実現できない場合、期待したシナジー効果が得られないばかりか、経営資源の分散や組織内の混乱を招き、業績に悪影響を及ぼすリスクがあります。買収後の経営統合の進捗状況は、今後の成長戦略の成否を測る上で重要な要素となります。

7. 市場センチメント

信用取引状況を見ると、信用買残が399,000株に対し、信用売残が0株となっており、信用倍率は0.00倍です。この極端な数値は、信用取引において信用売りがほとんど行われていない状況を示しています。これは貸借銘柄（空売りが可能な銘柄）ではない可能性や、貸借銘柄であったとしても信用売りを行う投資家が皆無である状況を示唆します。将来の売り圧力となる信用売り残がない点は良い傾向ですが、一方で買い戻しによる株価上昇の期待も薄いと言えます。
主要株主構成では、代表者の藤田実氏が22.62%、自社取引先持株会が10.62%、自社（自己株口）が9.96%と上位を占めており、安定株主が多い構造です。経営陣や取引先など、内部関係者による株式保有比率が高いことは、経営の安定性や長期的な視点での事業運営に寄与する可能性があります。しかし、一方で市場流通量が限られる「浮動株比率」が高くない可能性もあり、これが株価の流動性に影響を与えることも考えられます。

8. 株主還元

藤田エンジニアリングは、安定的な株主還元に努めている企業です。

• 配当利回り（会社予想）は3.39%であり、これは多くの個人投資家にとって魅力的な水準と言えます。
• 1株配当（会社予想）は年間60.00円（中間30円、期末30円）を予定しており、これは過去の配当水準（2025年3月期も60円予想、実績ベース）を維持するものです。
• 配当性向（会社予想）は34.4%（予想EPS174.45円に対する）であり、過去12か月の実績ベースでも45.76%と、利益の約3～4割を配当に充てるという、健全で持続可能な範囲に収まっています。これは、企業が利益を内部留保と配当のバランスを考慮して株主還元を行っている証拠であり、今後の事業投資や不測の事態に備える資金も確保しつつ、株主への還元も怠らない姿勢を示しています。

過去の配当性向履歴を見ると、2021年3月期から2025年3月期にかけて20%台後半から30%台前半で推移しており、安定した配当方針が見て取れます。自社株買いに関する直近の具体的な適時開示情報はありません。

SWOT分析

強み

• 盤石な財務基盤: 自己資本比率60%超、流動比率250%超、潤沢なキャッシュフローが経営の安定性を担保します。
• 多角的な事業ポートフォリオと地域密着型: 建設、設備機器販売・メンテナンス、情報システム、電子部品製造と幅広い事業展開でリスクを分散し、群馬県における強固な事業基盤で安定収益を確保しています。

弱み

• 直近の業績悪化と成長性の課題: 2026年3月期第3四半期累計の減収減益（特に建設事業と電子部品製造事業）。今後の成長回復が明確ではない状況です。
• ROE・営業利益率の低迷: 資本効率を示すROEが目標値10%を下回り、営業利益率も一桁台に留まっており、収益性の改善が求められます。

機会

• M&Aによる事業領域拡大: 株式会社群工の取得のように、M&Aを通じて新たな事業機会を獲得し、市場での競争力を高める可能性があります。
• 設備更新需要の増加: 老朽化したインフラや設備の更新需要は今後も継続すると見込まれ、同社の設備工事およびメンテナンス事業に追い風となる可能性があります。

脅威

• 景気変動と公共投資の不確実性: 建設業界は景気循環や政府の政策に大きく影響を受けるため、予期せぬ景気後退や公共投資の削減は業績に直接的な悪影響を及ぼします。
• 資材価格・人件費の高騰: 建設コストの上昇は企業の利益を圧迫し、価格転嫁が難しい場合は収益性のさらなる悪化に繋がるリスクがあります。

