決算短信：電算システムホールディングス（4072）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の当期（2025年12月期）通期予想との直接比較は決算短信内に記載がなく、不明（市場予想も本資料に不在）。したがって「決算サプライズ：判定不可（会社予想との比較データなし）」とします。
• 業績の方向性：増収増益（売上高68,131百万円、前年同期比+11.2％／営業利益3,624百万円、前年同期比+56.8％）
• 注目すべき変化：情報サービス事業が黒字転換（営業損失→営業利益942百万円）し、商品・製品販売が大幅増（＋76.1%）で寄与。収納代行サービスは増収だが成長鈍化（売上＋4.6％）。
• 今後の見通し：2026年12月期会社予想は売上70,000百万円（+2.7％）、営業利益3,650百万円（+0.7％）、親会社株主に帰属する当期純利益2,620百万円（△9.6％）。通期達成は可能性あるが、売上伸びは限定的、利益はほぼ横ばい〜減益見通しで慎重な前提。
• 投資家への示唆：情報サービス事業の収益改善（特にBPOの高付加価値化・クラウド領域）が業績改善の鍵。収納代行では大口案件一巡と金利等コスト上昇が成長の重石。配当は増配（年間90円→予想100円）で株主還元を継続。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社電算システムホールディングス
  • 主要事業分野：情報サービス事業（SI・ソフト開発、情報処理サービス、商品・製品販売等）、収納代行サービス事業（収納・集金代行、オンライン決済等）
  • 代表者名：代表取締役社長 小林 領司
• 報告概要
  • 提出日：2026年2月9日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（通期、連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
  • 定時株主総会予定日：2026年3月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月24日
• セグメント（報告セグメント）
  • 情報サービス事業：情報処理サービス、SI・ソフト開発、商品及び製品販売 等
  • 収納代行サービス事業：収納・集金代行サービス、オンライン決済サービス、送金サービス 等
• 発行済株式等
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,798,341株（2025年12月期）
  • 期末自己株式数：90,541株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：10,687,405株（2025年12月期）
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定（公表分）
  • 決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け、詳細は別資料）
  • 定時株主総会：2026年3月25日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月26日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 注：2026年（次期）通期予想は本資料にあり（売上70,000百万円 等）。
• サプライズの要因（増減の主な理由）
  • 増収増益の主な要因：情報サービス事業の構成転換（商品販売の拡大、クラウド案件の好調）と収納代行の取扱増（大口案件の影響）が売上・利益を押上げ。
  • 情報サービス事業内訳では、商品及び製品販売が大幅増（＋76.1％）が主要因。SI・ソフト開発やクラウド領域も増収寄与。
  • 一方で、従来のカタログ関連や送り状印字サービスはネット通販影響で縮小継続を見込む。収納代行事業では取扱件数増の一巡やコスト増（仕入単価・金利）で成長鈍化。
• 通期への影響：
  • 次期（2026年）予想は保守的（売上微増、営業利益ほぼ横ばい、純利益減）で、2025年の勢いを持続させるには、情報サービスでの高付加価値BPO移行・生成AI展開、収納側での決済プラットフォーム差別化が必要。リスク要因（コスト上昇・金利・競争）次第で予想未達の可能性あり。

財務指標（要点）

• 主要数値（2025年通期・連結、百万円）
  • 売上高：68,131（前年61,256、+11.2％、増収）
  • 営業利益：3,624（前年2,311、+56.8％） 営業利益率：5.3％（前年3.8％）
  • 経常利益：3,843（前年2,534、+51.6％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,896（前年1,850、+56.5％）
  • EPS：271.06円（前年173.88円）
  • 総資産：69,112（前年61,747、+11.9％）
  • 純資産：24,881（前年22,294、+11.6％）
  • 自己資本比率：35.6％（前年35.8％） → 目安40％未満だが前期とほぼ横ばい（安定域に近いがやや低め）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：12.4％（資料記載） ← 良好（目安8%以上）
  • ROA：5.9％（資料記載） ← 良好（目安5%以上）
• 収益性指標の補足
  • 営業利益率5.3％：ITサービス・決済事業として妥当な水準、前年から改善。
• 進捗率分析（四半期決算該当なし）
  • 本決算は通期決算のため、四半期進捗率の記載は省略（該当項目なし）。
• キャッシュフロー（累計、百万円）
  • 営業活動によるCF：+4,165（前年+3,021）
  • 投資活動によるCF：△855（前年+239） → 子会社株式取得、無形資産取得等で支出増加
  • 財務活動によるCF：△1,053（前年△765） → 配当支払増（増配）等
  • フリーCF（営業−投資）：約+3,310百万円（良好）
  • 現金及び現金同等物期末残高：17,581百万円（前期比+2,256、+14.7％）
  • 営業CF/純利益比率：約1.44（4,165/2,896）→ 1.0以上で健全
• 四半期推移（QoQ）・季節性：四半期別記載なし（年度集計のみ）
• 財務安全性（主な項目）
  • 自己資本比率：35.6％（安定的だが40％に届かず）
  • 流動資産 60,999 / 流動負債 43,008 → 流動比率 ≒ 1.42（流動性は良好、目安100%超）
  • 長短借入金は減少傾向（長期借入金498、流動内返済131）
• 効率性
  • 総資産回転率・売上高営業利益率（推移）：営業利益率は改善中（3.8%→5.3%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：2025年は特別利益なし（前年2024年は投資有価証券売却益641百万円）
• 特別損失：2025年は特別損失132百万円（投資有価証券評価損116百万円、関係会社株式売却損15百万円等）
• 一時的要因の影響：前年の特別利益（641百万円）がない一方で、2025年は小幅の特別損失発生。通期業績は特別項目を除いても実質的には増益基調（営業利益ベースの改善が主因）。
• 継続性の判断：特別損失は一時的要因と判断可能（投資有価証券評価損等）。のれんの減損は2025年は発生せず（2024年に減損あり）。

