決算説明：ネオマーケティング（4196）

2026年9月期第1四半期 決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 代表取締役 橋本光伸氏は「変化していくことと変えてはいけないもの。生活者起点（本質）を追求する」旨を強調。人材投資（マーケティングコンサルタントの採用・育成）を継続し、長期的な事業基盤強化を図る姿勢。
• 業績ハイライト: 売上高577百万円（前年同期比＋6.0%）で第1四半期として過去最高を更新。営業利益は3百万円（前年同期比：増益だが前期は赤字のため増減率算出不可）。進捗率は売上高20.6%、営業利益3.7%（対会社計画）。
  • 良い目安: 増収・顧客数過去最高。
  • 悪い目安: 営業利益率は約0.5%と低水準（利益率改善の余地あり）。
• 戦略の方向性: マーケティングコンサルタントの増強と早期戦力化、リサーチ系サービスのサブスクリプション化（リサーチDEMO!新定額プラン）、インバウンド領域（HISと原宿TIC連携）などで顧客接点とサービス幅を拡大。
• 注目材料:
  • 「リサーチDEMO!」の新定額プラン導入（利用しやすさ向上、繰越制度あり）。
  • HIS（原宿TIC）連携による訪日外国人向けインバウンド・マーケティングリサーチ開始（原宿立地を活かしたCLT・デプス調査、多言語iPadアンケート等）。
• 一言評価: 増収・顧客拡大で成長基盤は強化されつつあるが、短期の収益性はまだ弱く利益率改善が課題。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ネオマーケティング（NEO MARKETING INC.）
  • 主要事業分野: 生活者起点の総合マーケティング支援（マーケティングリサーチ、デジタルマーケティング・PR、カスタマーサクセス等）。独自パネル「アイリサーチ®」運営、セルフ型オンラインインタビュー「リサーチDEMO!」等。
  • 代表者名: 橋本 光伸（代表取締役）
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2026年2月13日（資料日付は2026年2月13日、決算期は2026年9月期 第1四半期）
  • 説明会形式: –（資料にオンライン/オフライン表記なし）
  • 参加対象: –（資料に記載なし）
• 説明者:
  • 代表取締役 橋本光伸（トップメッセージ・事業方針等を提示）。その他の発表者（CFO等）の記載は資料に明示なし。
  • 発言概要: 生活者起点のマーケティング支援を継続しつつ、人材投資・サービス拡充で中期計画達成を目指す旨。
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2026年9月期 第1四半期
• セグメント:
  • インサイトドリブン（定性調査、デプス等）: 消費者インサイトの発見・商品開発支援
  • カスタマードリブン（定量調査）: ネットリサーチ、会場調査、HUT等
  • デジタルマーケティング・PR: デジタル広告、SNS、PR、TVCM等の一貫支援
  • カスタマーサクセス・その他: LTV最大化支援、顧客満足度調査、プロモーション等

業績サマリー

• 主要指標（2026/9期 第1四半期 実績、単位：百万円）
  • 営業収益（売上高）: 577百万円（前年同期比 +6.0%）　→ 良い（増収、四半期過去最高）
  • 営業利益: 3百万円（前年同期は営業損失のため増減率算出不可、増益であるが水準は小さい）　営業利益率 ≒ 0.5%（3/577）　→ 悪い目安：利益率非常に低い
  • 経常利益: 4百万円（前年同期は赤字のため増減率算出不可）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 1百万円（前年同期：▲17百万円→黒字化）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（発行済株式数の記載なしのため未算出）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期計画に対する第1Q進捗）:
  • 売上高進捗率: 20.6%（計画2,800百万円に対して577百万円）
  • 営業利益進捗率: 3.7%（計画100百万円に対して3百万円）
  • 純利益進捗率: 1.3%（計画100百万円に対して1百万円）
  • サプライズの有無: 売上高は過去最高でポジティブ。ただし営業利益・純利益の進捗は低く、特段の上方修正報告はなし。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率は上記のとおり。売上は計画の20%程度で順調、利益はまだ未達（利益率改善が必要）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 資料に中期数値の詳細はないため進捗の定量比較は –（ただしコンサルタント採用やKPI改善を通じた中期計画達成を目指す旨）。
  • 過去同時期との進捗比較: 売上は前年同Q比 +6.0%（四半期ベースでは過去最高）。顧客数は過去最高更新。
• セグメント別状況（売上高・成長率・構成比）
  • インサイトドリブン: 150百万円（前年同Q比 +2.5%） 構成比 ≒ 26.0%（150/577）
  • コメント: 調査需要は堅調、単価向上。
  • カスタマードリブン: 241百万円（前年同Q比 +17.7%） 構成比 ≒ 41.8%
  • コメント: データ品質・提供スピード向上でリピート拡大。前年の計上時期ずれの反動も一部。
  • デジタルマーケティング・PR: 96百万円（前年同Q比 +10.3%） 構成比 ≒ 16.6%
  • コメント: 専任体制強化で一気通貫受注が増加。
  • カスタマーサクセス・その他: 89百万円（前年同Q比 ▲15.3%） 構成比 ≒ 15.4%
  • コメント: 一部大型案件の縮小で減収。品質向上と体制整備で安定成長基盤を構築中。

