決算短信：日東製網（3524）

2026年４月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社・市場予想の開示修正は無し（予想どおり）。ただし通期進捗を見ると営業利益はやや遅れ（下振れ懸念）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比+4.3％、営業利益は△36.2％）。
• 注目すべき変化：漁業関連は売上横ばい〜微増（+0.7%）である一方、原材料費・人件費上昇や受注確定遅延により営業利益が大幅減少（漁業関連のセグメント利益は前年同期比△47.5%）。陸上関連は受注好調で売上+25.3%、セグメント利益+117.4%と回復。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上22,000百万円、営業利益800百万円）は現時点で修正なし。ただし中間の営業利益進捗が低く（進捗率約35.9%）、コスト高や受注遅延が継続すると達成には下振れリスクあり。会社は必要時に適時開示すると表明。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益率改善が課題。足元では短期借入金が増加しており（流動負債の増加）、金利上昇による支払利息増も利益を圧迫。通期達成の鍵は後半の生産平準化・コスト管理と高付加価値受注の取り込み。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日東製網株式会社
  • 主要事業分野：漁業関連事業（養殖網・水産関連）、陸上関連事業（獣害防止ネット、アスレチックネット等）、その他（産業用機械の製造・メンテ等）
  • 代表者名：代表取締役社長 小林 宏明
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月12日
  • 対象会計期間：2026年４月期 第2四半期（中間期間） 2025年5月1日〜2025年10月31日
  • 決算説明会：無、決算補足資料：無
• セグメント:
  • 漁業関連事業：養殖網部門、水産部門、漁業子会社など（主力）
  • 陸上関連事業：獣害防止ネット、施工工事（アスレチック等）
  • その他：産業用機械の製造・メンテナンス等（ほぼ取引なし）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,605,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,593,264株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回業績修正・開示：必要時に適時開示（現時点で修正無し）
  • 株主総会、IRイベント等：–（決算短信に明示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は中間期に対する会社予想は非提示のため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：10,890百万円、前年同期比+4.3%。通期予想22,000百万円に対する進捗率 49.5%（通常は概ね50%前後が目安）
  • 営業利益：287百万円、前年同期比△36.2%。通期予想800百万円に対する進捗率 35.9%（進捗遅れ）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：296百万円、前年同期比△16.7%。通期予想550百万円に対する進捗率 53.8%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上は養殖網（魚価回復）と陸上関連の受注増で増加。営業外では為替差益や外国税還付金の計上があり経常を下支え。
  • 下振れ要因：生産の平準化が図れず（受注確定の遅れ）、原材料費・人件費上昇により販管費等が増加。支払利息も金利上昇により増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず現時点で予想維持。だが営業利益進捗が低いため、後半のコストコントロールと生産平準化が鍵。達成可能性は不確実（下振れリスクあり）。

財務指標（主要数字）

（単位：百万円、％は前年同期比）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：10,890（+4.3%／前年10,444）
  • 売上総利益：2,026（△2.1%）
  • 販管費：1,739（+7.4%）
  • 営業利益：287（△36.2%／前年449） 営業利益率：2.6%（287/10,890）
  • 経常利益：483（△2.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：297（△16.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：114.47円（前年137.37円）
• 財政状態（中間末）
  • 総資産：31,395（前期末30,095、+1,299）
  • 純資産：7,578（前期末7,456、+122）
  • 自己資本比率：23.6%（参考：40%以上が安定水準）
  • 現金及び預金：1,801（前期末1,496、増加）
  • 棚卸資産（商品・製品等合計）：約8,944（商品6,530＋仕掛948＋原材料1,466）
• 債務・流動性
  • 流動負債：16,464（前期末15,360、+1,103）
  • 短期借入金：10,948（前期末9,983、+965） ← 増加による流動負債上昇
  • 長期借入金：6,292（ほぼ横ばい）
• 主要指標（中間ベース、参考）
  • ROE（参考値＝親会社中間純利益／自己資本） ≒ 296 / 7,415 = 4.0%（期間ベース。目安：8%以上良好）
  • ROA（参考値＝親会社中間純利益／総資産） ≒ 296 / 31,395 = 0.94%（期間ベース。目安：5%以上良好）
  • 営業利益率：2.6%（業種差あり。改善が課題）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.5%（10,890/22,000）
  • 営業利益進捗率：35.9%（287/800） ← 進捗が遅い点が懸念
  • 純利益進捗率：53.8%（297/550）※税・特別損益等の影響で純利益は相対的に進捗良好
• キャッシュフロー：–（中間キャッシュフロー計算書の記載無しのため省略）
  • ただし現金預金は増加、短期借入増で資金調達が行われている点に留意
• 四半期推移（QoQ）：–（四半期別詳細は記載無し）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率23.6%（改善余地あり。目安40%以上が安定）
  • 流動比率：流動資産18,191 / 流動負債16,464 ≒ 110.6%（短期的には流動性は確保されているがマージンは小さい）
• 効率性：総資産回転率等の詳細データは省略（計算に必要な年間売上等はあるが、業種比較は要注意）

