決算説明：さくらさくプラス（7097）

2026年７月期 第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 新規開園（大阪市中央区で1施設）および既存園の増床、並びに不動産（マンション開発／買取再販）と保育周辺サービス拡充を通じた事業拡大を継続。株主還元は5期連続増配を予定（2026年7月期：年間28円、優待継続）。
• 業績ハイライト: 2026年7月期 第1四半期は売上高4,292百万円（前年同期比＋14.0%）、営業利益304百万円（同＋714.8%）、経常利益268百万円（同＋963.7%）、四半期純利益173百万円（同＋233.0%）。通期計画に対する進捗率は売上24.1%、営業利益30.9%など。
• 戦略の方向性: 保育所ネットワーク拡大（新規開園・増床）を基点に、研修／フェムケア等の保育周辺サービスと不動産開発・買取再販のシナジーで収益源を多様化。都市部の保育ニーズを取り込む方針。
• 注目材料: ①配当増（年間28円・5期連続増配予定）＋株主優待（年2万円QUO継続） ②大阪での新規園・晴海園増床計画 ③不動産案件（販売用不動産売却予定、新規買取再販・マンション開発継続）。
• 一言評価: 都心の保育需要と不動産案件を両輪に増収増益基調。配当・優待の強化で株主還元を明確化している一方、借入増と物価・人件費上昇が留意点。

基本情報

• 企業概要: 会社名 株式会社さくらさくプラス（証券コード 7097）。主要事業：子ども・子育て支援事業（保育所運営）、研修サービス、情報資産サービス、フェムケア／進学塾等、及び不動産企画・開発（マンション開発、買取再販）。代表者名：代表取締役社長 西尾 義隆。
• 説明者: 発表者（役職）と発言概要 –（資料内容からは代表的メッセージや経営トピックスを確認）。
• セグメント:
  • 保育サービス（株式会社さくらさくみらい等）：保育所の運営、入園・在籍による利用料収入、周辺サービスとの連携。
  • 不動産企画・開発（さくらさくパワーズ等）：区分マンション購入→フルリノベ→売却（マンション開発）、買取再販事業、販売用不動産の売却。
  • 研修サービス（保育のデザイン研究所）：保育研修の受託・実施。
  • 情報資産サービス（みらいパレット）：システム／アプリ開発・運営。
  • フェムケア・フェムテック（YELL）、進学塾（VAMOS）、食育（みんなのみらい）等保育周辺事業。

業績サマリー

• 主要指標（百万円、前年同期比%）
  • 売上高：4,292（前年同期 3,766 → 増減 +525、増減率 +14.0%）
  • 営業利益：304（前年同期 37 → 増減 +266、増減率 +714.8%）、営業利益率 ≒ 7.1%（304/4,292）※目安：改善傾向（良）
  • 経常利益：268（前年同期 25 → 増減 +242、増減率 +963.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：173（前年同期 52 → 増減 +121、増減率 +233.0%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料未記載）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期予想に対する進捗率） 売上 24.1%、営業利益 30.9%、経常利益 24.5%、四半期純利益 21.2%。
  • サプライズの有無：資料上での上方修正や想定外のサプライズ公表はなし。進捗は概ね計画内で順調（営業利益の進捗は通期想定に対してやや良好）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗（上記）。売上は約25%進捗、営業利益は約31%と四半期としては良好。
  • 中期経営計画・年度目標に対する達成率：中期計画（26/7期計画 売上17,810、営業利益986）に対するQ1進捗は上記比率。2027/7期以降の成長計画（27/7期売上19,140、営業利益1,208）に向け段階的に進める方針。
  • 過去同時期との進捗比較：Q1売上は年々増加（2023年7月期1Q 3,277 → 2024年7月期1Q 3,536 → 2025年7月期1Q 3,766 → 2026年7月期1Q 4,292）、同様に営業利益も増加傾向。

業績の背景分析

• 業績概要: 新規開園・既存園の在籍率改善で保育サービスが増収。不採算店舗（例：ベーカリーカフェ等）の撤退が利益に寄与。マンションの買取再販や保育研修受託増が増収増益を後押し。
• 増減要因:
  • 増収の主因：保育所の新規開園・在園児進級による在籍率向上、買取再販・不動産売却案件の進捗、研修受託増。
  • 増益の主因：上記増収に加え不採算店舗撤退等の整理。
  • 減益要因（上昇コスト）：従業員処遇改善による人件費増、食材費等の物価高、また不動産取得に伴う借入金利等の費用増（ただし営業増益が上回る）。
• 競争環境: 都心部での保育ニーズは行政の支援策継続により底堅く、同社は都市部シェアの拡大と不動産連動のノウハウを活用して差別化を図る。詳細な市場シェア数値や主要競合比較は開示なし（–）。
• リスク要因: 為替は影響小（国内事業中心）、キードライバーは国内の人口動向（地域差）、人件費・食材等物価上昇、借入金利上昇・借入増による利息負担、販売用不動産や買取再販の案件タイミング依存、サプライチェーンや規制変更等。