業績の背景分析

• 業績概要／トピックス:
  • 売上は増収かつ第1四半期で過去最高を更新。主にカスタマードリブンとデジタルマーケ領域が牽引。
  • 先行投資（マーケティングコンサルタント採用・育成）を継続し、顧客支援体制の強化を図っている。
• 増減要因:
  • 増収要因: データ品質・提供スピード向上によるリピート増、専任営業体制によるデジタル〜リサーチの一気通貫受注拡大、調査需要の堅調さ。
  • 減収要因: カスタマーサクセス等で一部大型案件の規模縮小、顧客単価は若干低下（前年同Q比で-71千円）。
  • 増益/減益要因: 人材採用・育成等の先行投資継続により費用増加の影響が残る。第1Qは黒字化しているが利益水準は低い。
• 競争環境:
  • 同業他社（リサーチ会社、デジタルマーケティング会社、PR会社等）との競争は継続。ネオマーケティングは「一気通貫での総合マーケ支援」を強みとして差別化を図る。
  • 市場ではデータ品質・スピード・多言語対応等が競争優位性の分岐点。
• リスク要因:
  • 人材獲得競争の激化（中途採用環境の厳しさ）
  • 大型案件の受注タイミングや計上時期の変動（収益の変動要因）
  • マクロ要因（景況、広告費・マーケ予算の変動）、為替・規制等（資料の免責事項参照）
  • インバウンド需要の変動（観光回復のペースに依存）

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営計画に基づくマーケティングコンサルタントの積極採用・早期戦力化。
  • リサーチサービスの利便性向上（リサーチDEMO! 新定額プラン）による顧客内製化支援。
  • インバウンド分野への新規サービス展開（原宿TIC連携）。
• 進行中の施策:
  • 採用計画: 中途と新卒のバランス採用を予定。上半期は営業に資源を集中し、採用は下半期に注力。
  • 教育体制: 教育委員会設置、新卒向け戦力化プログラム、リテンション施策（表彰・エンゲージメント管理等）。
  • リサーチDEMO!：新定額プランとスポットプランの提供開始（繰越機能等を含む）。
• セグメント別施策:
  • インサイトドリブン: 高精度の定性調査（デプス等）強化。
  • カスタマードリブン: データ品質・提供スピード改善でリピート強化。
  • デジタルマーケ・PR: 専任営業体制で一気通貫案件拡大。
  • カスタマーサクセス: 顧客支援体制高度化でLTV向上を目指す。
• 新たな取り組み:
  • リサーチDEMO! の料金体系変更（ベーシック〜スーパープレミアムまでの月額プラン）とスポットプラン継続。
  • HIS（原宿TIC）と連携した訪日外国人向け「インバウンド・マーケティングリサーチ」サービス開始（会場調査・多言語対応・プロモ連動効果測定）。

