決算短信：天満屋ストア（9846）

2026年2月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に修正はなし（計画どおり）。第3四半期（累計）は概ね計画内だが、純利益は想定より下振れの要素あり（特別損失の増加が主因）。
• 業績の方向性：増収減益（営業収益 44,053百万円：前年同期比＋1.0%、営業利益 1,579百万円：前年同期比△4.9%、親会社株主に帰属する四半期純利益 909百万円：前年同期比△19.8%）。
• 注目すべき変化：特別損失が大幅増（店舗閉鎖損失 201,433千円等により特別損失合計 274,736千円→前年87,682千円）し、これが純利益減少を主導。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益59,200百万円、営業利益2,400百万円、当期純利益1,580百万円）に変更なし。第3四半期累計の進捗は売上74.4%、営業利益65.8%、純利益57.6%で、通期達成は可能と見込むが純利益の進捗はやや遅い水準。
• 投資家への示唆：営業は堅調に推移している一方で、一時的な店舗関連費用・特別損失の発生で純利益が圧迫。通期で特別損失が収束するか、販促費やコスト対応が効き始めるかを注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社天満屋ストア
  • 主要事業分野: 小売（スーパーマーケット中心）および小売周辺事業（惣菜・飲食等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 野口 重明
  • 上場市場 / コード: 東証 / 9846
  • URL: https://www.tenmaya-store.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年1月7日
  • 対象会計期間: 2026年2月期 第3四半期連結累計期間（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明資料: 無
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • 小売事業: 食料品・生活用品・衣料品等の販売（主力）
  • 小売周辺事業: 惣菜等の製造販売、飲食事業など
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 11,550,000株
  • 期末自己株式数: 61,135株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 11,487,810株
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期）: 2026年2月期通期（期末）決算の発表予定日は公表資料参照（今回の短信では通期予想は据え置き）
  • IRイベント: 決算説明会は無

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高: 44,053百万円 / 通期59,200百万円 = 74.4%（進捗良好、通期達成に向け順調）
  • 営業利益: 1,579百万円 / 通期2,400百万円 = 65.8%（進捗はやや遅め）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 909百万円 / 通期1,580百万円 = 57.6%（進捗はやや遅い）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：売上は既存店改装や販促（EDLP、割引の日等）等で堅調に推移。
  • 下振れ要因：特別損失の大幅増（主に店舗閉鎖損失201,433千円）、販促強化や原材料高騰の影響で営業利益が微減。
• 通期への影響:
  • 会社は業績予想修正なし。売上進捗は良好だが、特別損失や販促費が継続すると純利益ベースで通期達成にリスク。ただし会社見解は「概ね計画どおり」。

財務指標（主要数値は百万円単位）

• 主要サマリー（第3四半期累計：2025/3/1–2025/11/30）
  • 営業収益（売上高＋営業収入）: 44,053 百万円（前年同期比 +1.0% / 前年 43,634 百万円）
  • 営業利益: 1,579 百万円（前年同期比 △4.9% / 前年 1,661 百万円）
  • 経常利益: 1,658 百万円（前年同期比 △6.3% / 前年 1,770 百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 909 百万円（前年同期比 △19.8% / 前年 1,134 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）: 79.19 円（前年同期 98.82 円）
• 財政状態（2025/11/30）
  • 総資産: 45,779 百万円（前期末 42,050 百万円、増加 +3,729 百万円）
  • 純資産: 27,202 百万円（前期末 26,338 百万円、増加 +864 百万円）
  • 自己資本（参考）: 27,163 百万円
  • 自己資本比率: 59.3%（前期 62.5%）（安定水準）
• 収益性指標
  • 営業利益率（第3Q累計）: 1,579 / 44,053 = 3.6%
  • 営業利益率（通期予想）: 2,400 / 59,200 = 4.05%
  • 予想ベースROE（通期当期純利益1,580を自己資本27,163で算出）: 1,580 / 27,163 = 約5.82%（目安：8%未満→やや低め）
  • 予想ベースROA（通期）: 1,580 / 45,779 = 約3.45%（目安：5%未満）
• 進捗率分析（第3四半期累計の通期に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 74.4%（通常ペースよりやや早め。上期に偏る事業特性も反映）
  • 営業利益進捗率: 65.8%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率: 57.6%（遅れ、特殊損失影響）
• キャッシュ・フロー（注：四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していないが貸借対照表より）
  • 現金及び預金: 827 百万円（前期末 572 百万円、増加 +255 百万円）
  • 営業CF/純利益比率: –（明確なCF表がないため算出不可）
  • 現金同等物残高の推移: 増加
  • 短期借入金: 2,191 百万円（前期末 3,822 百万円、減少）
  • 長期借入金: 1,219 百万円（前期末 4 千円、大幅増加）
• 四半期推移（QoQ／季節性）
  • 四半期別詳細は四半期キャッシュフロー表未作成のため限定的。累計で売上は前年同期比微増、費用構造と特別損失の影響で利益が圧迫。
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率 59.3%（安定水準）
  • 負債合計 18,577 百万円（増加）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 小売事業: 営業収益 38,079.9 百万円（前年同期比 +0.8%）、営業利益 1,332.6 百万円（前年同期比 △2.3%）
  • 小売周辺事業: 営業収益 5,973.9 百万円（前年同期比 +1.8%）、営業利益 246.6 百万円（前年同期比 △17.1%）
  • 小売事業が売上・利益の主力