特別損益・一時的要因

• 当中間期の特別利益：無し
• 当中間期の特別損失：無し
• 一時的要因の影響：中間期は特別項目がほぼ無く、営業利益の低下は本業要因（生産不均衡、コスト上昇）が主要因と判断可能
• 継続性の判断：原材料・人件費上昇、受注確定遅延は継続リスクあり。為替差益や外国税還付金は一部非継続的要素の可能性あり。

配当

• 中間配当：0.00円（支払なし）
• 期末配当（会社予想）：50.00円
• 年間配当予想：合計50.00円（中間0 + 期末50）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不能）
• 配当性向：–（通期見込みの配当性向算出には通期最終利益想定値を用いる必要あり）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：直近の発表に変更無し（自社株買い等の表明は無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（明示）：貸借対照表上で建設仮勘定が176,117千円→490,847千円へ増加（増加額約314.7百万円）→ 建設仮勘定の増加は投資（建設中の資産）を示唆
• 減価償却費：–（中間決算表に明細なし）
• 研究開発費：–（記載なし）
• 備考：固定資産の純額全体は増加（12,803→13,204百万円）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：6,084,915千円→6,530,252千円（+445,337千円、前年同期比増）
  • 仕掛品・原材料も増加（仕掛品868,798→948,090、原材料1,421,992→1,465,779）
  • 在庫増加は売上増に伴う通常変動か生産平準化未達の影響の可能性あり

セグメント別情報

• 漁業関連事業
  • 売上高：8,996百万円（前年同期比+0.7%）
  • セグメント利益：219.9百万円（前年同期比△47.5%）
  • コメント：魚価回復で売上は堅調だが、生産平準化不能・コスト上昇で利益大幅減
• 陸上関連事業
  • 売上高：1,893百万円（前年同期比+25.3%）
  • セグメント利益：67.4百万円（前年同期比+117.4%）
  • コメント：獣害防止ネットや施工工事が好調で利益率改善
• その他：ほぼ取引無し

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（決算短信に中期計画の数値目標の記載無し）
• KPI達成状況：–（開示無）

競合状況や市場動向

• 市場動向：水産業では魚価回復、外食・輸出需要が堅調。ただし海洋環境・気象不安定化（猛暑等）で漁獲量変動が発生。人件費・資材コスト上昇が業界全体の収益性を圧迫。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示無し（–）

今後の見通し

• 業績予想（会社公表）
  • 通期（2025/5/1〜2026/4/30）売上22,000百万円（+1.9%）、営業利益800百万円（+17.6%）、経常利益750百万円（△9.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益550百万円（+2.8%）、1株当たり当期純利益212.09円
  • 予想修正：現時点で修正無し
  • 会社の前提：詳細は添付資料参照（為替等前提の明示は本文に限定的）
• 予想の信頼性：中間の営業利益進捗がやや遅れている点を踏まえ、後半の業務改善・コスト抑制が前提となる
• リスク要因：為替変動、原材料・人件費上昇、海象（漁獲量）変動、受注確定の遅延、金利上昇（利払増）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• その他重要事項：通期予想は現時点で変更無いが、必要に応じて適時開示の方針

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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