決算短信：日邦産業（9913）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正はなく、今回の中間実績は概ね会社予想に整合（売上・利益は通期予想に対する進捗は約48〜47％）。市場コンセンサスは提示なしのため「ほぼ予想通り」と記載。
• 業績の方向性：増収増益（売上高22,186百万円、前年同期比+0.3%；営業利益946百万円、同+12.8%）。
• 注目すべき変化：医療・精密機器セグメントのセグメント利益が348百万円（前年同期比+90.8%）と大幅改善。一方でエレクトロニクスは売上減（−3.3%）・利益微減。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上45,500百万円、営業利益2,000百万円、当期純利益1,400百万円）は据え置き。中期的リスクとしてスマホ関連の回復不透明、中国市場の不確実性、プリンター向け需要の変動を挙げている（為替前提：USD=145円、THB=4.3円）。
• 投資家への示唆：医療・精密機器の収益改善と生成AI関連（パッケージ基板材料等）の取り組みが業績底上げ要因。モビリティの生産歩留まり改善とエレクトロニクス（スマホ部材）の回復動向が通期達成の鍵。短期借入金の増加により流動性状況が変化している点に注意。

基本情報

• 企業名：日邦産業株式会社
• 上場市場／コード：東証・名証 9913
• 主要事業分野：エレクトロニクス向け材料・部品、モビリティ（自動車部品）向け樹脂成形品、医療・精密機器向け樹脂成形品等の製造・販売（国内外拠点での生産・販売）
• 代表者名：代表取締役社長 岩佐 恭知
• 会社URL：https://www.nip.co.jp/
• 問合せ先：執行役員 コーポレート本部長 西富 干城（TEL: 052-218-3161）

報告概要

• 提出日（決算短信公表日）：2025年11月5日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日、連結）
• 決算説明資料作成：有
• 決算説明会：有（開催日付は資料に明記なし → –）
• 半期報告書提出予定日：2025年11月10日

セグメント

• エレクトロニクス：電子部品・住宅設備の関連メーカー向けの高機能材料、加工部品、治工具、機器等の販売（国内外）。生成AI向け半導体モジュール関連等の需要増だが、スマホ関連は弱含み。
• モビリティ：自動車メーカー向け樹脂成形品・組立品。アセアン（特にインドネシア）は堅調だが、中国市場の弱さと新規量産の歩留まり悪化が課題。
• 医療・精密機器：医療機器・プリンター向け樹脂成形品等。アセアン拠点の受注増と原価低減で収益大幅改善。
• その他：タイ国際地域統括本部のマネジメント等。

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式）：9,127,338株（2026年3月期中間期）
• 期末自己株式数：72,054株（2026年3月期中間期、うち信託保有52,500株を含む）
• 期中平均株式数（中間期）：9,040,421株
• 時価総額：–（株価情報が資料にないため省略）

今後の予定

• 半期報告書提出予定：2025年11月10日
• 決算説明会：有（開催の有無は記載あり、開催日付は資料参照 → –）

決算サプライズ分析

予想 vs 実績（会社の通期予想に対する進捗率）

• 売上高：22,186百万円、通期予想45,500百万円に対する進捗率 48.8%
• 営業利益：946百万円、通期予想2,000百万円に対する進捗率 47.3%
• 親会社株主に帰属する中間純利益：685百万円、通期予想1,400百万円に対する進捗率 48.9%

サプライズの要因

• 営業利益は前年同期比で増加（+12.8%）し、医療・精密機器の収益改善（原価低減、受注増）が寄与。
• 売上はほぼ横ばい（+0.3%）で、エレクトロニクスのスマホ関連低調がマイナス要因、生成AI向け材料や沖縄工場受注がプラス寄与。
• 為替差損益は営業外で小幅（営業外収益は減少）。為替換算調整勘定の悪化（△848百万円）が包括利益を圧迫。

通期への影響

• 会社は通期業績予想を維持。中間の進捗はほぼ均等配分（約48〜49%）で、現時点で修正はなし。
• 通期達成のリスク要因：スマートフォン関連の回復遅延、中国市場の需要不透明、プリンター向け需要変動、為替変動。

財務指標（要点）

（損益）

• 売上高：22,186百万円（前年同期22,116百万円、+0.3%）
• 売上原価：18,347百万円
• 売上総利益：3,838百万円
• 販管費：2,892百万円
• 営業利益：946百万円（前年同期839百万円、+12.8%）
• 経常利益：1,015百万円（前年同期979百万円、+3.7%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：685百万円（前年同期672百万円、+2.1%）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：75.88円（前年同期74.75円、+1.5%）

（主要指標）

• 営業利益率：946 / 22,186 = 約4.26%
• ROE（年率換算・概算）：中間純利益685百万円を年率換算して1,370百万円 ÷ 平均自己資本約16,172百万円 = 約8.5%（目安：8%以上＝良好）
• ROA（年率換算・概算）：年率純利益1,370百万円 ÷ 平均総資産約32,999百万円 = 約4.2%（目安：5%以上が良好 → やや未達）

（進捗率分析）

• 売上高進捗率：48.8%（通期予想比）
• 営業利益進捗率：47.3%
• 純利益進捗率：48.9%
• コメント：中間に対する進捗は概ね均等配分で、季節性の偏りは限定的。