将来予測と見通し

• 業績予想（資料に記載の通期計画）
  • 通期売上高計画: 2,800百万円
  • 通期営業利益計画: 100百万円
  • 通期経常利益計画: 120百万円
  • 通期当期純利益計画: 100百万円
• 予想の前提条件: 資料内に詳細前提（為替レート、需要見通し等）の明示なし。一般免責としてマクロ環境・市場変動の影響を想定。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 売上の増加はKPI（顧客数・コンサル人員）伸長とサービス拡充に基づくが、利益面は人材投資等の影響で慎重。経営陣は採用・育成を通じた中期達成に自信を示すが、短期での高い利益確約は示していない。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 今回資料での通期予想修正の言及なし（修正なしと解釈可）。
  • 修正理由・影響: –（該当なし）
• 中長期計画とKPI進捗:
  • マーケティングコンサルタント数: 60人（1Q、前期末比 +2人）→採用は下半期に注力予定
  • 顧客数: 356社（1Q、前年同Q比 +35社、過去最高）
  • 顧客単価: 1,552千円（前年同Q比 ▲71千円、約▲4.4%）→単価はやや低下
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向に関する明示は資料に記載なし。第1Qは売上進捗良好だが利益進捗は低いため、通期達成は利益改善の進捗に依存。
• マクロ経済の影響: 広告費・企業のマーケティング投資、訪日観光客数（インバウンド需要）、雇用市場（人材調達）などが業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明示なし（長期的な還元方針の記載はなし）。
• 配当実績:
• 特別配当: なし（記載なし）
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の記載なし（–）

製品やサービス

• 主要製品／サービス:
  • iResearch（アイリサーチ）: 生活者パネル（提携含むで約3,071万人）を活用した各種調査。
  • リサーチDEMO!（セルフ型オンラインインタビュー）: 新定額プラン（ベーシック: 月50千円/2件 等）とスポットプラン（30分×1回 40,000円等）を提供開始。
  • デジタルマーケティング・PR、カスタマーサクセスサービス等を一気通貫で提供。
• サービスの提供エリア・顧客層: 全国の事業会社・官公庁・大学・地方自治体等の法人顧客。
• 協業・提携:
  • 株式会社エイチ・アイ・エス（HIS）との連携：原宿ツーリストインフォメーションセンター（原宿TIC）を拠点としたインバウンド向け調査・プロモ提供。
• 成長ドライバー:
  • コンサルタント人員増加による受注拡大、リサーチDEMO!のサブスク化による利用頻度向上、インバウンド向け新サービスで新規需要開拓。

Q&Aハイライト

• Q&Aの記載: 資料内にQ&Aセッションの記録はなし。
• 経営陣の姿勢: 資料内容からは「長期志向での投資継続」「採用・育成を重視」の姿勢が窺える。
• 未回答事項: EPS、配当方針、詳細な通期前提（市場前提・為替・想定受注）等は資料で明示されておらず要確認。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立〜やや強気。売上増・顧客数増をポジティブに示す一方、採用やサービス投資は継続して行う方針。
• 表現の変化: 前回説明会との定量的比較は資料に記載なし。ただし今回も「本質追求」「生活者起点」を強調。
• 重視している話題: 人材（マーケティングコンサルタント）の採用・育成、サービス利便性向上（リサーチDEMO!）、インバウンド領域での事業拡張。
• 回避している話題: 配当・株主還元の具体策、詳細な利益改善シナリオ（短期の利益率改善施策の詳細）は深掘りされていない。

投資判断のポイント（情報整理・助言ではなく材料整理）

• ポジティブ要因:
  • 売上増（第1Q過去最高）、顧客数増・リピート拡大。
  • サービス拡充（リサーチDEMO!の新定額プラン）、新規市場（インバウンド）への参入。
  • 独自パネルと一気通貫のサービス体制が差別化要素。
• ネガティブ要因:
  • 利益率が低く短期の収益性改善余地が大きい（営業利益率約0.5%）。
  • 人材採用競争の激化に伴うコスト増と採用進捗リスク。
  • 一部大型案件の受注タイミングによる業績変動リスク。
• 不確実性:
  • インバウンド需要の回復ペース（サービス成否は観光客数に依存する部分あり）。
  • 採用計画（下半期に注力）の実行性と早期戦力化の速さ。
• 注目すべきカタリスト:
  • リサーチDEMO! の利用拡大による定額収益化の進捗。
  • 原宿TIC連携によるインバウンド案件の受注状況と収益化。
  • 中途/新卒採用の進捗とコンサルタントの早期戦力化状況。
  • 四半期ごとの利益率改善（販管費コントロール、案件ミックス）。

重要な注記

• 会計方針: 資料内に会計方針の変更や特有の会計処理の記載はなし。
• その他: 資料は情報提供目的であり、将来見通しは現在の合理的前提に基づくもので変更される可能性あり（免責事項）。

（注）

• 不明な項目は「–」で記載しています。
• 数値については資料記載値をそのまま記載。営業利益率などは単純計算値を併記しました。数字の「良い／悪い」の目安は注記として付記しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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