決算短信：FUJI（6134）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（直近修正後）との整合性は良好。通期業績は上方修正済み（売上高165,000百万円、営業利益22,000百万円等）。中間実績は通期予想に対する進捗が概ね順調（売上進捗48.2％、純利益進捗約51.1％）。
• 業績の方向性：増収増益（中間：売上79,542百万円（+26.3%）、営業利益9,591百万円（+47.6%）、親会社株主に帰属する中間純利益8,988百万円（+72.2%））。
• 注目すべき変化：ロボットソリューション事業のアジア（特に中国・その他アジア）での需要拡大により、同セグメント売上73,477百万円（+29.7%）・セグメント営業利益11,598百万円（+45.3%）と大幅増。
• 今後の見通し：会社は2026年3月期通期予想を上方修正（売上165,000百万円→前回153,000百万円等）。中間の進捗率は妥当で、現時点では通期達成の見込みは良好と判断。ただし売上債権増加による営業CFの低下は留意点。
• 投資家への示唆：ロボット事業の需要拡大と製品切替（NXTR 等）の影響が業績押上げの主因。受注・受注残は堅調だが、売上債権増加でキャッシュ回収のタイミング管理が課題。配当方針は据置（年間80円予想、配当性向約40%見込み）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社FUJI
  • 主要事業分野：ロボットソリューション（電子部品実装ロボットなど）、マシンツール（複合加工旋盤等）、その他（制御機器・電子機器等）
  • 代表者名：代表取締役社長 五十棲 丈二
  • URL：https://www.fuji.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間：2025年4月1日〜2025年9月30日、連結、日本基準）
  • 決算説明会：有（補足資料あり）
• セグメント:
  • ロボットソリューション：電子部品実装ロボット（NXTR, AIMEXR 等）、介護・物流向けロボット等
  • マシンツール：複合加工旋盤等の工作機械
  • その他：制御機器製造、電子機器製造、画像処理開発等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：97,823,748株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：9,910,320株（同）
  • 期中平均株式数（中間期）：88,070,388株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 決算説明会開催（トランスクリプト掲載予定）：2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月8日（中間配当）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想」に対する達成率を示す）
  • 売上高：中間実績79,542百万円。通期予想165,000百万円に対する進捗率 48.2%（79,542/165,000）。
  • 営業利益：中間実績9,591百万円。通期予想22,000百万円に対する進捗率 43.6%（9,591/22,000）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績8,988百万円。通期予想17,600百万円に対する進捗率 51.1%（8,988/17,600）。
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：ロボットソリューションの需要拡大（アジア中心）、製品切替（NXTR 等）の採用拡大、投資有価証券売却益（特別利益2,563百万円）が中間に含まれる点。
  • ネガティブ要因：営業CFは売上債権の大幅増加（売上債権増加▲11,776百万円）により前年同期比で減少（営業CF 6,600百万円 vs 前年17,793百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を上方修正済み（2025年8月5日公表の修正）。中間の受注・受注残やセグメントの好調を鑑みると、現時点では通期見通しの達成可能性は高いと判断されるが、回収サイクル（売上債権）と地域別需要の維持が鍵。

財務指標

• 損益（中間：2025/4/1–2025/9/30, 百万円）
  • 売上高：79,542（前中間 62,958、+26.3% / +16,584）
  • 売上総利益：26,851（前 23,100、+16.2%）
  • 販管費：17,260（前 16,602、+3.9%）
  • 営業利益：9,591（前 6,497、+47.6%）、営業利益率 12.07%（前 10.32% → 改善）
  • 経常利益：10,228（前 7,234、+41.4%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：8,988（前 5,221、+72.2%）
  • 1株当たり中間純利益（中間）：102.06円（前 56.60円）
• 財政状態（中間末 2025/9/30, 百万円）
  • 総資産：253,835（前期末 244,289、+9,546）
  • 純資産：222,447（前期末 218,682、+3,764）
  • 自己資本比率：87.6%（安定水準、前期末 89.5%）
  • 主な変動：受取手形及び売掛金が34,798→46,497（+11,699）；投資有価証券20,962→18,486（-2,475）
• キャッシュ・フロー（中間累計, 百万円）
  • 営業CF：+6,600（前年中間 +17,793）※売上債権増加が主因で減少（▲11,776）
  • 投資CF：▲1,918（前年中間 ▲6,220）※固定資産取得▲4,787、投資有価証券売却収入+4,024等
  • 財務CF：▲5,453（前年中間 ▲6,177）※配当・自己株式取得等
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：+4,682（6,600 − 1,918）
  • 現金同等物残高：57,849（期首 58,005、▲155）
  • 営業CF/純利益比率：6,600 / 8,988 = 0.73（1.0未満 → 純利益に対する収金比率が低下、要注意）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：48.2%（前年中間進捗 49.4%）→ やや前年並み
  • 営業利益進捗率：43.6%（前年中間進捗 47.1%）→ 若干低め
  • 純利益進捗率：51.1%（前年中間進捗 47.9%）→ 良好
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 87.6%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 支払利息は小幅（12百万円）、有利子負債は大きくない模様（明細記載なし）
• 効率性：
• セグメント別（中間）
  • ロボットソリューション：売上73,477百万円（+29.7%）、セグメント利益11,598百万円（+45.3%）
  • マシンツール：売上5,205百万円（▲3.3%）、セグメント利益216百万円（横ばい）
  • 地域別：他アジア・中国が主力（他アジア 30,729、 中国 25,512 中間）、米国・欧州は構成比低下（例：ロボットの米国売上 3,974）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 2,563百万円（これは中間損益を押し上げる一時的利益）
• 特別損失：固定資産処分損 85百万円（小額）
• 一時的要因の影響：投資有価証券売却益を除くと税引前中間利益はやや下がるが、営業利益自体は本業の伸び（ロボット事業）で改善しているため、実質的な業績拡大は本業要因が主体。
• 継続性判断：投資有価証券売却益は一時的で継続性は低い。一方、ロボット事業の需要増は継続可能性あり（需給の地域集中リスクは残る）。