戦略と施策

• 現在の戦略: 保育所ネットワーク拡大（新規開園・増床）を基軸に、保育周辺サービス（研修、フェムケア、食育、進学塾等）の拡充と不動産事業（マンション開発・買取再販）で収益の多角化を推進。ソリューションプラットフォーム化による顧客接点拡大が狙い。
• 進行中の施策: 大阪市中央区で新規保育園開設予定、晴海園の増床工事進行、不動産で前期から仕掛販売用不動産→販売用不動産への振替と今期売却予定、マンション開発の複数プロジェクト（西麻布・浅草は売却済、白山は2026年10月完成予定）。
• セグメント別施策:
  • 保育：既存園の稼働率向上施策、都心の需要取り込み。
  • 不動産：区分マンション購入→リノベ→販売、共同事業での物件開発。
  • 研修・周辺サービス：研修受託拡大、フェムケア等新サービスの展開。
• 新たな取り組み: 株主優待導入（2025年1月より）と増配継続で中長期保有促進、保育関連のプラットフォーム化を推進。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表：百万円）:
  • 2026年7月期（計画） 売上高 17,810、営業利益 986、経常利益 1,092、当期純利益（通期）816。
  • 次期以降（中期計画） 2027年7月期 売上19,140（+7.5%）、営業利益1,208（+22.5%）、2028年7月期 売上20,158（+5.3%）、営業利益1,339（+10.9%）。
• 予想の前提条件: 不動産案件の規模や売却タイミング等が業績変動要因。都心部の保育需要は行政支援継続を前提に底堅いと想定。為替・金利等の前提は資料に詳細記載なし（–）。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 不動産売却や買取再販案件、保育の稼働上積み、研修・周辺サービスの積み上がりを根拠に計画を設定。配当増や開園計画の提示からは一定の自信を示す姿勢（強気〜中立）。
• 予想修正: 今回の開示で通期予想修正の記載はなし（修正無）。
• 中長期計画とKPI進捗: 中期目標（27/7期・28/7期）に向け、26/7期は一時的に不動産案件規模で売上が減る想定だが、その後回復。ROE・配当性向等の具体KPIは資料で明記なし。配当性向は2026年予想で約14.9%程度を想定。
• 予想の信頼性: 過去（25/7期）は販売用不動産売却の影響で実績が想定を上回った経緯あり。案件依存度が高く、期毎に変動が出やすい点は留意すべき。
• マクロ経済の影響: 物価上昇（食材等）と人件費上昇がコストに影響。借入金増加に伴う金利上昇リスクも財務面での影響要因。

配当と株主還元

• 配当方針: 安定的な株主還元を継続。5期連続増配予定（2026年7月期は年間28円予定）。優待制度も継続（年間QUOカード2万円）。
• 配当実績: 年間配当（1株当たり） 2022年7月期 10円、2023年 12円、2024年 20円、2025年 24円、2026年（予）28円。中間／期末配当（2026年予）：中間14円、期末14円。配当性向（目安）：2026年予 約14.9%程度（過去は12.1%→16.6%→14.5%→17.1%程度）。
• 特別配当: なし。
• その他株主還元: 株主優待（基準日 1月末・7月末、200株以上でQUOカード10,000円×年2回）。自社株買い等の記載はなし（–）。

製品やサービス

• 製品／サービス概要: 主要は保育所運営（88施設、利用者数4,899人：2025/7月末）、保育研修、情報システム（みらいパレット）、フェムケア商品・サービス、進学塾運営、食育サービス等。
• 新製品・新サービス: フェムケア・フェムテック（YELL）など保育周辺領域への拡張を推進。
• 協業・提携: 具体的な外部提携先の個別開示は限定的（外部パートナー企業と連携する図示あり）。
• 成長ドライバー: 都心部の保育需要、研修や周辺サービスポートフォリオの拡大、不動産事業（販売用不動産売却・買取再販・マンション開発）。

Q&Aハイライト

• 経営陣の姿勢：資料からは増配・優待継続、新規開園・不動産案件継続で成長を図る積極姿勢が示されるが、Q&Aでの詳細な懸念対応の有無は不明。
• 未回答事項: セグメント別詳細数値、EPS、決算提出日、説明会形式・登壇者詳細などは資料に未記載（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: やや強気～中立。増配継続・新規開園・不動産案件継続の公表はポジティブシグナル。ただし資料に保守的な前提（26/7期は不動産件数で一時減）も明示。
• 表現の変化: 前期実績の好影響（不動産売却）を踏まえ、今期は案件規模差で一時減だが中期で回復する旨を説明。攻めと慎重さを併置する表現。
• 重視している話題: 株主還元（増配・優待）、保育拡大（新規開園・増床）、不動産事業の進捗。
• 回避している話題: セグメント別の詳細数値開示や、借入増に伴う具体的な金利負担の詳細等は深掘りされていない（資料上は簡潔記載）。

投資判断のポイント（情報整理／助言は行わない）

• ポジティブ要因: 都心部での保育需要の取り込み、新規園・増床による利用者増、研修等周辺サービスでのストック収益、配当増と優待維持による株主還元強化、不動産売却や買取再販の利益寄与。
• ネガティブ要因: 借入金増（短期・長期借入とも増加）、人件費・食材等コスト高、業績が不動産案件のタイミングに依存しやすい構造、地方の少子化影響（地域差）。
• 不確実性: 不動産案件（販売用不動産の売却時期・規模）による業績変動、金利動向による利息負担の増減、保育需要の地域差や行政施策変化。
• 注目すべきカタリスト: 不動産売却の実行（販売用不動産の売却完了時）、新規開園・増床の稼働状況（入園率）、中期計画の四半期ごとの達成状態、業績見通しの修正の有無。

重要な注記

• 会計方針: 資料に会計方針変更の記載はなし（–）。ただし販売用不動産の仕訳振替（仕掛販売用不動産→販売用不動産）や売却計上が業績に影響する旨の記載あり。
• リスク要因: 借入増とそれに伴う負担、物価・人件費上昇、案件時期依存による業績変動等が特記事項として示唆されている。

（注）本要約は提供資料に基づく情報整理であり、投資助言を目的とするものではありません。情報に不明点がある項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。