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 10,536 千円（前期 20,825 千円）
• 特別損失: 固定資産除却損 73,302 千円（前期 32,324 千円）、店舗閉鎖損失 201,433 千円（前期 45,708 千円）等、特別損失合計 274,736 千円（前年 87,682 千円）
• 一時的要因の影響: 特別損失の増加が税引前利益・純利益を大きく押し下げた。営業利益ベースの減少は限定的のため、特別損失を除いた実質業績は比較的堅調。
• 継続性の判断: 店舗閉鎖等の一時的費用は今期限定の要素だが、今後の追加店舗整理や改装計画がある場合は継続リスクあり。会社は特に通期予想の修正はしていない。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 7.00 円（2026年2月期も支払済）
  • 期末配当（予想）: 7.00 円（通期合計 14.00 円、修正なし）
  • 配当性向（予想ベース）: 配当総額 ≒ 14円 × 11,550,000株 = 161.7 百万円 → 配当性向 = 161.7 / 1,580 = 約10.2%（低め）
  • 配当利回り: –（株価情報が無いため算出不可）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買いの開示なし

設備投資・研究開発

• 設備投資: 有形固定資産の増加（前期末 26,626 百万円 → 当第3Q 29,208 百万円、増加 +2,581 百万円）により改装・設備投資を実施
• 減価償却費: 1,143,031 千円（当第3Q累計、前年同期 1,096,288 千円）
• 研究開発: –（記載なし）

受注・在庫状況（該当業種情報）

• 在庫（商品）: 1,837,957 千円（1,838 百万円）（前年同期 1,666,265 千円→増加 +172 百万円、+10.3%）
• 在庫回転日数等: –（記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 小売事業（主力）
  • 売上高: 38,079,926 千円（= 38,079.9 百万円、前年同期比 +0.8%）
  • 営業利益: 1,332,592 千円（= 1,332.6 百万円、前年同期比 △2.3%）
  • 取り組み: 生鮮強化、地産地消、時間帯別品揃え、既存店改装、EDLP戦略（超得）、販促（割引の日）
• 小売周辺事業
  • 売上高: 5,973,873 千円（= 5,973.9 百万円、前年同期比 +1.8%）
  • 営業利益: 246,615 千円（= 246.6 百万円、前年同期比 △17.1%）
  • 課題: 原材料高騰の影響、収益性改善のため商品開発・品質管理強化を継続

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: –（短信内に中期計画の詳細記載なし）
• KPI達成状況: 営業収益は概ね計画どおり推移、利益面は特別損失でブレあり。中期目標達成の判断は今後の特別損失の有無・営業改善の継続を確認する必要あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 物価上昇の継続による消費者の選別志向が強く、価格訴求と差別化（地元食材、惣菜強化等）の両立が必要。
• 競合との比較: 同業のマージンは比較的低い傾向（業界平均参照が必要）。当社の営業利益率（3.6%）はスーパー業界の標準レンジ内。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期業績予想（変更なし）: 営業収益 59,200 百万円（+0.9%）、営業利益 2,400 百万円（+5.1%）、経常利益 2,450 百万円（+1.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,580 百万円（+0.1%）、1株当たり当期純利益 137.53 円
  • 会社の前提条件等: 詳細は添付資料（「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」）参照
• 予想の信頼性: 第3四半期累計の売上進捗は良好だが、特別損失の影響で純利益進捗は遅れ。会社は現状で予想据え置きだが追加の一時費用発生や販促圧力が続く場合はリスク。
• リスク要因: 原材料価格高騰、消費者の節約志向、追加の店舗再編・閉鎖に伴う特別損失、借入・金利動向

重要な注記

• 会計方針: 重要な変更なし。ただし「四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用」があり、税金費用計算に関する注記あり（短信8ページ参照）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
• 添付資料に「四半期連結財務諸表に関する注記事項」あり。詳細は短信添付資料参照。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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