配当

• 中間配当：40円（支払予定日 2025/12/8）
• 期末配当（予想）：40円
• 年間配当予想：80円（前期合計80円から据置）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：約40.0%（80円 / 199.84円（予想EPS）＝40.0%）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：配当は維持。自己株式取得は継続的に実施（中間期に自己株式取得支出あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期）：有形及び無形固定資産の取得支出 4,787百万円（前年中間 6,299百万円）。主に生産能力強化（岡崎工場の生産体制強化等）。
• 減価償却費：4,571百万円（中間）
• 研究開発費：明示金額なし（一般管理費・全社費用に含まれる）、–（詳細は補足資料参照）

受注・在庫状況

• 受注高（中間）：86,759百万円（報告セグメント計 85,656、ロボット主要）
• 受注残高：45,563百万円（前期末 38,346）→ 受注残増加（主にロボット）
• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品 12,883→13,868（増加）、仕掛品 28,136→27,828（横ばい）
• Book-to-Bill（中間）：受注高86,759 / 売上高79,542 = 1.09（受注が売上を上回る）

セグメント別情報

• ロボットソリューション：中核事業。売上比率約92%（中間）、アジア（中国・他アジア）中心に受注・売上伸長。新機種NXTRの切替進展が寄与。
• マシンツール：売上・利益ともに横ばい〜微減。北米の設備需要は弱含み。
• 地域別：中間では中国・他アジアで売上の大半（構成比 32.9% / 38.9% 等）、欧米は相対的に弱い回復。
• セグメント戦略：ロボットの新市場開拓、製品ラインアップ強化、マシンツールでは提案営業と生産効率向上。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内中期計画の詳細は記載なし（–）。ただし「全製品でシェアNo.1を目指す」「次世代事業の創出」等の戦略方向は継続。
• KPI：受注高・受注残の拡大、ロボットセグメントの市場シェア向上が進捗している。

競合状況や市場動向

• 市場動向：アジア（特にサーバー/コンピュータ関連）での設備投資が堅調。米欧は回復遅延。半導体・IT関連の駆け込み需要が一因。
• 競合比較：同業比較データは提示なし（–）。ただしロボット領域での製品差別化（高密度実装、オールインワン機）で競争優位性を強めている旨の記載あり。

今後の見通し

• 業績予想（通期 2026/4/1–2026/3/31、会社修正後）
  • 売上高：165,000百万円（前回 153,000）／前期 127,387（+29.5%）
  • 営業利益：22,000百万円（前回 18,000）／前期 13,781（+59.6%）
  • 経常利益：22,800百万円（前回 18,500）／前期 15,328（+48.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：17,600百万円（前回 14,000）／前期 10,906（+61.4%）
  • 予想の修正有無：有（上方修正）
  • 前提条件：主にロボットソリューションのアジア需要継続を前提。その他（為替、原材料等）の前提は補足資料参照。
• 予想の信頼性：中間実績・受注状況を踏まえれば合理的だが、地域別需要の変動や回収サイクルの影響がリスク。
• リスク要因：売上債権の増加によるキャッシュフロー悪化、地域別需要変動（米欧の回復遅延）、為替・原材料価格変動、主要顧客の設備投資動向。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 連結範囲の変更：無
• 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外（注記）
• 将来見通しに関する注意：業績予想は入手可能情報に基づくものであり、実績は変動する可能性あり（決算短信記載の注意事項参照）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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