決算短信：NKKスイッチズ（6943）

2024年３月期　第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に変更はなく、発表数値自体も「会社予想との乖離なし（ほぼ予想どおり）」。ただし前年同期比では利益が大幅減（下振れ感のある内容）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 -2.0%、営業利益は -35.7%）。
• 注目すべき変化：営業外収益（為替差益）の大幅減少および特別利益（固定資産売却益）の縮小が営業利益・経常利益の落ち込みに寄与。地域別では欧米が現地通貨ベースで増収（現地通貨 +11.7%、円換算 +17.4%）なのに対し、日本・アジアの落ち込みが全体に影響。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高 10,500 百万円、営業利益 600 百万円、当期純利益 500 百万円）に変更はなし。第2四半期累計の進捗は売上高約48.3%、営業利益約62.7%、当期純利益約56.6%で、現時点で通期予想達成は現実的と判断している（会社の見解）。
• 投資家への示唆：利益面は一時的要因（為替差益減少、特別利益縮小）と販管費増加が主因。通期予想は据え置きだが、四半期利益の変動要因（為替、特別損益、販管費動向）に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＮＫＫスイッチズ株式会社（コード 6943）
  • 主要事業分野：電気・電子機器向けスイッチ等の製造・販売（詳細は添付資料参照）
  • 代表者名：代表取締役社長 大橋 智成
  • Web：https://www.nkkswitches.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2023年11月9日（四半期決算短信）
  • 対象会計期間：2024年3月期 第2四半期（連結、2023年4月1日～2023年9月30日）
  • 四半期報告書提出予定日：2023年11月14日
• セグメント:
  • 日本：国内販売（外部顧客売上は前年同期比 -15.8%）
  • 欧米：欧州・米国向け販売（現地通貨ベース +11.7%、円換算 +17.4%）
  • アジア：中国等（現地通貨ベース -24.0%、円換算でグループ売上 -16.9%）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：842,520（株）
  • 期末自己株式数：19,681（株）
  • 期中平均株式数（第2四半期累計）：822,888（株）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：2023年12月11日
  • 四半期決算説明会の有無：–（短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較は進捗率で評価）
  • 売上高（第2四半期累計）：5,073 百万円（通期予想 10,500 百万円 に対する進捗率 48.3%） — 会社予想との乖離なし（通期予想据え置き）
  • 営業利益（第2四半期累計）：376 百万円（通期予想 600 百万円 に対する進捗率 62.7%） — 会社予想との乖離なし
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：283 百万円（通期予想 500 百万円 に対する進捗率 56.6%） — 会社予想との乖離なし
• サプライズの要因（業績下振れ要因）
  • 為替差益の縮小：前年同期の為替差益 74,825 千円 → 当期 8,464 千円（大幅減）
  • 特別利益の縮小：固定資産売却益 56,585 千円 → 247 千円（ほぼ消失）
  • 販売費及び一般管理費の増加：前年同期比で販管費が増加（販売費及び一般管理費 1,538,963 千円 → 1,690,800 千円）
  • 地域別では日本・アジアの外部売上減少が響く一方、欧米は堅調
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。H1進捗は売上で約48%、利益系は概ね50〜63%の進捗であり、現時点で予想達成可能と判断しているが、為替や原材料価格、需要動向による上振れ/下振れリスクあり。