この銘柄が向いている投資家

• 安定配当を求める長期投資家: 高い配当利回り（3.39%）と安定した配当政策、そして盤石な財務基盤は、インカムゲインを重視する投資家にとって魅力的です。
• ディフェンシブ銘柄を好む投資家: ベータ値が0.29と市場変動に強い特性があり、リスクを抑えつつ底堅いパフォーマンスを期待する投資家に向いています。
• バリュートラップのリスクを理解する投資家: 現在PBRが1倍未満ですが、直近の業績が低迷しているため、安易な割安と判断せず、M&Aによる成長戦略の進捗や収益性の改善を長期的に見極める必要があります。

この銘柄を検討する際の注意点

• 業績の回復と成長戦略の実現性: 直近の業績悪化が一時的なものか、あるいは構造的な問題であるかを慎重に見極める必要があります。M&Aを含めた成長戦略が売上・利益に貢献する具体的な成果が出ているかを確認することが重要です。
• 効率性の改善: ROEや営業利益率といった資本効率・収益性指標の改善が課題です。効率性改善に向けた具体的な施策やその進捗状況を注視する必要があります。

今後ウォッチすべき指標

• 各種事業セグメント別の売上高・利益の推移: 特に建設事業の受注高と売上高、そして電子部品製造事業の回復状況。
• 営業利益率およびROEの改善状況: ターゲットとする具体的な目標値（例: 営業利益率10%以上、ROE10%以上）に対してどれだけ進捗しているか。
• M&Aした子会社の連結業績への貢献度: 株式会社群工の買収効果が損益計算書にどのように反映されるか。

成長性: D 判定 (鈍化・減少)

• 根拠: 直近のデータでは、過去12か月の売上高が前年度比で減少（2025年3月期32,646百万円から28,468百万円へ）、さらに2026年3月期の会社予想売上高も前年度実績から減少する見込みです。また、2026年3月期第3四半期累計の売上高は前年同期比△20.2%と大幅な減収を記録し、四半期売上成長率も-23.20%と大きくマイナスとなっています。EPSも2025年3月期予想から2026年3月期予想にかけて減少傾向にあり、企業全体の成長性は現在鈍化または減少フェーズにあると評価されます。

収益性: B 判定 (普通)

• 根拠: 営業利益率は9.45%（過去12か月）、ROEは6.90%（過去12か月）であり、一般的な目安とされる10%には及んでいません。実績ROE（9.72%）は10%に肉薄しているものの、F-Scoreの効率性評価においても営業利益率とROEが改善点として指摘されており、資本効率と利益創出能力には改善余地があります。一方でROAは5.35%（過去12か月）と目標の5%を上回っており、総資産の活用では一定の成果を上げています。

財務健全性: S 判定 (優良)

• 根拠: 自己資本比率62.7%（実績）、直近四半期では69.4%と非常に高い水準を維持し、流動比率も2.66倍と卓越した短期支払い能力を誇ります。F-Scoreの総合スコアは6/9点で「A:良好」、特に財務健全性スコアは3/3点と満点であり、負債依存度も極めて低く（Total Debt/Equity 2.09%）、安定した財務基盤は同社の最大の強みであると評価されます。現金及び預金残高も潤沢です。

バリュエーション: A 判定 (良好)

• 根拠: PER10.14倍は業界平均11.3倍と比較して割安水準にあります。PBR0.84倍も業界平均0.7倍をやや上回るものの、依然として純資産を割る1倍未満であり、株価を割安と判断する要素も有しています。ただし、業種平均PER/PBR基準での目標株価はいずれも現在の株価を下回っており、一部には調整圧力も見られます。しかし、PBR1倍未満の銘柄に対する市場の評価改善の期待を考慮すると、現在の株価水準は相対的に良好であると評価できます。

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）

将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。

現在の指標

シナリオ別5年後予測

各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。

目標年率別の理論株価（標準シナリオ）

標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。

現在株価: 1,768円

【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い

関連情報

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証券会社

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.20)」によって自動生成されました。

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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。