2026年6月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕 （連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想（通期見通し）に対する修正はなし。中間決算の内容は特段の上方/下方修正要因がなく、ほぼ予想どおり（目立ったサプライズなし）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高＋3.2%、営業利益＋3.4%、親会社株主に帰属する中間純利益＋1.8%：前年同期比）。
- 注目すべき変化：原薬販売事業が売上高・セグメント利益ともに増加（売上高 +5.7%、セグメント利益 +11.7%）、医薬品製造販売事業は売上高ほぼ横ばいだがセグメント利益は減少（売上高 -0.3%、セグメント利益 -3.4%）。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上高 25,700 百万円、営業利益 5,430 百万円、当期純利益 3,640 百万円、EPS 86.42 円）は据え置き。中間実績の進捗は売上高49.3%、営業利益58.4%、当期純利益57.3%で、営業利益・純利益の進捗は概ね良好。
- 投資家への示唆：高収益率（営業利益率は通期想定で約21.1%、中間は約25.0%）・高い自己資本比率（80.9%）を背景に安定した財務体質。投資によるキャッシュ流出が続いており（中間の投資CFは約1,293 百万円の支出）、フリーCFはマイナスになっている点は確認要（成長投資か設備投資の一時的負担かを確認）。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: コーア商事ホールディングス株式会社（証券コード 9273）
- 主要事業分野: 原薬販売事業（原薬・原料の国内外販売）、医薬品製造販売事業（製剤の製造・販売）
- 代表者名: 首藤 利幸（代表取締役社長）
- 上場取引所: 東証（東）
- 報告概要:
- 提出日: 2026年2月9日
- 対象会計期間: 2026年6月期 第2四半期（中間期間：2025年7月1日～2025年12月31日、連結）
- セグメント:
- 原薬販売事業：顧客（医薬品メーカー等）向けの原薬販売等
- 医薬品製造販売事業：自社製剤などの製造・販売
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数: 42,119,980株（期中平均等は 42,118,504株 等）
- 自己株式数: 1,476 株
- 今後の予定:
- 決算発表（通期）: 既発表見通しに変更なし（通期決算発表日は別途）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想＝通期見通しに対する中間進捗として算出、単位：百万円）
- 売上高: 中間実績 12,654 百万円 ／ 通期予想 25,700 百万円 → 進捗率 49.3%
- 営業利益: 中間実績 3,169 百万円 ／ 通期予想 5,430 百万円 → 進捗率 58.4%
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 中間実績 2,086 百万円 ／ 通期予想 3,640 百万円 → 進捗率 57.3%
- サプライズの要因: 特別な一時要因や大幅な乖離は確認されず、セグメント別では原薬販売の増益が全体を牽引。固定資産売却益（特別利益）1 百万円台の計上あり（小額）。
- 通期への影響: 会社は通期予想を修正しておらず、中間時点の進捗は概ね計画の範囲内（営業利益・当期利益の進捗はやや良好）。現時点で予想達成可能性に重大な下押し材料は明示されていない。
財務指標
- 財務諸表の要点（当中間連結会計期間：2025/7/1～2025/12/31、単位：百万円）
- 売上高（連結）: 12,654 百万円（前年同期 12,259 百万円、+3.2%）
- 営業利益: 3,169 百万円（前年同期 3,063 百万円、+3.4%）
- 経常利益: 3,114 百万円（前年同期 3,066 百万円、+1.6%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益: 2,086 百万円（前年同期 2,049 百万円、+1.8%）
- 1株当たり中間利益（EPS）: 49.53 円（前年同期 48.66 円、+1.8%）
- 収益性指標
- ROE（予想ベース/概算）: 通期予想当期純利益 3,640 百万円 ÷ 純資産 29,551 百万円 ≒ 12.3%（目安: 10%以上で優良）
- ROA（予想ベース/概算）: 3,640 ÷ 総資産 36,516 百万円 ≒ 10.0%（目安: 5%以上で良好）
- 営業利益率: 中間 3,169 / 12,654 ≒ 25.0%（中間）、通期想定 5,430 / 25,700 ≒ 21.1%
- 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 売上高進捗率: 49.3%（概ね均等な進捗）
- 営業利益進捗率: 58.4%（利益側の進捗が良好）
- 純利益進捗率: 57.3%
- 過去同期間との比較: 前年同期間に対し増収増益で推移
- キャッシュフロー（当中間期間、単位：百万円）
- 営業CF: 360 百万円（前年同期 1,008 百万円）
- 投資CF: △1,293 百万円（前年同期 △3,705 百万円）※固定資産取得等
- 財務CF: △829 百万円（前年同期 △738 百万円）※配当金支払等
- フリーCF: 営業CF − 投資CF = △933 百万円（中間時点でマイナス）
- 現金同等物残高（期末）: 12,990 百万円（期首 14,740 百万円、減少）