（キャッシュフロー）

• 営業CF：+427百万円（前年同期+979百万円、減少）
• 投資CF：△629百万円（前年同期△604百万円） 主な支出：有形固定資産取得507百万円
• 財務CF：+872百万円（前年同期△236百万円） 主因：短期借入金の純増(+1,900百万円)、配当支払△689百万円
• フリーCF（営業CF−投資CF）：−202百万円（マイナス）
• 営業CF／純利益比率：427 / 685 = 0.62（目安 1.0以上が健全 → 今回は未達）
• 現金及び現金同等物残高：6,513百万円（前期末6,220百万円、+292百万円）

（貸借対照表要点）

• 総資産：33,522百万円（前期末32,475百万円、+1,047百万円）
• 純資産：15,814百万円（前期末16,530百万円、△715百万円）
• 自己資本比率：47.2%（安定水準）
• 流動資産：20,148百万円、流動負債：13,950百万円 → 流動比率（Current ratio）＝20,148 / 13,950 = 約144.4%（流動性は良好）
• 短期借入金：3,200百万円（前期末1,300百万円、増加）
• 長期借入金（期末）：605百万円、1年内返済予定の長期借入金319百万円
• 有利子負債合計（概算：短期＋長期＋1年内返済長期）：3,200 + 605 + 319 = 4,124百万円
• ネットキャッシュ（概算）：現金6,519 − 有利子負債4,124 = 約2,395百万円（プラス）

（在庫・売掛金）

• 受取手形及び売掛金：9,096百万円（前期7,842百万円、+16.0%）→ 売上債権増加が営業CFを圧迫
• 棚卸資産（商品及び製品）：1,745百万円（前期1,978百万円、△11.8%）→ 在庫は減少傾向

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益17百万円（当中間期）
• 特別損失：固定資産処分損3百万円
• 実質業績評価：特別損益は小額で、継続的な影響は限定的。
• 包括利益：当中間期の包括利益は△45百万円（前年同期1,496百万円）。為替換算調整勘定の△848百万円が主要因で、外貨換算差の一時的影響が大きい。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：78.00円
• 年間配当（予想）：78.00円（直近公表の配当予想からの修正なし）
• 予想EPS（通期）：155.16円 → 予想配当性向（DPS/EPS）＝78 / 155.16 ≒ 50.2%
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 株主還元方針：期末のみの配当で年間78円据え置き。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 有形固定資産取得による支出（当中間期）：507百万円（前年中間611百万円）
• 減価償却費（当中間期）：780百万円
• 研究開発費：注記で全社費用に含まれる研究開発費110百万円（当中間期の全社配賦額として記載）→ R&Dは継続投資フェーズだが金額は限定的（対売上比は低位）。
• 建設仮勘定は期中に減少（前期653→当期347百万円）

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫：商品・製品1,745百万円（前年同期比△11.8%）、在庫回転日数は記載なし。

セグメント別情報（当中間期）

• エレクトロニクス：売上10,081百万円（前年同期比△3.3%）、セグメント利益827百万円（△0.2%）
  • 備考：生成AI関連（半導体モジュール）向け材料は堅調、スマホ関連は低調。タイ工場ドライフィルムの採算性課題。
• モビリティ：売上8,520百万円（+3.4%）、セグメント利益475百万円（+1.4%）
  • 備考：ASEAN（インドネシア）向けは堅調だが、中国市場の弱含み、歩留まり改善遅れで収益性に課題。
• 医療・精密機器：売上3,633百万円（+2.5%）、セグメント利益348百万円（+90.8%）
  • 備考：受注堅調、原価低減活動が寄与し急速に改善。
• その他：売上101百万円（△7.4%）、利益30百万円（△4.8%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画2025（最終年度）目標：営業利益20億円の達成を目標に掲げ、R&D・人的資本投資、事業の機能強化/新規事業の種まきに注力。
• 進捗：中間時点で営業利益946百万円（通期予想2,000百万円）→ 期末に向け改善余地あり。医療・精密機器等の成長領域が中期目標達成に寄与する想定。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料にないため省略（–）。
• 市場動向：米国関税政策、中東・ウクライナ情勢の不透明感、スマホ市場の弱含み、中国自動車市場動向、プリンター関連の顧客生産計画変動をリスク要因として挙げている。

今後の見通し

• 業績予想（通期・据え置き）
  • 売上高：45,500百万円（前期比+1.4%）
  • 営業利益：2,000百万円（前期比+1.5%）
  • 経常利益：1,950百万円（前期比△7.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,400百万円（前期比+0.2%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：155.16円
• 会社想定の前提：為替（期中平均）1USD＝145円、1THB＝4.3円
• 予想の信頼性：会社は現時点で予想を維持。過去の予想達成傾向については資料に明記なし（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料価格、顧客の生産計画変動、地域別需要の不確実性等。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：当中間期における重要な変更なし。
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 信託型従業員持株インセンティブ・プラン（E-Ship）を導入。信託保有株（期末：52,500株）は自己株式として計上。信託に関する保証リスクの説明あり（信託が借入を行うため、株価下落時の残債弁済リスク等）。

（注）

• 不明項目は「–」としています（市場コンセンサス、株価・時価総額、IR開催日等）。
• 数値は決算短信（連結・中間）記載の数値を基に計算・要約。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。