財務指標（要点・第2四半期累計 = 2023/4/1〜2023/9/30）

• 損益（第2四半期累計）
  • 売上高：5,073 百万円（前年同期比 -2.0% / 前年 5,176 百万円）
  • 売上総利益：2,067 百万円（前年同期 2,125 百万円）
  • 販売費及び一般管理費：1,691 百万円（前年同期 1,539 百万円）
  • 営業利益：376 百万円（前年同期比 -35.7% / 前年 586 百万円）
  • 経常利益：437 百万円（前年同期比 -37.6% / 前年 701 百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：283 百万円（前年同期比 -56.1% / 前年 645 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：344.10 円（前年同期 783.72 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：7.42%（376 / 5,073）— 業種平均との比較は個別業種に依存（目安：高いほど良好）
  • ROE（簡易計算, H1ベース）：約2.15%（親会社株主に帰属する四半期純利益 283 百万円 / 自己資本 13,144 百万円）※目安：8%以上が良好 → 低い
  • ROA（簡易計算, H1ベース）：約1.81%（283 / 総資産 15,640）※目安：5%以上が良好 → 低い
• 進捗率分析（通期予想に対する第2四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率：48.3%（5,073 / 10,500） — 通常ペースに近い
  • 営業利益進捗率：62.7%（376 / 600） — 比較的良好な進捗
  • 当期純利益進捗率：56.6%（283 / 500）
• 貸借対照表（第2四半期末、2023/9/30）
  • 総資産：15,640 百万円（前期末比 +286 百万円）
  • 純資産：13,146 百万円（前期末比 +823 百万円）
  • 自己資本比率：84.0%（安定水準）※目安：40%以上で安定 → 良好
  • 現金及び預金：4,643 百万円（前期末 5,388 百万円、減少 745 百万円）
  • 有形固定資産：3,275 百万円（前期末 2,287 百万円、増加 988 百万円） — 設備投資の積み上げを示唆
• キャッシュフロー（詳細数値は開示表に明細なし）
  • 現金同等物残高：現金及び預金 4,642,669 千円（前期末比減少）
  • 但しバランス上の動き：現金減少、在庫（原材料等）増加（原材料及び貯蔵品 +126 百万円）、有形固定資産増加（設備投資寄与）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：84.0%（安定水準）
  • 負債合計：2,493 百万円（前期末比 -536 百万円） — 流動負債の減少（買掛金の減少 677 百万円）が主因
  • 流動比率：–（流動資産 10,291 / 流動負債 1,719 → 流動比率 約599% と高水準）※流動比率非常に高い
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細なQoQ推移は短信に四半期別の明細表がないため –。季節性は業種・製品に依存。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 固定資産売却益：当期 247 千円（前年同期 56,585 千円）→ 大幅縮小（前年の特別利益が一昨年に寄与）
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：当期 221 千円（前年同期 3,315 千円）→ 小幅
• 一時的要因の影響：
  • 前年同期に比べ特別利益が大幅に縮小したことが税前利益・純利益の減少に影響。特別項目を除く通常営業ベースでも販管費増加で利益は低下しているため、完全に一時的と断定はできない（販管費や販売環境の変化を注視）。
• 継続性の判断：為替差益の縮小や特別利益の消失は一時的要因だが、販管費増加は継続的要素の可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2023年3月期：中間配当 75.00 円、期末 75.00 円、年間 150.00 円
  • 2024年3月期（今回）：中間配当 50.00 円（前年中間 75 円から減額）、期末予想 50.00 円、年間予想 100.00 円（会社予想、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報の提示なし）
• 配当性向：–（通期ベースの確定配当性向は通期予想と併せて計算可能だが、会社は具体的数値を短信に明示していない）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの開示なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産が前期末 2,286,673 千円 → 当第2四半期末 3,274,887 千円（増加 988,214 千円）＝設備投資の積上げを示唆（詳細な当期の設備投資額は明記なし）。
  • 減価償却費：–（短信に明細なし）
• 研究開発:
  • R&D費用：–（短信に明細なし）
  • 主なテーマ：中期経営計画に基づく「特定市場」「ソリューションビジネスの確立」への取り組み（定性的記載あり）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 原材料及び貯蔵品：2,152,926 千円（前期末 2,026,074 千円、増加 約126,852 千円）
  • 在庫増は若干の積み増しを示す（仕掛品は減少）

セグメント別情報

• 日本：
  • 外部顧客向売上高：前年同期比 -15.8%（グループ内取引含む売上高 4,024 百万円、前年比 -8.5%）
  • 背景：個人消費回復も原材料高等の影響
• 欧米：
  • 外部顧客向売上高（現地通貨ベース）：前年同期比 +11.7%、円換算売上 2,614 百万円（前年同期比 +17.4%）
  • 背景：米国は底堅く推移、カタログディストリビュータ等を通じたネットセールスが奏功
• アジア：
  • 外部顧客向売上高（現地通貨ベース）：前年同期比 -24.0%、グループ売上（為替影響含）2,674 百万円（前年同期比 -16.9%）
  • 背景：中国の景気回復の鈍化が影響
• セグメント戦略：各地域とも「特定市場」や「ソリューションビジネス」への注力を継続

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2022年度から3年計画）：2030年ビジョンに向け投資を継続。「信頼」と「納期」を重点テーマに掲げ、戦略実行中。
• KPI達成状況：定量KPIの開示は限定的だが、欧米での成長はポジティブ。日本・アジア回復が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：世界景気の不透明感、半導体や原材料の需給影響、為替変動が業績に影響。欧米は比較的堅調、アジアは回復鈍化。

今後の見通し

• 業績予想（通期、会社予想・修正なし）
  • 売上高：10,500 百万円（前期比 +1.7%）
  • 営業利益：600 百万円（前期比 +32.5%）
  • 経常利益：650 百万円（前期比 +37.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：500 百万円（前期比 +39.5%）
  • 会社の前提：為替は 1 米ドル = 130 円を前提
• 予想の信頼性：会社は修正なし。H1進捗は概ね通期予想に整合。過去の予想達成傾向の記載はなし（短信参照）。
• リスク要因：為替変動（特に円の急変）、原材料価格動向、主要市場（中国・欧州）の景況、受注動向の悪化。

重要な注記

• 会計方針等：会計基準等の改正に伴う会計方針変更に関する記載あり（詳細は短信の注記参照）。
• 四半期決算短信は四半期レビューの対象外（公認会計士／監査法人の四半期レビュー未実施）と明記。
• その他特記事項：連結業績予想の前提や詳細は添付資料「当四半期決算に関する定性的情報」を参照するよう案内あり。

（注記）

• 本要約は提示された決算短信の情報に基づく整理です。市場予想や株価等の外部データは含めておりません。外部データが必要な場合は別途ご提示ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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