決算短信：ソルクシーズ（4284）

2025年12月期　決算短信補足資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画（期初）を上回る着地（売上高 17,359 百万円：計画達成率 102.1%、営業利益 1,397 百万円：計画達成率 116.4%、親会社株主に帰属する当期純利益 839 百万円：計画達成率 120.0%）。概ね市場・会社予想に対して「上振れ」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋8.2% YoY、営業利益＋51.7% YoY、当期純利益＋49.3% YoY）。売上・営業利益ともに過去最高を更新。
• 注目すべき変化：営業利益が大幅改善（＋51.7%）したこと。ソフトウェア開発・ソリューション両セグメントの寄与に加え、クラウドサービス収益改善や官公庁向け大型案件の蓄積が寄与。
• 今後の見通し：2026年度計画は売上 18,000 百万円（＋3.7%）、営業利益 1,600 百万円（＋14.5%）と慎重ながら増益計画。今回の着地で計画達成の基盤は堅いが、人材不足や外部環境リスクは注視。
• 投資家への示唆：収益改善は事業構造（ストック型サービス拡大、生成AI・エッジ案件取り込み）によるところが大きい。一方、自己株式取得（自己株式残高の急増）とそれに伴う借入増加が財務構造に影響している点は注目（資本減少・負債増加）。

基本情報

• 企業名：株式会社ソルクシーズ（SOLXYZ Co., Ltd.）
• 主要事業分野：SI（受託ソフトウェア開発）、クラウド/ストック型ソリューション、コンサルティング（DX・エッジ／生成AI等）、機器販売等
• 代表者名：長尾 章（代表取締役社長） 等（役員一覧は資料参照）
• 報告概要：
  • 提出日：–（補足資料は2026年作成、決算対象は2025年12月期通期）
  • 対象会計期間：2025年12月期（通期連結・個別）
• セグメント（連結）：
  • ソフトウェア開発事業：SI（受託開発）、保守（AMO）、機器販売 等
  • コンサルティング事業：上流工程支援、エッジ／DXコンサル 等
  • ソリューション事業：パッケージライセンス・カスタマイズ・保守、クラウドサービス 等
• 発行済株式：
  • 総発行済株式数：26,820,594 株
  • 自己株式（期末）：6,648,012 株（資料の記載より）
  • 発行済（自己株控除後）＝流通ベース：20,172,582 株（資料の株主集計と整合）
  • 時価総額：–（株価情報は資料に含まれず）
• 今後の予定：

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（期初計画に対する達成率）
  • 売上高：17,359 百万円（計画 17,000 百万円）→ 達成率 102.1%
  • 営業利益：1,397 百万円（計画 1,200 百万円）→ 達成率 116.4%
  • 当期純利益（親公司株主）：839 百万円（計画 700 百万円）→ 達成率 120.0%
• サプライズの要因：
  • 売上増：連結子会社（エフ等）の通年寄与、証券・官公庁・防災／航空宇宙防衛分野の受注増、ソリューション（自動車教習所向け）の追い風や期ずれ検収の影響。
  • 利益増：売上（特に粗利）改善に加え、クラウドサービスの収益性改善、大型官公庁案件の利益貢献。
  • 一方で人的投資・研修費など販管費の増加は見られるが、粗利改善が上回る形で営業利益が拡大。
• 通期への影響：
  • 通期計画に対する超過達成。会社は通期予想の修正を行っていないが、着地は計画超過であり、来期計画（2026年）も着実な増収増益を見込む（ただし成長率は抑制）。

財務指標（主要数値は百万円、注：YoYは前年同期比）

• 損益（連結・通期）
  • 売上高：17,359（＋8.2% / 前年 16,041）
  • 売上総利益：4,268（売上高比 24.6%、＋15.1%）
  • 販売管理費：2,871（売上高比 16.5%、＋3.0%）
  • 営業利益：1,397（売上高比 8.0%、＋51.7%）
  • 経常利益：1,413（＋47.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：839（売上高比 4.8%、＋49.3%）
  • EPS（1株当たり利益）：約 41.6 円（前年比＋49.3%）※分母は自己株式控除後の発行済株式数（約20,172,582株）
• 収益性指標
  • 営業利益率：8.0%（業種平均は業種によるが、ソフトウェア/ITサービスとしては良好～標準）
  • ROE（親会社株主に帰属する純利益／親会社株主純資産）：約 13.4%（839 / 6,281）→ 良好（目安：10%以上で優良）
  • ROA（当期純利益／総資産）：約 6.7%（839 / 12,447）→ 良好（目安：5%以上）
• 進捗率分析（期初計画に対する達成率）
  • 売上高進捗：102.1%
  • 営業利益進捗：116.4%
  • 純利益進捗：120.0%
• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：12,447（前期比 +176 / +1.4%）
  • 流動資産：8,453（現金及び預金 5,209；前期比 +482）
  • 負債合計：4,981（前期比 +1,217；負債比率上昇）
  • 短期借入金：1,010（前期 760 → +250）
  • 長期借入金：816（前期 52 → +763）
  • 純資産合計：7,465（前期比 △1,041、△12.2%）※主因は自己株式取得による株主資本の減少
  • 自己資本比率：60.0%（安定水準、但し前期 69.3%→低下）
• キャッシュフロー（主要項目は資料に明確なCF計数の記載なし）
  • 現金及び預金残高：5,209（前期比 +482）
  • 注記的に：自己株式取得（自己株残高の急増）に伴う資金調達として借入増が見られる（短期・長期借入増）。
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：–（資料該当数値なし）
  • 営業CF／純利益比率：–（資料該当数値なし）
• 四半期／QoQ動向（抜粋）
  • 受注残高は第3四半期比で概ね横ばい～増加（セグメントにより差がある）。ソリューション、コンサルは四半期での受注変動が大きい。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 60.0%（安定水準。ただし自己株取得で前期比低下）
  • 負債増加（特に長期借入の増加顕著）により短期的なレバレッジは上昇

