決算短信：ニッポンインシュア（5843）

2025年９月期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較情報は開示がないため不明（会社予想との差異：–、市場予想との差異：–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋16.0％、営業利益＋81.5％、当期純利益＋88.7％）。
• 注目すべき変化：営業利益率が20.3%に上昇（前期13.0%）、営業利益は759,106千円（前期418,239千円）と大幅改善。保証事業の売上・利益拡大が主因（保証事業売上 3,514,005千円、セグメント利益 1,031,490千円）。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は増収増益（売上高4,233百万円、営業利益883百万円、当期純利益617百万円）。通期見通しは今期の好調を前提とした成長予想だが達成可能性は顧客獲得・回収効率・デジタル化の進捗に依存。予想修正は現時点でなし。
• 投資家への示唆：保証事業の拡大とデジタル化（RPA/OCR/AI等）による効率化が業績改善の主要因。営業CFは増加したが営業CF/当期純利益比率は0.73と1.0未満であり、売上債権（未収入金・求償債権）の増加がキャッシュ変動に影響している点は要注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ニッポンインシュア株式会社
  • 主要事業分野：賃貸不動産向け家賃債務保証を中核とする保証事業、他にランドリー・フィットネス等のサービス事業（その他）。
  • 代表者名：代表取締役社長 坂本 真也
  • 上場コード：5843、URL：https://www.nipponinsure.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）、非連結（日本基準）
  • 決算説明会：2025年12月3日（オンライン、資料は同日ウェブ掲載予定）
• セグメント:
  • 保証事業：家賃債務保証、介護費債務保証、入院費債務保証等（主力）
  • その他：ランドリーサービス、フィットネスサービス 等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,824,300株（2025年9月期）
  • 期中平均株式数：2,803,547株（2025年9月期）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2025年12月24日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月23日
  • 決算説明会：2025年12月3日（オンライン）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は決算短信内に当期実績との比較用の期中予想が明示されていないため、会社予想との達成率は–）
  • 売上高：3,737,526千円（前期比＋16.0％）
  • 営業利益：759,106千円（前期比＋81.5％）
  • 当期純利益：528,467千円（前期比＋88.7％）
• サプライズの要因：
  • 主因は保証事業の売上拡大とセグメント利益の増加（保証事業売上＋16.6％、セグメント利益＋54.4％）。
  • 販管費は増加したが売上総利益の拡大が上回り、営業利益が大幅増加。
  • 貸倒引当金の増加など与信関連の評価調整が発生しているが、これらは業績に対する会計上の調整であり営業キャッシュフローにも影響。
• 通期への影響：
  • 2026年9月期見通しは増収増益（売上高4,233百万円、営業利益883百万円、当期純利益617百万円）。今期の成長基調を踏まえた計画だが、顧客開拓・回収効率・経済環境が実現可能性の鍵。現時点で予想修正は発表されていない。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は千円単位）
  • 売上高：3,737,526（＋16.0％）
  • 営業利益：759,106（＋81.5％）
  • 経常利益：775,279（＋88.9％）
  • 当期純利益：528,467（＋88.7％）
  • 総資産：5,337,073（前期比＋736,758）
  • 純資産：2,494,744（前期比＋516,994）
  • 自己資本比率：46.7％（安定水準、前期43.0％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：188円49銭（前期100円73銭）
  • 1株当たり純資産（BPS）：883円34銭（前期707円78銭）
• 収益性指標
  • ROE：23.6％（目安：8%以上で良好 → 23.6%は良好）
  • ROA：15.6％（目安：5%以上で良好 → 15.6%は良好）
  • 営業利益率：20.3％（前期13.0％、大幅改善）
• 進捗率分析（四半期決算の進捗は該当せず：本決算は通期）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：383,745千円（前期196,634千円、増加）
  • 投資CF：△65,066千円（主に無形固定資産の取得：△54,992千円）
  • 財務CF：△19,305千円（主に配当支払△30,307千円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：318,679千円
  • 営業CF/当期純利益比率：0.73（目安1.0以上で健全 → 0.73は未達。未収入金・求償債権の増加が影響）
  • 現金及び現金同等物期末残高：2,759,797千円（前期比＋299,372千円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別明細は省略（通期のみ開示）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：46.7％（目安40%以上で安定 → 安定水準）
  • 流動比率（計算）：流動資産4,721,706 / 流動負債2,723,744 ≒ 173%（短期支払余力は良好）
  • 負債合計/純資産＝2,842,328 / 2,494,744 ≒ 1.14（負債は自己資本の約1.1倍）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）：3,737,526 / 5,337,073 ≒ 0.70回/年
  • 売上高営業利益率の改善により収益性が向上
• セグメント別
  • 保証事業：売上 3,514,005千円（＋16.6％）、セグメント利益 1,031,490千円（＋54.4％）
  • その他：売上 223,521千円（＋7.7％）、セグメント利益 35,454千円（＋21.8％）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（開示なし）
• 特別損失：該当なし（開示なし）
• 一時的要因の影響：貸倒引当金の増加（144,821千円の増加）が計上されているが、これは回収リスク対応であり一時性の可能性あり。その他、一時的大きな特別項目は開示されていない。
• 継続性の判断：貸倒引当金はリスク管理として継続的に注視すべき項目。