配当

• 配当実績（連結）
  • 2024年：年間60.00円（中間20／期末40） 配当金総額647百万円 配当性向34.5％ 純資産配当率3.0％
  • 2025年：年間90.00円（中間40／期末50） 配当金総額971百万円 配当性向33.2％ 純資産配当率4.1％（増配）
  • 2026年予想：年間100.00円（中間50／期末50） 配当性向（会社予想）41.0％
• 特別配当：なし（増配はあるが特別配当は記載なし）
• 株主還元方針：配当増額と自己株式の処分等で株主還元を継続。信託型従業員持株制度（E-Ship®）導入により自己株式売却収入あり。
• 配当利回り：株価が本資料に記載されていないため算出不可（→ –）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産及び無形固定資産の増加額）
  • 2025年：675百万円（情報サービス510／収納代行113／全社51） 前年622百万円 → やや増加
  • 減価償却費：716百万円（前年780百万円）
• 研究開発（R&D）：明示的なR&D費は個別記載なし（→ –）。ただし無形資産（ソフトウエア取得等）への投資は行っている（無形固定資産取得403百万円）。

受注・在庫状況（関連情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の数値は本資料に詳細記載なし（→ –）
• 在庫状況：商品及び製品棚卸金額 579百万円（前年660百万円、減少） 在庫回転日数等の記載なし（→ –）

セグメント別情報

• セグメント合計（2025年）
  • 情報サービス事業：売上43,061百万円（+15.5％）、営業利益942百万円（前年は営業損失278百万円 → 黒字転換）
  • SI・ソフト開発：29,483百万円（+8.4％）
  • 情報処理サービス（BPO等）：6,199百万円（+6.0％） — BPOは堅調だが、カタログ関連は縮小継続見込み
  • 商品及び製品販売：7,287百万円（+76.1％） — Chromebook等の販売が堅調
  • 収納代行サービス事業：売上25,069百万円（+4.6％）、営業利益2,676百万円（+3.8％）
  • 収納・集金代行サービス：23,139百万円（+4.2％）
  • オンライン決済サービス：1,188百万円（+21.0％）
  • 送金サービス：53百万円（△76.4％）
• セグメント戦略・今後の見通し（会社コメント）
  • 情報サービス：高付加価値BPOへのシフト、生成AI・クラウド活用、人材育成による収益体質強化、自治体・文教分野の横展開を推進。
  • 収納代行：決済プラットフォーム「TREE PAYMENT」「PAYSLE」等で差別化、新規顧客獲得と既存深耕、コスト管理継続で利益確保。
• 地域別：売上の90％超が国内（開示のため詳細省略）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（要旨）：高付加価値BPO・クラウド・生成AIの活用、収納代行のプラットフォーム強化により収益性向上を目指す（詳細は中期計画資料参照）。
• KPI達成状況：営業利益率改善（3.8%→5.3%）やROE12.4%は収益性向上の方向性を示す。今後はBPOのストック化・AI適用が重要。

競合状況や市場動向

• 競合・市場：クラウド・BPO・決済分野は競争が激化。商品販売（Chromebook等）は価格競争・仕入価格上昇の影響を受ける旨の言及あり。
• 市場動向リスク：金利上昇や原材料・仕入価格上昇、ネット通販変化による業務縮小等が収益に影響し得る。

今後の見通し（会社予想・前提）

• 2026年12月期 連結業績予想（会社）
  • 売上高：70,000百万円（当期比+2.7％）
  • 営業利益：3,650百万円（当期比+0.7％）
  • 経常利益：3,850百万円（当期比+0.2％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,620百万円（当期比△9.6％）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：244.11円
  • 配当予想：年間100円（中間50円／期末50円） 配当性向想定41.0％
• 予想の信頼性：会社は予想の前提（為替、原材料等）を別資料で提示するとしており、次期は売上成長が限定的・純利益減見通しで慎重。過去の実績（予想達成傾向）は本資料での言及は限定的 → 予想は中立的・やや保守的と見える。
• リスク要因（主要）：為替・金利上昇、原材料・仕入れ価格上昇、受注環境変化（大口案件の稼働一巡）、競争激化、システム案件の不採算リスク。

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を期首から適用。変更による連結財務諸表への影響はなし。
• 連結範囲の変更：新規連結1社（株式会社Unyte）、除外1社（株式会社マイクロリサーチ）。
• 決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外。
• 不明項目は「–」で記載してある箇所があります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。