- 営業CF/当期純利益比率: 360 / 2,086 ≒ 0.17（目安1.0以上が健全だが、半期ベースかつ投資タイミングで変動）
- 四半期推移（QoQ）: 四半期ごとの詳細は本文に記載なし（中間累計ベースの情報）。
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 80.9%（安定水準、目安: 40%以上で安定）
- 有利子負債: 長期借入金 1,086 百万円程度、負債比率は低い（特段の財務リスクは見られない）
- 効率性:
- 総資産回転率等の詳細は記載情報では限定的だが、高い営業利益率を背景に資本効率は高め。
- セグメント別:
- 原薬販売事業: 売上高 8,467 百万円（前年同期 8,012 百万円、+5.7%）、セグメント利益 1,783 百万円（前年同期 1,596 百万円、+11.7%）
- 医薬品製造販売事業: 売上高 4,836 百万円（前年同期 4,851 百万円、-0.3%）、セグメント利益 1,339 百万円（前年同期 1,386 百万円、-3.4%）
- セグメント合算の調整項目あり（内部取引消去等）
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 固定資産売却益 1 百万円台（1,338 千円程度）（小額）
- 特別損失: 当中間期間における大きな特別損失の記載なし
- 一時的要因の影響: 特別利益は小額で、業績評価上の実質的影響は限定的
- 継続性の判断: 特別利益は一過性で継続性は低い
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（実績）: 0 円（無配）
- 期末配当（予想）: 18.00 円（通期予想：年間 18.00 円）
- 年間配当予想: 18.00 円（2026年6月期）
- 配当利回り: –（株価に依存のため記載なし）
- 配当性向（通期予想ベース）: 配当金総額（年間18円）÷当期純利益（3,640 百万円）→ おおよその配当性向は算出困難（発行株式数により計算可）→ –（詳細は別途）
- 特別配当の有無: なし
- 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（現時点）
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 当中間期間の固定資産取得による支出: 約1,300 百万円（投資CFの主要部）
- 主な投資内容: 文中では蔵王第二工場建設や医薬製造関連の設備更新等に言及（長期的な生産体制強化のための設備投資）
- 減価償却費: 中間で約298 百万円（損益計算書科目より、減価償却費 298,830 千円）
- 研究開発:
- 主な研究開発テーマ: –（資料に詳細記載なし）
受注・在庫状況（該当情報がある場合）
- 受注状況: –（資料に受注高・受注残等の記載なし）
- 在庫状況:
- 棚卸資産（期末）: 669 百万円（原材料及び貯蔵品等の期中残高 669,369 千円、前年同期 599,763 千円 → +11.6%）
- 在庫回転日数等: –（記載なし）
セグメント別情報
- セグメント別状況（当中間期間）
- 原薬販売事業: 売上高 8,467 百万円（+5.7%）、セグメント利益 1,783 百万円（+11.7%）
- 医薬品製造販売事業: 売上高 4,836 百万円（-0.3%）、セグメント利益 1,339 百万円（-3.4%）
- 地域別売上: –（国内/海外比率の明確な表記なし）
- 為替の影響: 為替リスクには言及あるが、数値的影響は限定的に記載
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 文中で2030年をターゲットにした長期事業計画の推進が示されている（生産体制強化、蔵王第二工場等の建設）
- KPI達成状況: 明確なKPI数値は資料にないが、設備投資による体制強化を進めている点と収益性の維持が確認できる
競合状況や市場動向
- 市場動向: ジェネリック医薬品の使用促進や医薬品市場の変化、海外サプライヤー活用の記載あり。原薬の供給安定化や価格リスクに対する備えを継続している旨を記載
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想の修正有無: 2025年8月8日公表の予想から変更なし（通期見通し据え置き）
- 次期予想: –（資料に次期（2027期）予想は記載なし）
- 会社予想の前提条件: 特段の為替等仮定の詳細記載なし
- 予想の信頼性: 中間の進捗は営業利益・純利益が通期比で良好なため、現時点では達成可能性は高いと判断されるが、原薬・医薬品市場の需給や価格変動が影響要因
- リスク要因: 為替変動、原材料価格、医薬品規制や保険償還価格の改定、供給網リスク等
重要な注記
- 会計方針: 当中間期間における会計方針変更の記載なし
- その他: 第2四半期決算短信は監査法人または監査人のレビュー対象外である旨の注記あり
（注）不明な項目は「–」で記載しています。本資料は提供された決算短信を基に要点を整理したものであり、投資助言は行っていません。詳細確認や追加数値（時価総額、株価ベースの配当利回り等）は別途最新の市場情報でご確認ください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 9273 |
| 企業名 | コーア商事ホールディングス |
| URL | https://www.koashoji-hd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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