配当

• 配当実績（開示事項に表記の相違あり）
  • 決算短信中の「配当の状況」欄：配当金総額（合計） 53百万円（表示）※注記あり（下記参照）
  • キャッシュフロー計算書：配当金の支払額△30,307千円（30.307百万円）
  • 株主資本等変動計算書：剰余金の配当 △30,737千円（30.737百万円）
  • 会社予想（2026年9月期）：中間 0.00、期末 22.00（円/株）→ 年間22.00円（※表の体裁により読み取り注意）
• 配当性向：
  • 決算短信の表記では配当性向10.1%（数値の出所が表記とCFに差異があるため実数は資料で確認を推奨）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当を継続的に実施（詳細方針は別途資料参照）。自己株式取得は当期小額（自己株式 △236千円計上）。

（注）配当関連の表記に複数の箇所で数値差異が見られるため、投資判断に用いる場合は決算説明資料・有価証券報告書の最終版を確認してください。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形＋無形の増加額）：61,313千円（当事業年度）
  • 内訳：無形固定資産取得（ソフト等） 54,992千円
  • 減価償却費：35,051千円（当期）
• 研究開発：R&D費用の明示的記載なし（ソフトウェア等の投資は無形固定資産に計上）
• 主な投資内容：業務システム（Cloud Insureの改修等）やデジタル化関連投資（RPA/OCR/AI導入等）

受注・在庫状況

• 該当情報：該当なし（保証業が主、製造業的な受注/在庫指標は未開示）

セグメント別情報

• 保証事業（主力）
  • 売上高：3,514,005千円（前期比＋16.6％）
  • セグメント利益：1,031,490千円（前期比＋54.4％）
  • セグメント資産：2,087,373千円
  • 戦略：新規取引先開拓、商品タイアップ、顧客向け商品設計提案、回収業務の自動化（SMS/WEB請求/AIオペレータ等）
• その他
  • 売上高：223,521千円（前期比＋7.7％）
  • セグメント利益：35,454千円（前期比＋21.8％）
  • 内訳：ランドリーサービス、フィットネスサービス 等

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：詳細数値は別資料へ（決算短信では地域拡大（7拠点）とデジタル化、Cloud Insureのリニューアル、人材育成を柱に中長期成長を目指す旨を提示）
• KPI達成状況：ROE/営業利益率の改善はプラス材料。各種デジタル投資の効果が今後のKPIに影響。

競合状況や市場動向

• 市場環境：賃貸不動産業界は契約手続きのデジタル化が進展、単身世帯増加等による家賃債務保証のニーズは持続的に存在。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に未記載（–）。相対的な競争優位性は、地域展開・システム（Cloud Insure）・回収効率向上策がポイント。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期、会社予想）
  • 売上高：4,233百万円（前期比＋13.3％）
  • 営業利益：883百万円（前期比＋16.4％）
  • 経常利益：887百万円（前期比＋14.5％）
  • 当期純利益：617百万円（前期比＋16.8％）
  • 1株当たり当期純利益：218.59円
• 予想の前提：新規取引先獲得・既存顧客向け商品提案・デジタル化推進による効率化・回収率向上等が前提。為替・原油等の外的前提は特記なし。
• 予想の信頼性：過去の実績（今期の大幅改善）を踏まえた増益見通し。ただし、回収関連の動向やマクロリスクが実現性に影響を与える。
• リスク要因：景気後退や賃料支払不能の増加、回収業務の効果が限定的な場合、デジタル投資の遅延、規制・法改正等。

重要な注記

• 会計方針の変更：特段の開示なし（会計基準は日本基準を採用）。
• 監査：本決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外。
• 表示上の留意点：配当関連の数値に表記差異（配当金総額の表示とキャッシュフロー/株主資本変動計算書の数値に差）があるため、最終的な配当金額等は有価証券報告書や決算説明資料で確認推奨。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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