特別損益・一時的要因

• 特別損益：特別損失 △50 百万円（当期計上）
• のれん償却：38 百万円（のれん残高の減少傾向）
• 一時的要因の主な影響：
  • 大口の自己株式取得（自己株式残高が大幅増加：自己株式 △2,418 百万円）により純資産が一時的に減少。資金は借入で一部賄われている模様。
  • 特別損失自体は小幅（△50 百万円）で業績の本質的トレンドを大きく変えるものではないと判断される。
• 継続性の判断：自己株取得は会社方針による一時的施策であり継続性は不明。借入増は長期化の可能性あり、財務ポジションは注視必要。

配当

• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 株主還元方針：株主優待制度を再開し優待品配送を実施。自己株式取得の実施が確認される（株主還元の一環と考えられるが、恒常的方針は明確化されていない）。
• 特別配当：該当なし（資料記載なし）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：436 百万円（前期比 +3.0%）
• 無形資産（ソフトウェア等）：1,280 百万円（期末、前期比 △85）
• 主な投資テーマ：生成AI導入（CoBrain 等）、クラウドサービス機能強化（Fleekdrive）、エッジコンピューティング（航空・宇宙・防災分野等）

受注・在庫状況（該当セクションより）

• 受注状況：
  • 受注残高：セグメント別に第3四半期比で概ね横ばい～増加。（ソフトウェア開発の受注残は通期で増加基調、コンサルは四半期変動あり、ソリューションはQ3比で増加）
  • 受注残高の増減がセグメントで差異あり（例：ソリューションのQ3比で受注増）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：連結で 120 百万円（前期 223 → △46.3%）、個別も少額 → 在庫は小さい水準

セグメント別情報

• 売上高（連結・通期）
  • ソフトウェア開発事業：12,750 百万円（売上比 73.5%、前期比＋8.2%）、営業利益 1,032（営業利益率 6.0%、＋50.4%）
  • 鍵：金融（クレジット・証券）、官公庁、防災・航空宇宙・防衛案件、エッジコンピューティング系の伸長。子会社（エフ等）の通年寄与あり。
  • コンサルティング事業：1,569 百万円（売上比 9.0%、前期比＋8.8%）、営業利益 212（営業利益率 1.2%、＋42.4%）
  • 鍵：生成AIサービスやエッジ系コンサル好調、bubo の寄与。
  • ソリューション事業：3,038 百万円（売上比 17.5%、前期比＋8.1%）、営業利益 151（営業利益率 0.9%、＋73.6%）
  • 鍵：自動車教習所向けソリューション（N-LINE, N-PLUS）で高シェア（60%超）、クラウドサービスの回復とOEM拡大、海外（ベトナム）展開加速。
• セグメント戦略：ストック型（クラウド・サブスク）比率を高める方針。生成AIを取り入れたサービス化で「人数に依存しない」モデル転換を目指す。

中長期計画との整合性

• 2026年度計画（連結）：売上 18,000（＋3.7%）、営業利益 1,600（＋14.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,000（＋19.2%）
• 中期経営計画（2026–2028：ロールリング）：売上・利益の段階的拡大、経常利益率 8.9%→10%超へと改善目標。重点方針は以下：
  • 経営基盤強化（収益性の高い分野へ資源配分）
  • SI競争力強化（業種・業務毎の専門特化）
  • ストック型ビジネス強化（Fleekdrive、IoTサービス等の拡大）
  • 海外マーケット開拓（ASEAN等）
  • AI／クラウド／IoTの技術投資
• KPIと進捗：2025期は計画超過で、ストック比率やクラウド収益の改善が確認されている。人材確保が中期目標達成のキーリスク。

競合状況や市場動向

• 市場好転の追い風：金融（特にネット銀行・証券・クレジット）、官公庁の行政DX、製造業のIoT投資、通信の5G/6G等が需要を底支え。
• 競合優位性：金融系を中心とした強固な顧客基盤、グループ内に専門子会社を擁する多彩なサービス群（SI＋ストック）の両輪戦略、N-LINE等での高シェア。
• リスク要因：慢性的なエンジニア不足（人材採用・育成が課題）、競合の価格競争／大手ITベンダーとの競争、マクロ（為替・金利）や公共予算の変動。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表）
  • 2026年度計画：売上 18,000、営業利益 1,600、当期純利益（親）1,000。
  • 前提：生成AI・クラウド・IoT等の需要継続、主要顧客の投資継続。
• 予想の信頼性：2025年度は計画超過で着地しており、短期的な見通しの基礎は堅い。ただし、人材の制約や大型案件の受注/検収タイミング、外部環境（為替・金利・公共投資）の影響は不確定要素。
• リスク要因（主なもの）：
  • 人材不足（特にコンサル・エンジニア）
  • 主要顧客のIT投資鈍化や大型案件の期ズレ
  • 為替変動・原価上昇（外注コスト等）
  • 借入増加・自己株取得による財務構造の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：資料中に特段の会計方針変更記載なし。ただしのれん等の動きは注記参照。
• その他：当資料の業績見通しは作成時点の合理的判断に基づくものであり、外部要因により実績が異なる可能性がある旨の注意書きあり。

※ 不明・未記載項目は “–” としています（例：正確な配当金額、フリーCF数値、設備投資の総額など）。
※ 本報告は提供資料に基づく要約・整理であり、具体的な投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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